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原标题:2020中国最具价值品牌500强排行榜(内附完整榜单)
近日,过硬网发布了2020年《中国500最具价值品牌》排行榜,考量了成千上万家中国知名品牌过去一年的财务业绩、品牌强度和品牌贡献等综合表现。
榜单显示,腾讯以5671.81亿元的品牌价值荣膺2020中国最具价值品牌榜首,排名前十包括华为(5085.50亿元)、阿里巴巴(4034.85亿元)、海尔(3697.88亿元),这些品牌早已迈进世界级品牌行列。从地区分布来看,北上广深依然是最具价值品牌的聚集地,上榜数量之和达到榜单的45.6%;从行业来看,金融行业上榜数量最多,食品饮料、房地产、通信电子紧随其后。
2020年度《中国500最具价值品牌》的总价值达到250250.08亿元,较去年增长了 35737.75亿元,涨幅为16.66%;本年度500强品牌的平均价值达到500.50亿元,其中品牌价值超过1000亿共有52个,比去年增加了5个,上榜门槛达到86.08亿元,较去年提升了近10.08%。
从今年上榜品牌的区域分布来看,一线城市是《GYbrand中国最具价值品牌500强》重要的聚集地,北京(95)、上海(56)、深圳(45)、广州(33)的上榜品牌数量合计229个,几乎占据榜单的半壁江山,品牌总价值合计15.03万亿人民币,刚好达到榜单的6成。 新一线城市共有106个品牌上榜,其中杭州(20)遥遥领先,与中国香港持平,品牌发展潜力巨大,长沙(9)、宁波(9)、佛山(8)、东莞(8)、成都(8)、重庆(8)紧随其后。
过硬研究院首席分析师Felix表示:“北京和上海的竞争力毋庸置疑,北京汇聚了大批盈利能力超强的央企国企,上海则展现了国际金融中心的地位。而低调发展的广州和快速崛起的杭州,将继续扮演追赶者的角色,有望缩小与第一集团的差距。”
“尽管如此,我们最看好的却是深圳,作为粤港澳大湾区的核心城市,深圳拥有的最佳品牌数量正处于高速增长中,吸引了许多创新能力突出的科技企业设立总部。这很重要,因为这座城市具有优良的创业生态系统,未来将诞生更多的中国500最具价值品牌。”Felix补充道。
本年度《中国500最具价值品牌》排行榜中,共有28个行业的知名品牌上榜。其中金融业依然是上榜品牌数量最多的行业,共有62个品牌入选,占据榜单的12.4%。上榜数量排名前十的行业依次是食品饮料(54)、通信电子(43)、房地产(42)、汽车及零配件(32)、医药(30)、机械(25)、零售(22)、交运物流(21)、软件和信息技术(20)。
过硬研究院首席分析师Felix表示,新冠疫情影响之下,2020中国品牌价值500强整体仍保持上升趋势,取得如此成绩来之不易。虽然在线教育、网络游戏和医药医疗等行业出现了小繁荣,金融、食品饮料等刚需行业也有所增长,但与此同时,餐饮、酒店旅游、汽车等受疫情影响较大的行业则迎来了至暗时刻,上榜数量及品牌价值均有明显下降,考虑到当下复杂的经济全球化背景与国际竞争环境,高科技企业将会遇到前所未有的挑战,从而影响未来品牌价值的增长。
目前,老基建行业仍发挥着不可或缺的作用,但随着新旧动能逐渐转换,助力中国经济转型发展的新基建横空出世,包括5G、人工智能、大数据、工业互联网、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩等领域被广泛看好,品牌价值将呈现迅猛增长之势,诞生黑马的几率颇大,不过想要成为行业翘楚,进入GYbrand中国最具价值品牌500强,加大品牌营销投入必不可少。
2020中国500最具价值品牌的平均创立时间为32.76年,科技和文化传媒行业品牌的平均创立时间相对较短,食品饮料、零售、住宿等行业品牌的平均创立相对较长。有些行业随着时间的推移,品牌价值越发凸显,比如珠宝时尚行业。上榜品牌中,创立时间最短的是贝壳找房(2018年成立,至今2年多),创立时间最悠久的是泸州老窖(1573年成立,至今627年)。
据过硬研究院长期观察,想成为一家世界级500强品牌,至少需要10年以上;相比之下,背靠中国庞大的市场,同时伴随经济快速增长,成长为中国最具价值品牌,最短只要两三年时间就能实现。
在国家大力提倡经济内循环的形势下,无论是历史悠久还是成立不久的企业,都应该审时度势抓住机遇,重视品牌建设,加码品牌营销,持续提升品牌影响力、公信力和领导力,从而推动品牌更好的发展。
由于专业能力所限,本研究谬误之处在所难免,欢迎留言指正。
1. 本榜单及子榜单由过硬研究院与GYbrand联合编制完成,授权过硬网(10guoying.com)独家发布。GYbrand是独立客观的第三方品牌价值评估机构,致力打造中国最佳品牌无形资产评估的标杆,从而成为衡量各行业品牌价值的风向标。
