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证券和股票有什么区别？为什么叫证券？ - 知乎

让我猜猜。。 。楼主并不是想要一个股票，期权都是证券这种答案。。。

所以，请看：

这里先科普一下股票是啥。。。不要想太复杂。 你买过股票就知道，其实就是简单的说 公司上市用来集资用的。你之所以买公司的股票，就是觉得这个公司不错，愿意花钱支持他。 而你的回报，所谓股东，就是持有了公司的股票，公司业绩好， 就给你发分红。当然，现实中， 我们可能仅仅是为了倒买倒卖的投机--》 公司跌了我就买， 涨了我就抛。 你就赚钱了。

注意了，

那么， 债券是个啥东西呢？

你买房子借过钱吧。

你买不起，所以找银行借钱。借钱不能白借啊？ 所以你贷款是有利息的： 3%，5%的利息。

公司也一样。假如公司没钱了， 他想要借钱， 他不找银行借钱， 他找大众借钱， 就发一种东西，叫做债券。英文是bond.

这个东西和股票不一样。它不是所有权。你买债券的时候回报已经定死了。什么意思：

最简单的比方，比如，公司向找你借100元。所以卖这个债券100（真实的定价比这个复杂。跟现金流和当时的各种利率有关。。不过现在为了方便理解， 就假设这个债券简单的理解为公司为了找你借100元）

现在同时告诉你，每半年给你5元作为你的利息补偿（这个叫coupon). 在第三年末尾同时还给你100.

所以你发现没有，从你买入债券的时候，你未来的收入就固定了。 每半年拿到5块钱，等了三年，连本带利息都回来了。

是不是有种很爽的感觉！- - 类似于你存定期银行，银行给你补贴了？

或者你现在是个投资人。这就是你的投资。有固定的回报率。你投资了100. 三年内到手的是 5元*6次coupon+100=130. 三年账面上变成了130！

所以bond又叫做fixed income.

真实的市场比这里的有要复杂， 你买了债券以后，不一定要等到完全到期的时候去拿回你的本金， 你可以在中途买卖。和股票一样的性质了。

注意，你去银行贷款是有可能不还钱的。。银行气的以后再也不理你了。。同样。债券是可以违约的。。不过，所以债券会有分级。AAA级别高的债券，肯定不违约，一定换给你本金。CCC级别低，有可能违约。

既然如此，那你为啥要还要买CCC级别的bond呢？ 对了，因为这样的高风险的bond自然回报率也高。 要么是价格低，要么是那个给你的每半年的补偿coupon高。

介绍了股票和债券，还有其他的各种金融产品。 变着法子买卖。比如， 我买一种产品，这个产品说，

。买不买看我的心情或者当时的行情。行情好我就买，行情不好我就不买。 这种产品赋予了一个人的买卖另一种商品的权利。这个产品就是 大名鼎鼎的

你不是在买股票，也不是在买债券。

。是不是有点意思了？当然这样定价也就非常复杂了。。你说说，这个权利这个东西。怎么定价? :)

最后。。我们来理解一下为啥这些东西都叫证券。

你简单理解一下，你去银行办卡是不是都要签字， 签的是个啥？ 是个合同 或者 协议 -

文绉绉一点： 凭证--- 它规定了你的义务和权利。

你买这些金融产品也是， 每个产品都有你的权利和义务。

而这张签字的纸， 文绉绉一点： 劵书。。。

那么， 这张虚拟的“凭证劵书” 就是，统称， 证券。

以上。

D.D.

先说说结论

首先，证券包括股票、公司债券、 政府债券、证券投资基金份额和国务院依法认定的其他证券。（期货、期权等等量化金融产品，在我国只能称为“证券衍生品”，而非证券。）

其次，股票是证券的一种,股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。证券法对股票发行有一套严格的程序。能经过这套发行程序发行的、代表发行公司股权份额的凭证，就叫股票。

具体来看证券和股票的区别

证券的定义：

从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。

证券具备两个最基本的特征：

一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性；

二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。

股票的定义：

股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。

股票的性质：

1、 股票是一种有价证券；

2、 股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定；

3、 股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的；

4、 股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为；

5、 股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。

股票的特征：：

1、 收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性；

2、 风险性，风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险；

3、 流动性，是指股票可以自由地进行交易；

4、 永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证；

5、 参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性；

6、 波动性，是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。

什么叫证券 什么叫证券基金 - 懂金融

证券,是多种经济权益凭证的统称,也指专门的种类产品,是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证.证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等.狭义.

证券 是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证.如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券.按其性质不同,证券.

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容取得相应权益的凭证.按其性质不同可将证券分为证据证券,凭证证券和有价证券.

上面的人解释的都很不错!

基金通俗的讲:证劵投资基金就是投资者把钱交给基金公司,由基金公司的专业人士投资理财,风险共担、利益共享的一种投资理财方式.详细的讲:证劵投资基金分为封.

证券投资基金是一种集合证券投资方式.它通过发行基金单位,汇集投资者的资金,由基金管理人管理和运用这笔资金,从事股票、债券等投资.投资者与基金利益共享、风险共担.

二者的区别在于:一、一个是种类,一个是具体的品种.简而言之,证券包括商品证券、货币证券以及资本证券.股票是证券的一种类型,股票是一种有价证券.二、股票.

区别:证券是多种经济权益凭证的统称,有很多种形式,包括权证股票债券基金等等,而股票只是其中之一. 联系:它们都是有风险的都是可投资的,狭义的证券市场是指股票市场.

股票只是证券的一种.证券是多种经济权益凭证的统称,是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明.按其性质,不同证券分为证据证券,凭证证券、有价证券等等,有些证券是可以在市场上流通的,证券的存在活跃了金融、经济和投资.对证券的不恰当投机,例如无货沽空,可导致金融市场的动荡.

证券是多种经济权益凭证的统称,用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明.按其性质不同可将证券分为证据证券,凭证证券和有价证券.人们通常.

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容取得相应权益的凭证.按其性质不同可将证券分为证据证券,凭证证券和有价证券.

证券:是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证,是各类财产所有权或债权凭证的通称.按其性质不同可分.

证券:是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证,是各类财产所有权或债权凭证的通称.按其性质不同可分.

证券的相关知识一、证券有涵义 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依票面所载内容,取得相就权益的凭证.所以,证券的本质是一种交.

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证.它用以证明持有人有权亿其凭证记载的内容而取得应有的权利,从一般意义上讲证券是指用以证明或设定权利所做的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权利,或证明其曾经发生过的行为.证券可以采取纸面形式或证券监管机构的其它形式.