2. 想跻进GYbrand最佳中国品牌之列,必须是真正专注中国市场的独立运营品牌,业务范围覆盖全国重要经济中心,成功跨越地理和文化的界限,财务数据公开透明、长期盈利,直接面向消费者加分,兼具品牌影响力和营销创新力,这就是为什么很多入选世界500强的中国巨头企业品牌,被排除在该榜单之外。想了解GYbrand如何定义“中国品牌”?点击这里>>
3. GYbrand参考了世界上通用的品牌价值评估方法,比较各类评估模型的特点,结合当下经济全球化背景和国际竞争环境,主要基于消费者研究、营销力分析、企业当前收益情况及未来收益预测,从成千上万家企业品牌中筛选最佳品牌范围,并根据财务价值、品牌强度、品牌贡献综合计算得出品牌价值。想了解GYbrand如何评估品牌估值?点击这里>>
4. 本榜单评估范围为中国本土品牌(包括港澳台地区):一是由中国企业创立的本土品牌;二是由外资企业创立的中国品牌;三是有外资参股的中国品牌。源自国外的品牌,以及烟草等因行业特殊性的品牌,均未列入本榜单的评估范围内。
5. 凡财务年度截至日非12月31日的公司均按其季报及中报数据调整为自然年度对应数据,比如阿里巴巴等。
6. 因疫情的影响,本榜单统计截止日延至2020年6月30日,部分去年上榜品牌,因未发布年报或在公开渠道获取不了信息的,未纳入统计范围。
1. 过硬网发布的2020年中国最具价值品牌500强排行榜,上榜品牌无需申请申报,无需缴纳费用,不存在竞价排名。本榜单仅为过硬研究院与GYbrand共同研究品牌价值的阶段性成果,不授权任何形式的转载,任何企业不得将本榜单评估结果用于各种平面、广告、印刷等商业用途。未经授权转载者将承担相应的法律责任。
2. 本榜单来源于第三方平台公开信息及品牌官网披露信息,过硬网对信息的准确性、完整性或真实性不作任何保证。本榜单及其解析内容仅反映过硬网截止发布之日的评估结果,不保证本榜单所含信息一直保持在最新状态。
3. 本榜单及解析内容中所载意见仅反映过硬网发布本榜单时的判断,仅供业内研究交流,不作为榜单中所涉及的公司品牌及其投资标的日后的表现依据。
4. 任何情况下,本榜单及解析内容或所表述意见均不构成对任何人的投资建议,不承担任何人因本榜单及解析内容所引致的任何损失的法律责任。投资者务必注意,如据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
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5月18日,英国KHL集团发布了一年一度的全球
制造商50强排行榜。榜单显示,今年上榜的50家公司总体的
总额为2,027亿美金,比上一年增长了10%,这也是Yellow Table有史以来首次总销售额突破2,000亿美金。
今年的50强榜单中,中国力量表现尤其抢眼,两个品牌跻身前五,三个品牌位列前十,分别是
第四名,
第五名,
第十名。
徐工凭借111亿美金的营销收入由去年的第六位上升至第四位,并且距第三名的
仅有微弱差距;
排名由去年的第七位提升至第五位;
重科排名从去年的第十三位成功挤进前十。
中国品牌除了以上三家,另外还有6家进入50强榜单,依次为
、
、
、
、雷沃和
,其中柳工排名提升,龙工、山推、山河智能和厦工排名下降,雷沃保持不变。
就销售额而言,徐工、三一、中联的销售额与去年相比有大幅度提升,柳工、山河智能、雷沃有小幅度提升,龙工、山推、厦工出现了不同程度的下降。
综合来看,上榜的中国企业,规模和质量都在快速提升,本榜单上合计销售收入接近360亿美金,占据全榜的17.7%(去年为16%)。可以说,在全球市场,经历了“真刀真枪”的淬炼,中国品牌已经培育出了极其扎实的竞争力。
10年前,中国工程机械制造商的海外收入占比只有2%~5%,如今,以徐工等领军企业为代表,其海外销售占比已经达到了30%甚至更多。这种突飞猛进的改变,印证了中国企业在产品、技术上的提升,印证了中国制造向中国“质”造的转变。
再来看榜单其它情况。
榜首位置不可撼动,销售额高达328亿美金,占据了全球16.2%的市场份额;
稳居第二位,市场份额达到11.5%;约翰迪尔由第九位一举跃升至第三位,主要原因在于收购了
集团;
建机从第五滑落到第六;
建机排名第七,较去年直降三位;
稳居第八位;
工程机械位列第九。
其中,美国企业占50强企业机械设备销售总份额的24.6%,日本占23.1%,中国占17.7%,瑞典占9.6%,德国占6.0%,韩国占4.5%,英国占2.7%,芬兰占2.5%,法国占2.3%,意大利占1.6%,奥地利占1.0%。
分析认为,根据全球工程机械销售周期,2019年处于顶峰阶段,随后将逐步走向“疲软”,更加上全球范围内新冠疫情的影响,几乎可以预见2020年销售的下滑。
但考虑到全球各国在抗击新冠战役中的不同表现与收效,各国工程机械企业在2020年的表现也将呈现出不同趋势,因此,预计明年的排名将有新的变化。我们乐观地预计,率先克服疫情影响的中国品牌的表现将有整体提升,那么,问题来了,徐工能代表中国品牌率先杀入前三强吗?且让我们拭目以待!
2021-09-09
2021-09-09
2021-09-09
2021-09-08
2021-09-08
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随着中国国力的增强,中国品牌在各国越来越为人所熟知。
英国品牌咨询公司BrandZ评选出中国在世界知名的品牌排行。
1,华为。
华为:华为是世界上最大的电信设备提供商,其智能手机销量也仅次于三星和苹果,其营收有60%来自海外市场。
2019年华为收入1326亿美元,同比增长19.1%。
2,联想。
联想生产PC、智能手机、平板和智能电视。
知名数据研究机构Gartner、IDC和Canalys发布全球PC出货量统计报告,联想保持全球PC出货量、市场份额双料冠军。联想超过78%的营收来自海外市场。
2019年联想营收609亿美元,同比增长8%。
3,阿里巴巴。
阿里以664亿美元的品牌总价值超越亚马逊41亿美元,位列零售行业第一名。2019年度营收582亿美元,增长51%。
4,智明星通。
它旗下的游戏《列王的纷争》(ClashofKings)深受全球玩家喜爱,该游戏在40多个国家已经有5000多万玩家。
游戏数据公司Newzoo《2018年全球游戏市场报告》中国游戏产业收入379.4亿美元,占全球总收入27.55%,世界第一。
海外销售:
美国以100亿美元居首,中国以95.9亿美元居第二位。
中国的游戏产业在2016-2018年间增长250%,《王者荣耀》和《终结者2:审判日》等不少游戏出口海外。实现游戏出口95.9亿美元。
5,中国中车。
是中国高铁制造商,占有全球70%市场份额。跻身世界500强和中国100强,产品出口105个国家和地区。2019年度营收2290亿元,增长4.53%。
6,大疆创新。
这家中国无人机制造商是个超级独角兽。是世界最大的无人机制造商。全球市占率达80%。
2019年被美国福布斯评为最具创新力的中国企业。估值1660亿元(合257亿美元)。
7,小米。
小米是中国智能手机和消费电子生产商,2014年时它曾一度成为估值最高的独角兽公司。
2019年,小米营收2058亿元,同比增长17.7%。海外收入141亿美元(912亿元人民币),同比增长30.4%,占总收入的44.3%。
TrendForce分析师预测小米的市场份额将从12%增长到14%。
小米进入90个国家市场,在12个国家小米手机做到市场前五。在印度已经排到第一名。
8,中国国际航空公司。
作为中国最大的航空公司,国航运营的航线超过377条,其中98条都是国际航线,2019年营收192亿美元。其海外业务占到公司总营收的30%。
9,海尔。
海尔是中国世界知名家电生产商。产品卖到世界100多个国家,海外营收占到公司营收的四分之一。2019年总营收2008亿元,同比增长9%。
10,光伏产业(太阳能发电技术)中国领先,占有世界70%的市场份额。
2019年全球多晶硅料产能前十排名中,中国占据7个席位,其中保利协鑫全球市场份额第一。多晶硅产量达10万吨,占世界总量的52%。
全球电池片生产规模TOP10中国占据9席。
光伏组件用的EVA膜,既需要很好的透光性,保证阳光能够透过EVA到达光伏电池片表面产生发电效应,又需要很好的粘性,而且要能在野外环境阳光照射下保持这种性能数十年,是不折不扣的高科技,杭州福斯特公司是全球最大的EVA膜生产企业,世界市场占有率超过40%,净利润率高达19.6%。
西安隆基股份。
其单晶硅片出货量继续位列全球单晶硅片首位,是世界最大的单晶硅片生产企业。
隆基股份的技术水平也在行业保持全球领先地位,隆基的子公司乐叶光伏科技有限公司发布首款高效、低衰减的Hi-MO1产品。
目前为止,Hi-MO1产品代表目前P型晶硅电池、组件的最高水平,Hi-MO1单晶电池片平均效率21%以上,量产60型Hi-MO1组件功率已经全面达到295瓦以上。
联合国国际能源署黑米.巴哈尔:中国目前已经统治光伏发电领域,全球超过60%的太阳能电池板都是中国生产。
光伏产业以前最大的阻碍是太阳能电池板高昂的造价。
中国已经掌握降低材料生产成本的技术,中国多晶硅,薄膜技术提升,转换率达20%的晶硅电池实现产业化。光伏组件成本下降达70%.未来太阳能发电作为清洁能源势必会成为发展趋势,各国想用就得花钱向中国购买设备。
11,比亚迪。
中国新能源汽车制造商。
比亚迪的第二代混合动力汽车“秦”已实现116.3%的同比增长率,连续数次超过美国、日本等传统汽车强国,登上单月全球新能源汽车销量第一的宝座。
2015年,比亚迪超过美国的特斯拉(销出42091辆第三),日产电动(44533辆第二)以销出50979辆的成绩夺得第一。
比亚迪K9占据英国90%以上的纯电动大巴市场,并实现对日本的出口。
比亚迪K9已出口60多个国家和地区。
美国、英国、法国、德国、西班牙、加拿大、巴西、日本、智利、墨西哥等国都能看到K9的身影。
锂电池。
电动汽车的核心部件车用锂离子电池,中国厂家独占鳌头,全球五大锂电池供应商中有两家在中国,它们是宁德时代新能源科技有限公司和比亚迪股份有限公司。
在车用电池领域,2016年中国厂家已占据世界市场总份额的六成以上,势力最为强大。居第二位的日本厂家占到两成多一点,而韩国厂家仅接近一成。
中国制造商也控制着锂离子电池所用四种关键组件的50%到77%的市场,分别是阴极材料、阳极材料、电解质溶液和隔膜。
12,Anker。
这家长沙公司主要制造电子配件,包括耳机、USB数据线和便携充电宝等,其产品也已销往全球30多个国家。
13,猎豹移动。
这家刚满7岁的公司主要靠免费的移动安全软件扬名立万,各国人非常钟爱它们推出的电池医生、清理大师等软件。如今,猎豹移动在全球的月活跃用户已达6.34亿人。
14,海信。
作为中国的白色家电(洗衣机、空调、电视等)生产巨头,海信的产品已经出口到全球130多个国家,该公司30%的营收都来自海外。
15,奇瑞。
中国汽车制造商拥有160万国外用户。出口80余个国家和地区。
中国奇瑞公司向日本出口汽车发动机;
2013年6月,奇瑞汽车与日本川崎重工签订合同,首批出口汽车发动机7000台,截止目前已累计出口30余万台。