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什么叫证券投资|星云财经

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　　现在很多人有了多余的闲钱之后，一般都会进行证券投资，证券属于多种经济权益的统称，其中包含的产品种类还是比较多的，具体都是什么呢，接下来就让法律快车小编为大家带来

的详细知识，一起来看看吧。

　　证券投资可以简单的理解为投资人买卖股票、债券、基金等有价证券或者它们的衍生品，以获取一定差价、利息及资本利得的投资行为和过程，是间接投资的重要形式。

　　证券投资者为证券市场提供了资金支持，这里主要有机构投资者和个人投资者。众多的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性，也活跃了证券市场的交易。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

　　证券投资风险主要有信用风险、利率风险、通货膨胀风险、市场风险、期限风险。证券投资风险作为一种风险，有其独特的特点，但也是由于证券的特殊性决定的。即证券只是一种虚拟资本或价值符号，其价格反映了投资者对未来收益的预期。一般来说，有三种方法可以衡量证券投资的风险。

　　第一种方法是计算证券投资收益低于其期望收益的概率。

　　第二种方法是计算证券投资出现负收益的概率。

　　第三种方法是计算证券投资的各种可能收益与其期望收益之间的差离。

　　证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

　　债券、股票、基金是在证券中常提到的三种投资方法。

　　（一）债券

　　是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

　　（二）股票

　　股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，可以转让、买卖但不可退回。

　　（三）基金

　　基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们常说的基金主要是指证券投资基金。

　　以上是法律快车小编为大家介绍的关于

的相关知识，我们知道债券、股票、基金是证券中比较常见的投资，每一种交易都是不一样的，个人投资者可以选择适合的进行投资。如果大家还有其他方面的问题，也可以来咨询法律快车。

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　　如今很多人拥有不必要的余钱以后，一般都是会开展股票投资，证劵归属于多种多样经济发展利益的通称，在其中包括的产品品种或是比较多的，实际都是什么呢，下面就要律师之家我为各位产生

的详尽专业知识，一起来瞧瞧吧。

　　证券投资可以简便的正确理解为投资者股票买卖、债卷、股票基金等商业票据或是他们的衍生产品，以获得一定价差、贷款利息及资本利得的项目投资个人行为和全过程，是简接项目投资的关键方式。

　　证劵投资人为金融市场给予了资产适用，这儿关键有投资者和个人投资者。诸多的证劵投资人确保了证劵发售和买卖的持续性，也活跃性了金融市场的买卖。个人投资者是金融市场最普遍的投资人。

　　股票投资风险性关键有信贷风险、利率的风险、通胀风险性、经营风险、限期风险性。股票投资风险性做为一种风险性，有其特有的特性，但也是因为证劵的独特性决策的。即证劵仅仅一种虚似资产或使用价值标记，其价钱体现了投资人对将来盈利的预估。一般来说，有三种方式可以考量股票投资的风险性。

　　第一种方式是测算证劵长期投资小于其期待盈利的几率。

　　第二种方式是测算股票投资发生负盈利的几率。

　　第三种方式是测算股票投资的各种各样很有可能盈利与其说期待盈利中间的差离。

　　证劵是多种多样经济发展利益凭据的通称，也指专业的类型商品，是用于证实券票持有者拥有的某类特殊利益的法律法规凭据。主要包含资产证劵、贷币证劵和产品证劵等。小范围上的证劵关键指的是金融市场中的证劵商品，主要包括产权年限销售市场商品如个股，债务销售市场商品如债卷，衍化销售市场商品如股票期货、股指期货、利率期货等。

　　债卷、个股、股票基金是在证劵中常会提及的三种投资方式。

　　（一）债卷

　　是一种金融业合同，是政府部门、金融企业、工商等立即向社会发展借款筹集资产时，向投资人发售，与此同时服务承诺按一定年利率付款贷款利息并按承诺标准还款本钱的债务凭据。

　　（二）个股

　　股票是股份有限公司推出的使用权凭据，是股份有限公司为筹资而发售给每个公司股东做为持仓凭据并进而获得股利分配和收益的一种商业票据，可以出让、交易但不能退还。

　　（三）股票基金

　　基金就是指为了更好地某类目地而开设的具备一定总数的资产。主要包含信托投资基金、个人公积金、保险基金、离休股票基金，各种各样协会的股票基金。大家常说的股票基金关键就是指证券基金。

　　以上是律师之家我为各位介紹的有关

的相应专业知识，我们知道债卷、个股、股票基金是证劵中较为常用的项目投资，每一种买卖全是不一样的，个人投资者可以挑选合适的开展项目投资。假如大伙儿也有别的层面的问题，还可以来资询律师之家。

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所以，请看：

这里先科普一下股票是啥。。。不要想太复杂。 你买过股票就知道，其实就是简单的说 公司上市用来集资用的。你之所以买公司的股票，就是觉得这个公司不错，愿意花钱支持他。 而你的回报，所谓股东，就是持有了公司的股票，公司业绩好， 就给你发分红。当然，现实中， 我们可能仅仅是为了倒买倒卖的投机--》 公司跌了我就买， 涨了我就抛。 你就赚钱了。

注意了，

那么， 债券是个啥东西呢？

你买房子借过钱吧。

你买不起，所以找银行借钱。借钱不能白借啊？ 所以你贷款是有利息的： 3%，5%的利息。

公司也一样。假如公司没钱了， 他想要借钱， 他不找银行借钱， 他找大众借钱， 就发一种东西，叫做债券。英文是bond.

这个东西和股票不一样。它不是所有权。你买债券的时候回报已经定死了。什么意思：

最简单的比方，比如，公司向找你借100元。所以卖这个债券100（真实的定价比这个复杂。跟现金流和当时的各种利率有关。。不过现在为了方便理解， 就假设这个债券简单的理解为公司为了找你借100元）

现在同时告诉你，每半年给你5元作为你的利息补偿（这个叫coupon). 在第三年末尾同时还给你100.

所以你发现没有，从你买入债券的时候，你未来的收入就固定了。 每半年拿到5块钱，等了三年，连本带利息都回来了。

是不是有种很爽的感觉！- - 类似于你存定期银行，银行给你补贴了？

或者你现在是个投资人。这就是你的投资。有固定的回报率。你投资了100. 三年内到手的是 5元*6次coupon+100=130. 三年账面上变成了130！

所以bond又叫做fixed income.

真实的市场比这里的有要复杂， 你买了债券以后，不一定要等到完全到期的时候去拿回你的本金， 你可以在中途买卖。和股票一样的性质了。

注意，你去银行贷款是有可能不还钱的。。银行气的以后再也不理你了。。同样。债券是可以违约的。。不过，所以债券会有分级。AAA级别高的债券，肯定不违约，一定换给你本金。CCC级别低，有可能违约。

既然如此，那你为啥要还要买CCC级别的bond呢？ 对了，因为这样的高风险的bond自然回报率也高。 要么是价格低，要么是那个给你的每半年的补偿coupon高。

介绍了股票和债券，还有其他的各种金融产品。 变着法子买卖。比如， 我买一种产品，这个产品说，

。买不买看我的心情或者当时的行情。行情好我就买，行情不好我就不买。 这种产品赋予了一个人的买卖另一种商品的权利。这个产品就是 大名鼎鼎的

你不是在买股票，也不是在买债券。

。是不是有点意思了？当然这样定价也就非常复杂了。。你说说，这个权利这个东西。怎么定价? :)

最后。。我们来理解一下为啥这些东西都叫证券。

你简单理解一下，你去银行办卡是不是都要签字， 签的是个啥？ 是个合同 或者 协议 -

文绉绉一点： 凭证--- 它规定了你的义务和权利。

你买这些金融产品也是， 每个产品都有你的权利和义务。

而这张签字的纸， 文绉绉一点： 劵书。。。

那么， 这张虚拟的“凭证劵书” 就是，统称， 证券。

以上。

D.D.