奇瑞的汽发已出口美国、日本、德国、俄罗斯、乌克兰、以色列、土耳其、巴西、印度等80多个国家和地区,累计出口量已达120万台。
16,昌元化工公司。
全世界最大的高锰酸钾生产商,年产量约4万吨,占据国内90%和国际55%的市场份额。
这家公司净利润率高达11%,在全球同行业处于最高行列,是掌握全球领先的气动流化塔式生产工艺,不仅将国内所有竞争对手打垮,而且在国际上,仅有美国卡洛斯能勉强与昌元化工抗衡。
全球7万吨高锰酸钾的产量,昌元4万吨,卡洛斯1.5万吨,其他公司合计1.5万吨。
但是卡洛斯不仅产量仅有昌元化工的三分之一,而且技术上卡洛斯使用的是“液相氧化法”工艺,和昌元化工的气动流化塔式工艺相比,生产高锰酸钾的效率更低,成本更高,污染更大。
昌元化工公司不仅掌握世界高锰酸钾国际标准制定权,而且掌握绝对定价权。
17,青岛科海生物公司。
衣康酸是一种广泛应用的化学品,和不同的化学品混合,可以达到不同的效果。
2018年全球市场占有率66.0%。
科海生物不仅是全球最大的衣康酸研发生产商,而且垄断优势还在进一步扩大。排名第二的美国供应商份额在不断萎缩。目前全世界均需要依赖中国和美国进口。
18,万华化学公司
MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯)是继聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和ABS后世界第六大塑料(现已经超越ABS成为第五大塑料)。
由于投资金额大,技术难度高,具有相当高的门槛,MDI行业呈现垄断格局。
万华化学、德国科思创(原拜耳科技)、德国巴斯夫、美国亨斯迈、美国陶氏,三个国家五家企业合计占据全球85%以上产能份额,第六名的日本NPU,六家企业合计占全球90%。
2016年,全球MDI产能为858万吨,中国MDI产能达309万吨/年,占全球总产能的36%。其中万华化学MDI总产能达到180万吨/年,世界第二德国巴斯夫56万吨/年,世界第三德国科思创50万吨/年。
万华化学不仅掌握世界市场定价权,而且领先优势在不断扩大。
19,武汉长飞,江苏亨通光电。
世界光纤,中国长飞公司世界第一,
光纤、预制棒双双位居全球第一,光缆居全球第二;
江苏亨通光电,也是世界光纤光缆三强,亨通占据中国国内光纤通信市场份额25%、全球市场份额的15%。
亨通公司在技术实力上有数个全球领先
1)2014年成功研发世界最大尺寸的光纤预制棒并且全面投产,单棒拉丝长度15000km,刷新全球之最。
2)完成全球首个电信级“大有效面积光纤”陆地光缆(G.654E)工程。
3)成功研发400G大容量超低损耗光纤通信技术,亨通是全世界第一次将此技术应用于陆地骨干网传输的公司(2016年6月验收的中国联通陆地干线项目), 并且在2016年8月中标国家工业强基工程的配套光通信骨干网项目,项目计划于2018年5月前完成90%建设进度,项目建成后年产超低损耗光棒100吨或超低损耗光纤350万芯公里。
20,青岛啤酒:2019年收入280亿元,已出口日韩德泰等国。
21,老干妈辣酱。
老干妈辣酱畅销全球各地,产品出口已突破80个国家和地区。
在美国大受欢迎。出口美国产品价格是中国市场的5倍还供不应求。
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近日,专注于全球连接器的调研机构Bishop and Associates发布了一份新的全球100强电子连接器制造商榜单,按照连接器制造商2016/2017年的总销售额进行了排名。
51.贵州航天电器
52.永贵电器
53.电连精密技术
54.合兴集团
55.NAIS(松下电工)
56.HY(韩国然湖)
57.Aces(宏致电子)
58.Acon(连展科技)
59.P-TWO(禾昌兴业)
60.SUYIN(实盈电子)
61.SpeedTech(宣得电子)
62.High-Top
63.承洧科技
64.瀚筌股份有限公司
65.日慎精工
66.建倚科技
67.Aliner
68.ELCO
69.CorningInc
70.Methode
71.StratosInternational
72.CooperIndustries
73.Airborn
74.EmersonConnectivitySolutions
75.WECO
76.EDAC
77.Meritec
78.PanInternational
79.Lumberg
80.Leoco
81.ConecCorp.
82.Hi-Rel
83.Honda
84.Multi-Contact
85.OmronCorporation
86.Autosplice
87.KEL Corporation
88.ITWPancon
89.PositronicIndustries
90.BelStewartConnector
91.NEUTRIKAG
92.StarconnConnectors
93.FCTElectronics
94.FujitsuComponents
95.RIAConnect
96.Preci-DipDurtalSA
97.ADCTelecommunications
98.Schaltbau
99.HirschmannElectronics
100.WearnesTechnologyLtd.
(注:前50排名是由Bishop and Associates发布,后50名排名是ittbank预估,排名无先后,仅供参考!如有遗漏错误之处请指正,电话25839333/400-0933-666,邮箱ittbank@ittbank.com。)
1.全球连接器行业处于稳步上升期,市场集中度高。
2009-2015年全球连接器市场规模复合年增长率达8.05%,2015年市场规模达562亿美元,预计2017年将达618亿美元。
全球连接器市场集中度高:从1980年到2014年,前10大企业占行业市场份额的从38.0%提高到56.8%。
2.中国已成为全球连接器主战场,高端连接器行业快速崛起。
2009-2015年中国连接器市场规模增速达13.59%,远高于全球同期8.05%的增速,2014年中国市场份额达25.75%,稳居全球第一。
中国连接器行业处于发展初期,集中度低,随着高端制造业逐渐往中国转移,未来几年行业整合和产业结构升级将成为国内连接器市场主题,国内连接器行业集中度将逐渐提高。
中国高端连接器行业快速崛起,中国电子元百强中连接器企业总收入增速远高于整个电子元件行业,还远高于全球前十大连接器企业,中国电子元件百强中连接器企业收入在全球连接器市场中的占比从2008年的1.27%,快速提升至2014年的5.32%。
参考台湾地区高端连接器企业兴起史,中国的高端连接器企业将成为下一批世界百强的主力军。
3.并购成为世界连接器龙头企业主要发展思路:广度上“从一到多”,深度上“从多到一”。
安费诺——广度上“从一到多”,疯狂并购的最纯连接器平台型标的;
泰科电子——深度上“从多到一”,打造严苛环境产品综合供应商。
4.学习国外龙头发展经验,寻找国内连接器标的中的王者。
我国相关重点企业:立讯精密、永贵电器、中航光电、得润电子、航天电器、电连技术等。
常用连接器的分类
连接器分类(按下游应用)
连接器的上下游产业链
连接器行业的上游为各种金属材料、塑胶材料和其它材料的制造业;下游为汽车、电信与数据通信、计算机与周边产品、工业、军事与航空、运输、消费电子、医疗等行业。
从上图可知,连接器产品的上游产业主要为制造连接器所需的各项原辅材料,包括金属材料、塑胶材料、电镀材料等;金属材料所占成本比重最大,塑胶材料次之,电镀材料较小;其中,金属材料主要用于制作连接器端子,为避免电子信号传输过程中受到阻碍或衰减,(台湾)连接器厂商多采用黄铜或磷青铜为原料制作铜合金板片,塑胶一般用于制作连接器产品的外设,多以LCP、PA9T为原料,在电镀材料的选择上,镀金、镀锡较常使用,其次为镀镍和镀银。根据台湾工研院的研究数据,上游材料成本占台湾连接器厂商的总生产出成本的比重大约为49.6%,其中钛铜、LCP等高端原料主要从美国、日本等进口,而其他的铜等原料的国产供给充足。
连接器我国重点企业
立讯精密:最先进入全球top10的中国企业,对标安费诺——潜在市值达千亿
公司是一家专注于连接器的研发、生产和销售的国家高新技术企。产品主要应用于3C(电脑、通讯、消费电子)、汽车和通讯等领域,核心产品电脑连接器已树立了优势地位,台式电脑连接器覆盖全球20%以上的台式电脑,并快速扩大笔记本电脑连接器的生产,公司已经开发出DP、eDP、USB3.0、ESATA等新产品,同时公司正逐步进入汽车连接器、通讯连接器和高端消费电子连接器领域,拓展新的产品市场,确立了自身的竞争优势。公司是USB、HDMI、SATA等协会的会员。
▲2015年营业收入组成
从2009年开始,立讯精密作为目前国内最大的高端连接器企业,充分受益于高端连接器制造业往中国转移,起营业收入处于高速增长期,2009-2015年公司年均复合增长率达60.88%,2015年营业收入达101.4亿。毛利率一直稳定在20%左右,2015年毛利率达22.88%。
▲立讯精密多业务布局打造连接器平台
公司致力打造连接器平台型企业,产品覆盖电脑、消费电子、汽车和通讯等领域:
公司是全球台式电脑连接器龙头地位(市占率20%以上),还是全球首批实现Type-C产业化的连接器公司;
高端消费电子连接器领域,公司布局无线充电、FPC、马达。
同时公司正逐步进入汽车连接器、通讯连接器。
作为行业标准制定者,将率先受益电脑、消费电子、汽车和通讯等领域千亿级高端连接器市场。
永贵电器:“轨交”深度、“连接器”广度双发力,有望复制泰科、安费诺龙头模式
公司是一家专业从事轨道交通连接器产品研发、生产和销售的国家级高新技术企业。主导产品包括铁路客车连接器、铁路机车连接器、城轨车辆连接器和动车组连接器。公司被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家高新技术企业”等。截至2015年12月31日,公司及下属子公司共拥有专利169项,其中实用新型专利143项,发明专利5项,外观专利26项,其中包括轨道交通连接器产品、新能源电动汽车连接器产品、通信连接器产品。公司产品经CRCC认证,且通过轨道交通车辆制造企业供应商资质审核,在轨道交通连接器市场奠定了坚实的基础。
▲2015年营业收入组成
从2009年开始,永贵电器立足国内轨交连接器绝对龙头地位,充分受益于国内下游轨交高端连接器市场进口替代和高景气度,起营业收入处于持续增长,2009-2015年公司年均复合增长率达26.87%,2015年营业收入达5.11亿。毛利率一直稳定在50%左右,2015年毛利率达45.02%,毛利率下降是由于前期对于电动汽车连接器、通信连接器以及军工连接器布局使得前期成本上升。
永贵电器致力打造“轨交”和“连接器”两大平台,深耕“轨交”深度:
立足轨交连接器龙头地位,内生布局轨交传感器、高铁WiFi、油压减震器、列车计轴设备等轨交新产品;
外延“连接器”广度:除了轨交连接器,公司还通过外延收购布局新能源汽车连接器、电脑及消费电子连接器、通信连接器、军工连接器等领域。
公司战略优先布局“轨交”+“连接器”两大千亿级市场,未来三年高成长格局已定。
▲永贵电器“轨交”深度、“连接器”广度双发力
中航光电:军工连接器冠军——“军民融合”典范,新能源汽车、通信、轨交等多高成长领域布局
公司是中国航空工业第一集团公司控股的股份制企业,也是国内专业致力于光、电连接器技术研发、生产、销售,并全面提供整套连接器应用解决方案的知名军工企业。公司拥有高密度圆形电连接器、圆形线簧电连接器、矩形线簧结构电连接器、光纤光缆连接器四条国军标生产线,GJB599系列型谱被列入总装科研项目。公司全面通过ISO9001(2000)质量体系认证,公司光无源器件首批取得信息产业部电信设备进网许可证,电源系列产品通过TUV、UL及CE认证。公司研制的连接器在航空、航天等领域得到广泛应用,尤其是“神舟”五号载人飞船的成功应用,证明了公司产品的高可靠特性。
▲2015年营业收入组成