先说说结论

首先，证券包括股票、公司债券、 政府债券、证券投资基金份额和国务院依法认定的其他证券。（期货、期权等等量化金融产品，在我国只能称为“证券衍生品”，而非证券。）

其次，股票是证券的一种,股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。证券法对股票发行有一套严格的程序。能经过这套发行程序发行的、代表发行公司股权份额的凭证，就叫股票。

具体来看证券和股票的区别

证券的定义：

从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。

证券具备两个最基本的特征：

一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性；

二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。

股票的定义：

股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。

股票的性质：

1、 股票是一种有价证券；

2、 股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定；

3、 股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的；

4、 股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为；

5、 股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。

股票的特征：：

1、 收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性；

2、 风险性，风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险；

3、 流动性，是指股票可以自由地进行交易；

4、 永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证；

5、 参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性；

6、 波动性，是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。

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证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

　　已经通过证券从业资格考试，通过了基础和交易两门，取得证券从业资格与基金从业资格。　　证券考试全称证券从业资格考试，包含了证券基础知识，证券交易，证券投资基金，证券投资分析，证券发行与承销，5门。考过任意两门(基础为必考科目），即取得证券从业资格。长期有效。通过证券基础知识和证券投资基金两门，可申请进入基金公司，参与基金研究，销售等工作。　　基金考试全称基金销售人员从业资格考试，包含证券市场基础知识，投资基金基础两门。若通过证券证券考试的基础和基金，则等同通过基金销售人员从业资格考试。考过上面两门，即取得基金销售资格。长期有效。基金销售资格是银行，基金公司，证券公司，投资咨询公司基金销售的必备资格。　　对于普通基金投资者来说，证券考试比较专业，也比较难，本人是证券专业毕业，现从事证券行业，尚且勉强通过。基金考试较为容易，也较实用。

1、根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。　　

2、根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。　　

3、根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金(平衡型投资基金)和收入型投资基金。　　

4、根据投资对策不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。　　

5、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基金等。　　

6、根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美元基金、日元基金和欧元基金等。　　

7、根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基金和不收费基金。

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

涉及股票基金、封闭基金、债券基金、货币基金、ETF、QDII等资讯仅限交流参考使用。

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东奥证券从业

2021-01-04 15:18:26

【答案】

指投资者（法人或自然人）买卖

、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取差价、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。

更多消息请关注东奥会计在线

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证券公司是做什么的？ - 知乎

首先问提问者一个问题：你对证券公司真的了解吗？

其次什么是证券公司？

最后给你解答：证券公司是指专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。

狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。

我们再看一下他们这些证劵公司里面的部门有那些？

说起投行，大家的反应可能是华尔街的摩根、高盛。在国内，投行主要是证券公司的一个业务部门。

主要负责：证券的承销与发行、并购与重组的财务顾问。利润来源主要是承销额的1%---3%，想上市、想增发、想并购，必须得找券商，这就是稳妥的收入保障。

这个就类似于现有的风投和私募，可能比他们更有优势。例如说在谈项目的时候，投行会和直投一起出马，直投先入股，接着利益捆绑，投行拼命也要把你送上市，这对于拿项目很有帮助！

大家或多或少了解过风投和私募的待遇，其实直投丝毫不逊色，当然直投部的竞争也是很大。

研究部也就是那些宏观、策略、行业、公司、市场等方面的主要提供者。也有人说研究所是券商最核心的部门。看报告、写报告就是这个部门的主要任务，对于写的报告怎么处理，这就要看研究所的定位了。

又称受托理财，就是券商自己的"基金公司"。发行的叫券商集合理财产品，起点高，也少了基金的排名压力，投资自如，收益也不错，利润来源和基金类似。就是收管理费，很稳定。待遇很不错，工作也不会很累。

传说中的自营部门，就是拿着券商的自有资金去炒股，盈亏券商自己负责。这个部门一般不要应届生，每天盈亏几百万都是很正常的，很刺激，不过待遇也很好。

经济业务分为零售和机构，零售就是管全国营业部的部门，机构就是统管机构客户的部门。

目前来看，这个业务净利润占了券商整体盈利的大部分，是券商利润的最稳定、最主要的来源，但由于人数多、工作琐碎，人均净利润还是很低的。所以每个人的收入可能与部门净利润不匹配，但还是很不错的，前提是你自己做的好。

大家可能对这个部门不感兴趣，认为是电脑部或次要部门，其实并不是这样。我有一个大学同学，拒掉了IBM和摩根IT部来这里，因为他多方打听了此部门的情况，目前的待遇也很好。他们部门来了一年的老员工，年度收入也不低于20万的。

之前比较一般，不过现在是个很好的契机，前途很看好，这个部门很多牛人，并且都是金融工程的专家，有一展身手的机会了。

类似于投行部，只是它主要负责发债券，盈利稍微低一些，毕竟没有卖不出的股票，但债券的利率就制约了债券的发行规模，并且手续费率不高。不过，也还是很爽的。

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满足这位朋友要求，整点明白的，不用专业术语！

证券公司各类对公业务就不说了，直接说与咱们普通投资者相关的。有兴趣的自己看。

普通投资者主要和证券公司的营业部打交道。业务有：开立注销证券账户，办理各类证券业务，处理各类交易中遇到的问题，账户查询，投诉处理，提供咨询，以及投资者宣传教育工作（就是营业部门口贴的各类防范风险的宣传海报）！

上述业务，一般去过证券公司的都或多或少办理过其中一些。不过随着券商网上营业厅的发展，有些网上办理的投资者，甚至已经是几年的老股民了，从未去过证券公司的也大有人在！

普通人大多数情况只能进入证券营业部工作（总部的保安、工程、IT等非证券岗位不算）。

前提是必须通过证券从业资格考试，有些营业部还要同时通过基金从业资格考试。报考条件如下：

通过考试后，进入营业部主要从事有兼职的证券经纪人，以及全职的客户经理。而且如要加入还有个不成文的规定，就是客户经理必须35岁以下，证券经纪人貌似无此规定！

别听客户经理就感觉很高大上，其实就是俗称的金融民工。每家营业部客户经理流动都非常大，真想面试只要表现不是特别差，基本都能录取！

不论客户经理还是证券经纪人，其实类似证券公司的销售，主要为客户开立证券账户，销售各类理财产品，基金等。另还有客户维护，类似售后服务。部分营业部客户经理还轮流负责部分前台工作。