从2006年开始,中航光电立足国内军工连接器绝对龙头地位,充分受益于国内军工、新能源汽车、通信、轨交等多下游高端连接器市场的高增长,营业收入不断提升,2006-2015年公司年均复合增长率达27.73%,2015年营业收入达47.25亿。毛利率一直稳定在33%左右,2015年毛利率达33.70%。
中航光电通过内增外延,布局新能源汽车、通信、军工、轨交等多高成长领域。
军工领域:公司产品覆盖各大军工领域,拥有我国最全的四条国军标生产线;
新能源汽车连接器领域:公司目前国内市占率第一,未来将有望进军国际市场;
通信连接器领域:首批取得信息产业部电信设备进网许可证的公司,是华为、中兴、三星核心供应商,受益于通信巨头国际市场开拓;
其他领域:轨道交通、消费电子、医疗齿科、液冷系统等领域也在积极开拓,将成为新的业绩增长点。
▲中航光电内生外延,布局新能源汽车、通信、军工、轨交等多高成长领域
得润电子:家电连接器龙头,打造消费电子、汽车电子两大领域综合服务商
公司主要业务为各类电子连接器产品开发、生产与销售。包括家用电器连接器、精密电子接插件、精密模具及精密组件、汽车连接器产品等。客户包括海尔集团、康佳集团、四川长虹及创维集团等国内知名企业,是我国家用电器与消费类电子行业的主要供应商,公司80%的收入来源于国内市场。
从2006年开始,得润电子立足国内家电连接器龙头地位,充分受益于国内消费电子、汽车等多下游高端连接器市场的高增长,营业收入不断提升,2006-2015年公司年均复合增长率达18.19%,2015年营业收入达30.38亿。毛利率一直稳定在19%左右,2015年毛利率达17.99%。
公司致力于打造消费电子和汽车电子领域综合服务商:
消费电子:产品包括家电连接器、电脑连接器、LED连接器、FPC、通讯连接器,公司现已完成USB Type-C产品研发及前期客户导入,技术优势明显;
汽车电子:公司是国内领先的汽车连接器及线束供应商,产品还覆盖汽车安全和告警传感器,通过外延并购抢先布局车载充电机、车联网、ADAS,打造未来的汽车电子综合服务商,充分受益智能汽车时代。
航天电器:军工领域领先连接器企业,还致力于研发高端继电器、微特电机等高潜力产品
公司是中国航天科工集团骨干企业,公司研制、生产的继电器和电连接器性能指标优越,大多数达到国际先进标准,并且部分继电器和电连接器属国内独家开发和生产,在国内同行业中具有明显的优势。公司80%以上的产品销售给航天、航空、电子、舰船等领域的高端客户,公司先后参与了我国“神舟”飞船及运载火箭的产品研制配套任务。
▲2015年营业收入组成
从2006年开始,航天电器国内领先的军事航空连接器制造企业,充分受益于国内军品中连接器、电机及继电器需求增加,营业收入不断提升,2006-2015年公司年均复合增长率达21.58%,2015年营业收入达18.73亿。毛利率从2009年后一直稳定在40%左右,2015年毛利率达36.20%。
公司军品打基础,民品描未来:
公司军品业务约占70%左右,主要涉及航天、航空、舰船、兵器等领域:
公司是国内领先的军事航空连接器制造企业,还研发高端继电器,其连接器和继电器产品,大多数达到国际先进标准,并且部分属国内独家开发和生产,在国内同行业中具有明显的优势。
公司还储备了微特电机新品,子公司贵州林泉伺服电机可靠性强、精准度高,已经进入到各类军品领域,有望受益微特电机行业高增长。
公司还有部分民用业务,主要涉及通讯、轨交、石油、家电等领域,将是新的业绩增长点。
近年连接器行业发展的过程
▲2000年至2017年全球连接器市场销售额(亿美元)
全球连接器市场竞争格局呈现集中式
连接器行业集中度逐渐提高,前十名连接器公司市占率近60%,中国企业正在迅速分食市场。产业整合已经渗透到包括电子工业的各个行业,加速了连接器产业整合,连接器行业的集中度也在逐渐提高。自1980年以来,前10名的公司稳步增加自己在整个连接器市场中的市场份额。1980年,前10大企业占行业市场份额的38.0%。2014年,前10大企业已经占世界连接器需求的56.8%。不过,随着中国现在已经成为全球连接器增长最快和最大的市场,其整体市场格局还是稍有变化的,中国企业迅速成长起来,前十大连接器厂商市场份额从2013年的57.6%下降到2014年的56.8%,就证明随着中国企业崛起,全球连接器大格局在潜移默化的发生变化。
▲1980-2014年全球前十大连接器厂商市场份额变化
汽车、电信与数据通信——连接器市场发展的主要驱动力
从终端产品的应用领域来看,2014年对连接器需求最大的应用领域主要有四块:汽车(22.2%)、电信与数据通信(20.4%)、计算机与周边产品(16.3%)、工业(11.9%),这四块总共占了连接器下游70%的市场,其后依次是军事航空、运输、消费电子、医疗、仪器仪表、商业与办公设备等。
▲2014年全球连接器各细分市场规模的占比
▲2014-2015连接器各细分市场增速
中国已成为全球第一大连接器市场
从区域分布来看,全球连接器市场主要分布在北美、欧洲、日本、中国、亚太(不含日本和中国)五大区域,这五大区域占据了全球连接器市场 90%以上的份额。近年来,由于受到全球经济波动的影响,北美、欧洲和日本连接器市场增长缓慢,甚至出现了下滑态势,而以中国及亚太地区为代表的新兴市场呈现强劲增长,成为推动全球连接器市场增长的主要动力。
▲2011-2015年全球主要国家/地区连接器市场规模(亿美元)
中国连接器行业增速远高于全球。随着世界制造业向中国大陆的转移,全球连接器的生产重心也同步向中国大陆转移,中国已经成为世界上最大的连接器生产基地。中国连接器制造整体水平得到迅速提高,连接器市场规模逐年扩大,中国成为全球连接器市场最有发展潜力、增长最快的地区。2000-2010年10年复合增长率高达19.34%。同期欧洲、北美和日本增长率分别为2.07%、-3.73%和1.39%。2011年中国连接器的市场是112.96亿美元,攀至全球第一,占全球市场的23.4%,中国连接器行业2009-2015年复合增长率达13.59%,远高于全球同期8.05%的增速。
▲2003/2015年全球连接器市场占有率
中国已成全球第一大连接器市场。从2003到2015年,随着中国连接器市场增长率显著高于全球平均水平,中国2015 年市场规模达145 亿美元,所占份额已从2008 年的20.9%逐步提高至2015 年的26.13%,目前已成为全球第一大连接器消费市场地区,比第二名欧洲市场多出20%。