近些年股市低迷，叠加证券公司竞争加剧，客户经理压力极大。不少客户经理只能刚好通过考核，拿着最低工资过日子！

1、有效户指标：每月新增有效户5个（通常账户资金5000-10000，交易1笔算一个有效户）

2、新增资产：每月新增客户资产30万-50万；

3、产品销售：股票型基金每月50万；（如是固收类产品，通常按10-20:1的比例计算，即500万-1000万固收类产品等于50万股票型基金的指标）

4、合规考核：不能出现任何违规行为，只要发现，基本可以告别证券行业了；

什么是投资银行？什么是证券公司？什么是证券公司投行部？ - 知乎

进入正文前，有几个地方需要大家先明白一下。

1、公司的岗位设置并不像大多数人想的那样是固定的，岗位会根据市场、政策、公司管理层而改变，甚至在危机前后也会发生更换。我们对比一家投行2011年和2014年的公司结构就能看出，岗位是流动的。所以下面的文字有一定的参考性，但并不能直接照搬到所有公司。

2、公司业务不同最终导致岗位结构也会不同，摩根大通管理JP Morgan和Chase，他的部门设置肯定与Goldman的传统投行不同。虽然同处一个行业，做一样的事，但每家公司都有他们自己的企业文化，不同的文化造就不同公司，任何事情都不要死板的去看。

3、中国企业的整体发展是复制部分国外模式，然后滋生出适合中国特色的新结构。所以你能看到中国企业有外国公司的影子，但有不全然是。比如中国券商有投行业务，中国商业银行也有投行业务。所以很多人会不太理解为什么我要这么写，毕竟我不是在写行业百科全书。

4、写这文章的初衷并不是要建立一套严密的体系，而是为了给对投行充满梦想的新人做一个参照。涉及到的数据工资可能会因为时间问题产生变化，尤其是近几年中国工资变化幅度很大，如果你真的需要了解非常细致的内容，还是需要自己动手去查更多信息。

最后！笑傲江湖里风清扬说：

前言：投资银行的重要部门

第一部分：投资银行部门介绍

第二部分：投资银行简历下载

第三部分：投资银行工资待遇

第四部分：投行推荐书籍网站

投资银行是投资吗？投资银行是银行吗？两者都不是，投资银行主要做的事情是帮助企业融资发债，并且给予他们财务方面的建议，或者企业发生并购重组交易也需要投行牵线。企业有了资金就能够发展自己，而投资银行则会帮助企业寻找投资人，促成双方的交易。

投资银行涉及最主要的领域：

投资银行部Investment Banking Division简称IBD：主要负责帮助企业通过上市、发债等手段融资；

销售交易部 Sales and Trading简称S&T：为投资银行提供流动性，将金融产品销售给机构客户、个人客户以及一些政府养老金等；

资产管理部 Asset Management简称AM ，私人银行 Private Wealth Management简称PWM

：主要服务于高净值客户，身价基本都以亿计算，为他们个人或者公司管理财富；

指的是一些投行业领军集团，如Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通

：规模无法计量，从小到大都有。这种投行生存的方法通常会专注于某一项业务，比如专业做并购，专业做上市，专业做发债都有。可参考的企业有

这些企业通常不为人所知，但行内却非常有名。

投资银行给人的印象想来都是高大上的，我在MrFinance金融先生的巡回演讲中，无数次被问的问题也是关于投资银行，有一部分人甚至认为投资银行是做投资的银行，这是一个很大的错误。另一个误区是“投资银行”不等于“投资银行部”，“投资银行”是个大概念，而“投资银行部”是投资银行其中的一个部门。

投资银行主要提供Financial Advisory金融咨询服务，以及帮助企业发债Debt、上市IPO或者并购M&A。我们可以把他们按照业务拆分成：公司金融（股权），公司金融（债权），并购，资本市场（股权），资本市场（债权）；按照行业划分能分成：TMT 医疗 金融； 按照地区划分可以分成：中国市场、美国市场、欧洲市场等。

是投资银行的传统部门，也是一台印钞机，他主要有两项业务：给并购项目提出专业的咨询建议M&A Advisory，以及承销Underwriting。例如一家公司想并购另一家公司，投行会帮助公司处理买卖定价，并购的架构，以及保证并购流程的顺利进行。承销是投行给企业的一张担保支票，保证帮助企业把所发的融资产品卖出去，如果卖不出去投行就会自己承担风险，所以利润也非常大。

是下属投资银行部门，资本市场分为股权资本市场Equity Capital Market（ECM）债务资本市场Debt Capital Market（DCM）和其他资本市场。先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？定价、沟通方便就由资本市场来操作的。这个岗位链接着下文会提到的Sales & Trading，所以他其实介于两个部门之间，如果非要给他一个定位，那就把他归类到Private Side里，属于Chinese Wall隔绝的一个部门。

投行的工作非常辛苦，

。尤其是外资投行，虽然坐的是商务舱住的是五星级酒店，还有差旅吃饭补贴（当然有些公司没有这么好的福利），但事实上毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡，虽然他们都打着这个旗号。出差是再平凡不过的事，项目慢的一住就是几个月，快的几天后就回去。有人进去后受不了这样的强度就会选择主动离开，也有人享受这种节奏乐此不疲。虽然毕业生如此狂热的追求这个职位，但其实很少有人会在里面待一辈子，跳槽的去向主流还是选择走私募。

对于非211 985的学生，进投行部确实是一件非常困难的事，这个部门本身岗位就少，需要的基本上都是精英中的精英，尤其在国内每年如此之多的毕业生情况下，投行的岗位竞争变的越发激烈。我能给出的建议只是

：

第一步：先入行拿经验，国外有精品投行，国内也有承揽投行也的公司，虽然名字可能不为大众所知，但他们也会拿到一些关于并购、融资、发债之类的项目，如果能拿到有此类的岗位，哪怕是项目打砸职位尽可能去参加。

第二步：先在金融行业工作一段时间后，再通过熟人引荐去投行部门，或者搞好猎头关系，通过猎头进入。如果当你起步不如别人的时候，不要冲着钱去，记住你去的目的只是拿经验。许多学生看不上小公司，眼高手低是新人入行的大忌。先具备一定的能力再通过内部推荐入职会更方便，时间稍稍晚几年是没有办法的事，毕竟早期技不如人

由于上市融资都会涉及财务、法律、审计等问题，如果你具备其中任何一项能力，都会帮到你不少，尤其在国内投行比如：

等。对于外资投行，有个关于CFA的误区我几乎每次讲座都会提到，很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，外资投行对CFA不感冒，这本证更适合做基金经理和Portfolio Manager。早期投行业务基本以上市为主，现在业务越来越多元化并购重组，资产证券化等新产品的增长，这让投行业务不断的发展，同时也给了毕业生创造了更多的机会接近投行。

（有个关于CFA的误区：很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，投行对CFA几乎免疫，这本证更适合做基金经理Portfolio Manager。之前我写了一篇关于CFA和CPA对比的文章可以参考一下：《我应该考CFA还是CPA》

）

投资管理部下设资产管理Asset Management和财富管理Wealth Management两个部门，这个部门的人会给AM和WM提供全球投资的信息，粗略的分类他们会被分成Client Solutions and Investment Strategies两块，大机构的Client Solutions主要面对主权基金，保险公司，养老金等超级重大资产；Investment Strategies就是我上文说到的研发组合投资的策略以及为客户量身定制产品，涉及内容有：Equity, Fixed Income, Altervatives, Multi-Asset Class。

申请这个岗位直接参考之前AM和WM的建议即可

同样证书也参考AM和WM即可

私人银行听着就是一个牛逼的部门，追溯到最早的时候就是私人开的银行，演变到今天，私人银行部门吸纳了市场上各种高净值客户（有钱人）的资金，客户拥有私人1对1的服务，只要客户有需求，私人银行都能满足。在这个部门工作多数时间在和人打交道，大部分都是手握社会80％财富的上层精英，和很多人心中的土豪形象不同的是，这类人大部分都很nice。当然，不是和他们喝茶聊天那么简单，私人银行在出售服务的同时也需要向客户出售金融产品，兜售保险，直说就是留住客户并且帮忙打理闲置资金。你的第一反应可能和银行客户经理做的事情是一样的，只是钱多钱少的问题，是的，私人银行和普通的客户经理做的事情确实很类似，但却存在本质区别。由于私人银行服务客户都属于少数精英阶层，和他们对话还要销售业务对从业者自身的要求也极高的，无论是眼界，知识面，人脉都需要达到和他们客户匹配的高度，这些全都凭自身的魅力和经验造就。显然这对刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深金融人士挑战也很大，正因如此，私人银行大部分都是从业内进行调动和跳槽，即使招收应届生也所以助理为多。我听很多人把这个部门理解成“拉客户”，那我断定你一定是个刚入职的新人不懂其中的奥妙，在投行业务急剧萎缩的状态下，私人银行部门逐渐成为了各大投行争相抢占的高地，也为企业提供了大量可只配的资金和源源不断的收入。我还会在这篇文章中谈及资产管理Asset Management，和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户。

既然私人银行主要与人打交道，那从业者本身魅力就显得非常重要了，这个岗位拼的不止是能力，更多的是为人和处事，再说的直白点，让你的客户喜欢你远比你有很强的能力重要的多，对于企业来说能维持住客户才是最重要的。这个岗位需要的知识面非常广，游艇雪茄红酒到移民置业教育都需要知道，我会建议所有选择私人银行部门的同学们务必扩大知识面，经常出去社交，不要窝在自己的学校和城市，“阅人”远比“阅读”重要的多。难道说能力不重要吗？当然不是，做私人银行家必须是个通才，你需要懂但未必需要精通，因为公司会给你配置强大的分析师后援团，涉及专业问题会有你的后援团支持你完成。

外资私人银行对证书没有强硬要求，国内从业银行、保险、基金、证券各类从业资格在所难免免

资产管理Asset Management，和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户。资产管理主要为企业管理财富，大型企业账面上的资金数量会异常庞大，这些资金部分为短期流动资金，另一部分处于闲置或者备用状态，资产管理部门需要合理的为企业安排资金，做好市值管理、投资顾问、并给出合理的投资建议，帮助企业资金达到保值或者增值的目的。资产管理是个非常大的部门，里面分成分析研究、产品研发、风险控制、投资经理。“分析研究”岗位需要对目前市场上对手同行的产品进行研究分析解读并提供分析报告；“产品研发”岗位需要设计和研发衍生品，境内外的市场新产品的动向；“风险控制”岗位顾名思义控制好产品风险，信用风险，市场风险；“投资经理”这个岗位必须是有3年以上工作经验的人担当，涉及业务会非常专业比如股票质押式回购、结构化证券投资、量化策略投资等。通常资产管理部门都会形成自己的一套投资策略我们称之为Portfolio的投资组合。早期的中国商业企业大多都野蛮生长，对于闲置资金安排并没有能做到很专业，随着中国金融市场慢慢开放，越来越多的专业的资产管理机构或者部门入驻，产品设计的创新人才明显稀缺，这主要也是政府的政策原因导致的。资产管理是个很大的部门，从帮企业分配资金、设计合理的产品到最后的风险控制，这对刚毕业的学生来说是一项艰巨的任务，上手难度大但是有很多内容可以学。

我们不讨论金融产品设计的问题，这应该交给一些拥有一定工作经验的专业人士来完成。单从资产管理的业务来说，对于刚毕业的本科生是非常好的选择。近年来，投行的投行部门业绩不比从前，资产管理业务正在逐步扩大，用人需求也在扩大。 资产管理通常都在最前线，免不了与客户打交道，这是从大学跨入社会给自己段乱的非常好的机会。多与人沟通，多了解世界经济，了解国际市场金融产品都会对你未来求职有帮助。不要总给自己套上一个“拉客户”的帽子，贬低自己的部门只会让同行耻笑你水平不够。

外资企业依然是经验导向，涉及企业拥有财务报表基础是最好的所以CPA会占一定的优势；中资企业依然需要中国特色的从业资格证＋CFA优先（着重在Portfolio组合投资和财物报表）＋CPA优先＋金融经济或者金融，如果去风险控制岗位FRM证书优先，投资经理的要求更高，另加一条法律背景，产品研发需要有IT编程背景

我打算把这个部门拆分一下，先说Sales。Sales有三种形式：针对个人投资者；针对大型机构投资者；针对私人客户，主要像他们兜售股票债券等产品，这个部门的获利方式就是佣金，非常简单粗暴，只是针对人群不同而已，有面向养老金、共同基金、对冲基金、私人富豪…

Trading这是个专业性非常强的部门，也是投资银行现金来源的另一个大头，很多投行的高层都会从这个岗位上升或是从这个岗位离职后创立自己的公司。投行专门的一层楼叫Trading Floor，在这个楼层里主要有两个角色Providing Liquidity提供流动性和Proprietary Trading交易。投行的交易员与对冲基金的交易员不同的是，投行的交易员有80％的时间都在做市Market Maker也就是向市场提供流动性，左手进右手出，中间抽佣金；剩下的20%的时间才是真正的Trading。”做市“就是当中介，有人想买，有人想卖，撮合一下赚中介费。投资银行本身是风险厌恶型，一方面他们不愿承担风险，另一方面“做市”给投行带来稳定而且可观的收入，无论交易者在市场里是赚是亏，充当中介角色的投行永远都是赚的。所以交易部在开市的时间会非常非常忙碌，苦逼的日子一直会延续到收市。涉及内容有股票、基金、国债、ETF、固定收益、大宗商品、债券、衍生品等，你曾在电影中看到一个人坐在9个屏幕面前，这个人一定是Trader，他正在做的事情就是像市场提供流动性。