▲我国连接器市场规模(亿美元)
我国生产的连接器仍以中低端为主,高端需求还得不到满足。我国生产的连接器主要以中低端为主,高端连机器占有率比较低,但需求增速较快。目前我国连接器发展正处于生产到创造的过渡时期,对高端连接器,特别是汽车、电信与数据通信、计算机及周边设备、工业、军工航空等领域需求巨大,使得高端连接器市场快速增长。
全球高端连接器制造业将逐渐往中国转移
全球制造业转移路径:美国→日本→亚太→中国→东南亚。世界制造业的发展历史就是高端国不断把本国制造成本高的中低端产业转移到具备基础条件的次级国,通过这样的链条一级一级的传递下去。次级国取得先进国的技术和资金,不但可以扩大就业,也可以提高本国的消费,反而促进了市场的扩大,这样形成良性循环。因为人力成本低、当地政府补助、有了一定生产技术基础等利好条件,世界制造业在2000年左右大规模进入中国,国内沿海地区特别是珠三角地区的制造业迅速发展成“世界工厂”,然而之前国内的制造业大多数集中在“中低端”制造业,未来几年国内高端制造业将成为主流。
▲全球制造业转移路径
国内连接器厂商数量众多且集中在中低端市场,高端市场仍被外企占据。我国连接器行业起步较晚,连接器市场集中度较低,国内连接器生产厂商数量众多,但普遍规模较小。国家统计局数据显示,2010年,我国连接器制造厂商有1000多家,其中外商投资约300家,占据高端连接器产品的主导地位;本土制造厂商约700余家,但受限于规模小、技术积累不足和资本实力较差,本土企业业务主要集中在技术水平偏低的中低端产品。
国内连接器市场产品结构将逐步升级,行业集中度正逐渐提高。随着计算机、汽车、通讯、家电等下游行业对高端连接器需求逐渐增大,下游厂商对配件供应商的产品品质、研发实力、价格水平、交货期限都提出了更高要求,众多国内厂商已经开始对高端连接器产品进行研发。在此推动下,未来几年国内连接器市场产品结构将逐步升级,行业整合将成为主题,2013年全国规模以上企业达842家,截止到2014年年底达882家。企业数目相对于2010年的1000多家,已经减少了100多家。国内连接器行业集中度大幅提高。国内Top3(立讯精密、中航光电、得润电子)连接器企业的市场份额已经从2010 年的5.8% 提升至2015 年的17%,但仍然远低于国际三巨头的30%,这说明未来还有很大的提升空间,也为行业龙头企业迅速做大做强提供了难得的机遇。
▲中国电子元件百强的连接器企业(背景蓝为上市公司)
并购成为世界连接器龙头企业发展主要手段:广度上“从一到多”,深度上“从多到一”
连接器龙头们的发展史就是一部并购史。根据英康(Encnn)连接器管理咨询机构统计,从1990年开始,连接器产业经历了好几百次的收购和合并。而其中大部分的并购是由全球前十大连接器公司完成。例如:
TE连接收购Thomas & Betts’ 的连接器部门、DEUTSCH、ADC和许多其他公司。
Molex公司收购了Woodhead、FCT、Affinity Medical,Luxtera’s 的Merge Optics以及其他公司。
安费诺收购泰瑞达的高速连接器的业务、FEP、以及几十个其他公司。同时它收购了FCI公司的连接器的企业。该交易在2015年12月完成。
德尔福收购FCI汽车连接器业务。
▲1990~2007年全球连接器行业并购案例数量
1、安费诺:广度上“从一到多”,疯狂并购的最纯连接器平台型标的
(1)安费诺营业收入稳步上升,打造连接器平台型企业
安费诺Amphenol是全球最大的连接器制造商之一。安费诺公司是手机连接器第一大厂,最擅长的精密接口连接,如SIM卡连接器,SD卡连接、USB连接、HDMI连接、RF转换等。近年通过合并收购笼络了全球很多顶尖的连接器厂家。产品拓展覆盖了军工,航空,航天,通信等方面。
自2008年经济危机之后,公司收入稳步上升,且毛利率一直稳定在31%。公司产品分为互联产品和产品线缆,其中互联产品(连接器)是主要业务,其收入占公司整体营业收入的90%以上,从2008年经济危机后,公司营业收入一直保持着10%左右的增长率,公司的盈利能力一直很稳定,其毛利率从2008年开始就维持在31%左右。
▲2015年安费诺收入业务占比
安费诺致力打造连接器平台型企业。安费诺致力于打造连接器平台型企业,从公司成立开始,安费诺就立足于自身计算机及消费电子龙头地位,通过收购布局连接器多下游应用领域,其业务收入主要涵盖移动设备、汽车、工业、通信、军工航空五大板块。
(2)收购是增长的主要原因:重点布局汽车、通信、工业、军工航空四大主流应用领域
通过收购公司连接器业务保持高增长率。从2003年到现在,安费诺每年都会至少完成一次收购,几乎每年并购都占其现金用途中的主要部分,2003-2015年期间,并购所用资金总额占公司所配置现金总额的50%以上。并购大多数是为了横向拓展连接器业务领域,使得连接器业务快速提升,这也是其营业收入保持高增长的主要原因。安费诺连接器业务收入在全球连接器市场份额也从2003年的3.79%,迅速提升至2015年的9.32%。
安费诺收购计划
2、泰科电子:深度上“从多到一”,打造多高景气度下游领域内的严苛环境产品综合供应商
泰科电子有限公司TE Connectivity (TE)是全球最大的连接器生产厂家,连接器行业的唯一入围世界500强的企业。泰科电子是一家全球化的电子组件、网络解决方案、特种产品及海底通讯系统供应商,公司设计和制造的约50万种产品,用于连接和保护触及生活各个方面的产品中的电源和数据流。主要产品应用在消费类电子,电力,医疗,汽车,航空航天以及通讯网络方面。
(1)从2007年起进行了多次产品结构调整,泰科电子盈利能力显著提升。
公司从2007年开始,围绕着打造全球领先严苛环境下综合解决方案供应商的目标,进行了多次产品结构调整:
在2007年,公司业务主要分为四块:网络解决方案、电子元器件销售及服务、海底通信、无线系统;
在2009年,公司将无线系统业务剥离;
在2011年,公司剥离了电子元器件销售及服务、海底通信业务,并进军了两块新业务:通讯及工业解决方案、运输解决方案;