与资本市场部门一样，你需要和机构客户和个人沟通，沟通能力自然不可少，活泼一点能说会道，外加超强数学能力就能适应这个岗位。实盘市场的交易能力、投资经验、数年的交割单这类都会帮助你进入这个部门，这就意味着大学的时候需要不停的锻炼提高。最简单的办法去开个实盘账户，真刀真抢的来一把，模拟的东西不足以让人信服（ 参加金融先生的国际投资项目也是个非常不错的选择

，此处为广告植入）

数学和IT背景都会吸引到企业，良好的沟通能力和销售技巧是加分项，投资交易能力是硬功夫，比如在入职前掌握，因为这个岗位通常没那么多时间从头教你

这个部门通常有总部也分部两块，总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户，也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令，分布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令，比如新产品退出的筹划和运营等。 经济业务部总部工作强度较高，招聘有相关专业的硕士为主 经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入 由于大量毕业生涌入市场，目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主

非211 985毕业生未必非要进总部不可，可以选择从分布（营业部）做起。 一来入门门槛相对低，一脚踏进去总比在门口徘徊好 二来营业部本身就直接面对客户，对于刚毕业的学生来说积累的经验是非常好的选择 入门后再寻求升职机会，内部提升往往比外部投递命中率高的多。

这是国内券商的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资。既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表，所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下。由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部也会把鸡蛋放在不同篮子里，多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险。 目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量化交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易，无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落下，量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升，人主动投资的比如在缩小。对于应届生难的地方是，这个岗位以投资经验主导，大部分毕业生是不具备这个能力的，其次如果是量化交易多以编程的硕士和博士为主，应届生很难在里面找到合适的机会。

显然，给一个刚毕业的学生一大笔前去做交易是不现实的事情，所以对于毕业生而言，研究员助理是个理想的入口，可以学到非常多的东西，也能看到其他人是如果做投资的，是学习整套标准化的体系的非常理想的入口。 投资部人少钱多，所以一个人需要同时看很多行业（煤炭、医疗、生物...）产品（外汇、期权、债权...）毕业生的知识面和视野受阻是一点，要同时兼顾一个陌生行业陌生产品的情况下，还要辅助完成研究分析任务，工作压力可想而知。

其实，我应该将科技部往前挪，因为他的分量已经远远超出我们的想象了。高盛和摩根大通的CEO已经提出过投行将转型成科技公司的说法，我也在多年前的文章里提过高盛大量招募程序员的事情。

拥有一支强悍的「科技军」已经成为立足华尔街甚至在世界金融体系中不可缺少的一环，而且他们的分量正在不断的加大。就在可见的将来，他们将大量代替金融民工的存在。

最近接触的一个案例就是在2018年1月15日平安寿险体验周里的提出「空中门店」的概念，借助AI系统，能够在5年内降低成本614亿。没错，这就是科技的力量。平安寿险只是庞大科技军团中的小小一支，而600亿在不久的将来或许也会是一笔非常小的数字。

从行业说到岗位，科技部担当着整个公司信息技术的底层基础，他们开发和维护着公司业务的所有软件系统。一般大公司都会自己研发系统，我这里指的系统不单单只是操作的软件，还包括随着时代变迁的新生事物，比如以前大投行喜欢用黑莓手机，华尔街几乎人手一支黑莓一支苹果，苹果私人用，黑莓有非常高的安全性属于公司用机，而所有的软件几乎都搭载到黑莓上，但随着市场的变化，黑莓慢慢被苹果取代，科技部需要顺应趋势，完成研发和迁移。当然还有fintech，区块链这种都会出现在科技部，只是由不同部门分割完成。

风控部门包含对企业内部的风险控制和对外部风险的监控，内部风险很容易理解，公司持有的头寸，销售的产品，与客户之间的交易等等。外部风险的定位好比是公司这艘大船在金融市场上行驶的时候，他们需要密切监控天气情况，以防外部原因冲击到公司。

（我正在细化大部门下属的不同岗位，后续会更新）比如风控部门里有这么一个职位叫Risk Methodology Specialist ，是为银行做违约风险和压力测试而设定的。广义上说，每家公司都会有自己的风控模型，而且种类也非常多，比如08年以后大家非常熟悉的信用违约，交易员交易的仓位以及购买的资产风险也同样有很多风控模型在监控。模型也有过时和出错的时候，这就需要公司聘请专业的人不停的调试修正。

随着市场不停的变化，早期的模型已经无法适用于今天的趋势，所以新模型会被不断的建立，新因子会被不停的纳入。目前依然很多基础模型是不会被代替的，只能反复修正，所以我们就会看到虽然是同样的岗位比如JP Morgan依然在招R语言，而很多新的公司开始招Python。

风控一般很喜欢数学和计算机重叠的背景，尤其是偏重统计，因为经常要处理大量数据，从数据里按照自己的逻辑去挖掘信息，这个也很容易理解。从数学／统计+计算机这里延伸出去往下推，我们就能得出变成软件Excel尤其是VBA，R，Matlab，Ptyhon。

我在其他文章里提到过一些特别有趣的事。虽然留学生在英语方面可能比不过其他国家，但中国人的数学和计算机都特别强，这就导致很多公司招了不少华人，结果团队开会的时候几乎都是中国人，大家就忍不住说中文，逼的一些老外实在忍不住就跟他们说，嘿哥们儿，可以讲英语嘛？这件事不是发生在北京金融街，而是发生在纽约华尔街。

可想而知，华人在风控部里确实占有了一席之地。

类似研究所一样的存在，和所有部门一样都会被分成不同的组别，列入：行业研究，信贷研究，宏观经济研究，组合投资研究，商品研究等，基本上会覆盖到金融市场的所有领域。比如Equity Research 会覆盖TMT 银行 制造业 娱乐业等，也会按照地区分，亚洲，北美。全球投资研究的投资报告一方面会供给内部使用，另一部分是提供给一些私募基金、公募基金、主权基金等大客户，因为他们购买了投行的服务和投行产生了交易，作为服务机构的投行自然会向他们提供专业的投资报告和建议

人力资源部是每个公司都有的部门，主要责任是为企业筛选人才，当然筛选人才的部门本身也需要人才，所以他也是可以申请。他们会负责为企业从社会、学校、对手公司招募大量符合企业需求的团队，同时员工工资，福利，股票，还包括投行一直被长期诟病的健康问题也是由这个部门负责。

Chinese Wall 是隔绝信息的一种称呼，虽然我不知道为什么叫Chinese Wall，但隐约还是能猜出来跟中国网络屏蔽信息有关。合规部门就是专门负责监控公司信息流动，是否有信息从Private Side跨越到Public Side，他们检查文件，检查往来信件，确保公司不会受到监管局的罚单。他们的存在是为了把公司的整体风险降到最低。

每个行业都有行业的标准，简历也一样。

重要性？未见其人，先闻其声。公司愿不愿意见你全靠一张A4纸。

我单独写过一篇文章，这里就不多说了，我有附模板供大家下载。

（以下数据随着时间变化可能会有些出入）

第一年Analyst分析师：80,000美元

第二年Analyst分析师：100,000美元

第三年Analyst分析师：110,000美元

分析师Analyst三年后升职Assoicaite

第一年Associate：120,000美元

第二年Associate：130,000美元

第三年Associate：160,000美元

Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解，其实VP属于中层员工）

副总裁VP：300,000美元

副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈子熬不出VP

董事总经理MD：650,000美元

以下是其他机构的统计：

Average Salary 79,871 $

Lowest Level 62k $

Highest Level 175k $

Average Salary 83,805 $

Lowest Level 62k $

Highest Level 158k $

Average Salary 80.082 $

Lowest Level 65k $

Highest Level 110k $

Average Salary 80,240 $

Lowest Level 71k $

Highest Level 93k $

Average Salary 81,441 $

Lowest Level 53k $

Highest Level 109k $

Average Salary 73,663 $

Lowest Level 68k $

Highest Level 98k $

Average Salary 78,638 $

Lowest Level 63k $

Highest Level 147k $

Average Salary 77,398 $

Lowest Level 71k $

Highest Level 85k $

推荐理由：两位作者回忆了他们如何走进华尔街投行，并且从里面一路跌宕起伏的职业生涯，对于一直充满投行幻想的同学来说是一本很好的描述性的书

推荐理由：书中记录了与世界顶尖投资大师的采访内容，你可以看到全世界大师级的投资人都是如何在市场中做出决策的，内容偏重投资交易

推荐理由：巴菲特老爷子无比推崇他，我也没啥更多理由了，偏重价值投资

推荐理由：我知道很多人都会首推《证券分析》，但我觉得这本《聪明的投资者》更加值得一读，只可惜中文翻译的封面跟教科书一样，实在让我感到恶心！

推荐理由：作者记录了他在红极一时的所罗门兄弟发送的很多故事，是交易员的经典之作。书中多以故事的方式展现，读起来不会觉得无力啊。

Bloomberg 彭博

Fortune 财富

The Financial Times 金融时报

Barron's 巴伦周刊

The Economist 经济学人

International Financing Review

The Wall Street Journal

很推荐一读，以前看不懂硬是要装做看懂了，现在慢慢开始认真读起来，国内有《彭博商业周刊》出差的时候搭飞机高铁路过报亭都会顺一本走。

以前在英国的时候经常看，最初是觉得报纸底色不错才买的，看着看着觉得也很有特色，里面有一些专栏作家的文章经常会看。FT在中国也有叫FT中文网

很少看，不敢乱作评论，推荐的原因是因为我知道这是一个好读物

谢邀。我主要来回答一下第一个问题：

大致来说，投资银行的职能，可以被分为三大类：

1）投行（Banking）：这部分职能，主要和公司金融有关，比如股权融资、债权融资、并购等。

2）交易（Trading）：这部分职能，主要是在证券市场上进行交易买卖，包括大众比较熟悉的股票、债券、以及各种大众不太熟悉的金融衍生品。

3）资产管理（Asset Management）：简而言之，就是帮助那些有钱的客户（个人和机构）管理他们的资产。

从这些投行的职能就可以看出，投资银行做的事情，和普通的商业银行完全不同。商业银行的主营业务，即收取存款，放出贷款，基本和投行的主营业务完全不搭边。

既然投资银行不是银行，为什么还是带有”银行“两字？这主要是因为，很多投资银行，其前身确实是商业银行。比如美国最大的投行之一，摩根斯坦利，其前身就是美国最大的商业银行集团，摩根银行。但是由于美国历史上对于银行行业的立法变化，导致商业银行和投资银行之间分分合合。

1933年，作为对1929~1933年经济大危机的应对，美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法》，规定投资银行和商业银行需要分离经营。在该法案实施后，许多大银行将两种业务分离开来，成立了专门的投资银行和商业银行。比如摩根银行被分为摩根大通（商业银行）和摩根斯坦利（投资银行）。花旗银行和美国银行选择成为了专门的商业银行，而所罗门兄弟和高盛则选择成为了专门的投资银行。

1999年，美国国会通过了《金融服务现代化法案》，废止了《格拉斯-斯蒂格尔法》。这样，商业银行和投资银行之间的防火墙被打通，很多金融集团，比如花旗银行、摩根大通、富国银行等同时从事商业银行和投资银行业务。

2010年，美国国会通过《多德一弗兰克法案》。该法案最大的变革是“沃尔克规则”，限制了银行投资于对冲基金和私募股权等自营交易。

基于上面这些历史演变，我们就不难理解，投资银行虽然不从事商业银行的那些存贷业务，但是两者有共通的起源。因此，投资银行中有“银行”两字，也就不足为奇了。

接下来，让我用一个具体例子，来帮助大家更好的理解投资银行提供的服务和价值。

2007年，美国公司Freeport McMoran以259亿美元的价格并购Phelps Dodge，创下了当年的公司并购记录。合并后的公司，成为全世界最大的上市采铜公司。

在这桩大规模合并中起关键作用的，除了合并的两家公司外，就是向买家Freeport McMoran提供并购咨询的两家投资银行：摩根大通（JP Morgan）和美林（Merrill Lynch）。

为什么两家矿产公司的购并案，会牵扯到两家投资银行？投资银行，在并购案中起了哪些作用？他们仅仅是买家和卖家之间的一个中介么？如果没有这两家投资银行，这场购并案会不会发生？

上文中提到，此次并购的总金额为259亿美元。但事实上，这其中的240亿美元，都来自于摩根大通和美林为买家安排的融资服务。这些融资服务包括：

帮助买家承销公司债券：175亿美元

向买家提供银行贷款：15亿美元

帮助买家增发股票：50亿美元。

简而言之，投资银行提供的购并咨询服务，远不止简简单单的帮助买家找到合适的购并对象。他们需要做的，不光是找到并购的目标，而且还要为买家找到用于购并的资金。

回到一开始说的，投资银行的三大核心部门提供的功能，在这个并购案例中得到了完美体现。

投行部门，负责提供并购咨询，并帮助买家发行债券和增发股票。

交易部门，负责帮助出售，以及为相关的股票和债券提供做市商服务。

资产管理部门，负责向客户推销相关的股票和债券。

这三个部门，互相协调和合作，共同完成了这桩涉及好几百亿的大规模并购。

当然，这也涉及到一个相关的问题，即像这么大规模的购并活动，是不是只有那些部门齐全的大规模投行才有能力参与。事实上，五脏俱全的大规模投行在全世界也屈指可数。而一些大型的购并项目，确实需要这些所有的部门都发挥作用。但是在一些特定情况下，小型的投行也不是没有机会。比如在有些案例中，为了避免“利益冲突”，不能把所有的生意都给一家投行做。因此一桩大的并购，其需要用到的服务，会被分割成若干部分，分发给不同的投行公司。因此不同的投行之间，是一种竞争和合作共存的关系。