在2013年,公司剥离了通讯及工业解决方案业务,并拓展了两块新业务:工业、消费品解决方案;
在2015年,公司再次剥离两块业务:网络解决方案、消费品解决方案,又增加了通讯及工业解决方案业务。
从2007年开始泰科电子进行了多次产品结构调整
(2)探索泰科调整产品结构的原因:通过并购布局高景气度市场,打造严苛环境产品综合供应商。
泰科电子调整产品结构的初衷:瞄准高景气度下游市场。公司目前业务分为三块:运输解决方案、工业解决方案、通讯解决方案,2015年三块对应收入分别为63.5亿美元、31.8亿美元、27.0亿美元。而公司产品结构调整至这三块也是因为这三块业务分别对应了三大高景气度市场:
运输解决方案:产品(ADAS/安全系统、汽车排放&资讯娱乐)——汽车市场规模每年增速达4-6%,产品(传感器)——每辆汽车传感器的价值将从200美元上升至400美元;
工业解决方案:产品(数字化工厂)——智能工厂中机器人市场以每年2.5X速度增长,产品(新飞行器设计)——新的飞行器中设备市场每年超过2X,产品(医疗设备集成)——微创医疗市场以每年7%的速度增长;
通讯解决方案:产品(物联网)——专注物联网的物理层市场,产品(数据增生)——联网设备市场从现在的64亿美元将增长到2020年的208亿美元,产品(智能家电)——更多智能家电的应用使得该市场增速达3X。
▲泰科电子目前三块业务分别对应三大高景气度市场
泰科电子调整产品结构的方法:收购领域内的龙头。公司在瞄准下游高景气市场后,通过收购该领域内的龙头企业进行新业务的外延拓展,打造严苛环境产品综合供应商:
2012年,Deutsch——工业运输、航空航天、国防等领域内领先的德国连接器公司;
2014年,Seacon——石油和天然气领域内的领先的水下连接器公司;
2015年,Measurement Specialties & AST——领先的传感器组合制造商;
2015年,Polamco——全球领先的高精度连接器、后盖、互联配件及自定义连接解决方案供应商,下游覆盖国防、航空航天、汽车、工业、海洋、石油和天然气等多个领域。
2015年,AdvancedCath——全球领先的高级导管系统供应商,其救生治疗领域技术世界一流。
2015年,SIBAS CONTACT——全球领先的工业重载连接器制造商。
2016年,Creganna Medical——全球领先的微创医疗设备设计、制造、服务供应商。
2016年,JAQUET technology group——全球领先的速度传感器供应商,应用于工业等领域。
▲泰科从2010年起开始并购布局领域内领先企业
产品结构调整后,泰科电子股价一路高涨。渡过了2008年金融危机,泰科电子从2009年开始经过多次产品结构调整后,公司盈利能力显著增强,同时也受到了越来越多投资的青睐,从2009年开始,公司股价从谷底价7.40美元/股,一路高涨,2015年最高时股价达73.73美元/股,公司市值实现了翻十倍的惊人表现!
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5 特变电工股份有限公司
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7 中电电气集团有限公司
8 特变电工衡阳变压器有限公司
9 常州东芝变压器有限公司
10 中达电子零组件 吴江有限公司
11 西门子电气传动有限公司
12 重庆ABB变压器有限公司
13 顺特电气有限公司
14 中山ABB变压器有限公司
15 杭州钱江电气集团股份有限公司
16 山东达驰电气股份有限公司
17 帝闻电子(深圳)有限公司
18 东莞立德电子有限公司
19 正泰电气股份有限公司
20 浙江三变科技股份有限公司
21 合肥ABB变压器有限公司
22 优仪半导体设备(深圳)有限公司
23 上海MWB互感器有限公司
24 田村电子(深圳)有限公司
25 西门子变压器有限公司
26 常州变压器厂
27 南通迪皮茜电子有限公司
28 山东鲁能泰山电力设备有限公司
29 东莞创宝达电器制品有限公司
30 文登三吉电子有限公司
31 山东电力设备厂
32 丰宾电子(深圳)有限公司
33 华通机电集团有限公司
34 宁波天安(集团)股份有限公司
35 海南金盘电气有限公司
36 广州维奥伊林变压器有限公司
37 南京立业电力变压器有限公司
38 上海阿海珐变压器有限公司
39 济南志友集团股份有限公司
40 海安县申菱电器制造有限公司
41 镇江强凌电子有限公司
42 精量电子(深圳)有限公司
43 山特电子(深圳)有限公司
44 上海ABB变压器有限公司
45 青岛云路电器有限公司
46 阿特斯光伏电子(常熟)有限公司
47 江苏华星电气实业有限公司
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50 云南通变电器有限公司
51 迈力达电子(深圳)有限公司
52 佛山市日升电业制造有限公司
53 汕头经济特区华建电子有限公司
54 东莞普思电子有限公司
55 德州三和电器有限公司
56 苏州工业园区金月金属制品有限公司
57 冠德科技(深圳)有限公司
58 云南变压器电气股份有限公司
59 深圳晶辰电子科技有限公司
60 汕头经济特区东京元件有限公司
61 大连北方互感器厂
62 江苏省如皋高压电器有限公司
63 烟台海圣变压器有限公司
64 青岛开拓集团有限公司
65 文登成门电子有限公司
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67 江西变压器科技股份有限公司
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69 江苏领先电子有限公司
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76 湛江通用电气集团有限公司
77 沈阳宏顺变压器制造有限公司
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