上面这个例子，也可以体现出投资银行在公司金融中的价值。

。而公司最主要的资金来源无非就是这两种：股权融资（卖股票），债权融资（借钱）。

在一个相对不发达的金融市场里，公司的绝大部分资金，都来自于传统的商业银行借贷。因此银行对于所有的企业，以及整个经济的作用，至关重要。

随着金融市场越来越发达，融资手段越来越丰富，投行的作用和价值也越来越大。企业通过债券市场发行债券，通过股市发行股票，以及各种其他更复杂的融资手段，都需要投资银行的不同部门在其中发挥他们的作用。从这个方面来说，投行，是现代经济中公司金融方面不可或缺的重要组成部分。

和这个“世纪并购案”相关的另一个问题是，如此大规模的并购，有没有为股东们带来价值？这么多人力和资源被投入到这场购并案中，到底值不值？

这个问题，就比较见仁见智了。

上图回顾了从2008年1月到2018年8月，Freeport McMoran（蓝线）和标普500指数（红线）的历史价格变化。我们可以看到，在并购案刚发生的3年（即2008~2011年），Freeport McMoran的股价表现，确实超过了同期的标普500指数。但是在接下来的7年间（2011~2018），Freeport McMoran的股价表现非常令人失望，大幅度跑输标普500.

回顾整个十年（2009~2018），标普500指数创下了美国股市历史上最长的牛市之一，累计增幅超过250%。而同期的Freeport McMoran股票，累计回报为负20%左右。购买Freeport McMoran股票的股东们，是真的亏大了。

这个例子，提醒我们两个重要的教训：

1）很多公司并购案，并不一定能为买方带来更大的股东价值。这方面有很多相关的研究。很多时候，CEO热衷于并购，更多的是为了提高自己的薪酬，扩大自己的影响力，而非提高股东价值。

2）通过选股来战胜市场，是非常困难的。在2007/08年时，Freeport McMoran是最热门的股票之一。由于其巨额的并购案，该公司占据了所有金融媒体的头条，引起很多股民的关注。在并购案的刺激下，顺手去买些Freeport McMoran的股票，是很多股民的选择。但是十年以后，回顾这样的投资决定时，很多投资者可能会懊丧不已。而他们的投资回报，也远不如购买并持有指数的“傻瓜型”投资者。

希望对大家有所帮助。

参考资料：

David Stowell:

什么是资产证券化？资产证券化的过程是怎么样的？ - 知乎

举个通俗的例子，说明一下什么是资产支持证券以及在实务中如何应用

比如，楼下张大爷开了个煎饼摊，每天能有五百块现金流入。张大爷看生意不错，想再买个小面包车进货，把生意做大。

买面包车需要七万块钱，找银行借吧，银行嫌张大爷一个老头没什么值钱的东西抵押，怕他跑路，而且这么小额的贷款没什么搞头，不愿贷款。

隔壁老王看张大爷发愁，就想了个办法：

你看，你现在一天能有五百块流入，一个月的现金流就是一万五。要不这样吧，我明天就掏给你七万块，未来五个月的赚的钱就直接打我卡上，也即是说现金流就归我了。

其实老王自己也没钱，但他找到了李二叔宋三婶，说我找了个好项目，你们来投资，只要一次性把钱投给我，每个月都能返本金和利息。

邻里们有些担心，说你又不是开银行的，怎么能保证按时还钱？老王说，别担心，张大爷每个月赚的钱都会给我，再说了，张大爷儿子在城里打工，每个月都往家里寄钱，就算张大爷赖账大不了找他儿子要啊！

有人知道这个收益是要靠张大爷卖煎饼赚出来的，问万一煎饼不赚钱了咋办，张大爷自己出来说话了，你们投资的保证书啊，我也签一张，投资一万块，要是赔钱了，先从我这赔，优先保证还上你们的钱！

老王筹到了钱，给左邻右舍都写好了按月付收益的保证书。张大爷接过钱，高兴地买车去了，生意一天天红火下去，赚到的钱每月打给老王，老王又把钱转给拿了保证书的人，当然自己也雁过拔毛留了一小点。

这里煎饼摊产生的现金流，就是

老王写的保证书，就是

。

万一张大爷赖账，他儿子拿自己的钱出来抵债，叫

张大爷自己也投一万块，煎饼不赚钱的话先从那一万块里亏，也就是自己持有了

其他投资者持有的是

这一过程叫

老王干的活，看着好像是空手套白狼一样，其实就是投行。

邻里们知道只要拿着保证书就可以每月收到钱，于是手头紧的时候就把保证书卖出去抵钱，这样一来证券就交易起来了。

大抵如此。

那么，这个玩法会不会出问题呢？

假如，村头赵大麻子看乡亲们买卖保证书不亦乐乎，想到个主意：既然拿着保证书就可以每月收到钱，要不然我再搞点钱来买点保证书，再拿到别的村，给他们说这东西拿着能挣钱，保准能卖出去。

赵大麻子自己没什么钱，于是他也想办法动员乡亲们给自己投资。刘大麻子说，我这里有个好项目，我要去隔壁村卖老王印的保证书，大家来捧个场，赚钱了我每月给你们收益。

看到这里是不是觉得很熟悉？这里能赚钱的保证书，其实和之前能赚钱的煎饼摊一样，也是”基础资产“，都能产生现金流。

摊煎饼产生的现金流，成为了持有老王保证书的收益，而去隔壁村卖老王保证书收益带来的现金流，又成了赵大麻子保证书的收益。

然后还可以继续一层一层往上套。

有一天，城管来了，把张大爷的煎饼摊砸了，张大爷的儿子在城里嫖娼被抓进监狱了，没有现金流了，老王印的保证书成为废纸，没有收益了，于是赵大麻子印的保证书也成了废纸。

这些废纸，就是08年压垮雷曼兄弟的”衍生品“

这个平静的小县城，就这样发生了由一个城管引发的金融危机。

简单用一个图说明这个煎饼摊证券化的交易结构：

和银行贷款相比，资产证券化的优势主要体现在低门槛、灵活性和高流动性上：

1.降低门槛

要让人借钱，首先要证明自己有能力还钱。找银行贷款的话，要靠抵押来证明自己还得上钱，比如拿房子、设备抵押，或者是拿公司股票质押，证明自己”跑得了和尚跑不了庙“，大不了可以卖房卖车换钱。但这一要求，对于煎饼摊规模的小企业是很不公平：本来就是因为想卖房卖车扩大经营规模才贷款嘛！金融学一个基本假设叫做”风险越高，收益越高”，如果一个人想借钱却没法提供抵押，放贷的就难免犯嘀咕：还不上钱怎么办？于是就会要求更高的利息来补偿赖账风险，走到极端就成了温州地下钱庄那样的民间借贷：对于抵押品的要求很松，但利率也高的可怕。

资产证券化对这一问题提供了解决方式：拿未来能拿到手的钱作为保证，以获得现在的融资。问题中提到的欢乐谷门票收入，作为未来的钱，就可以通过证券化的形式换成今天的真金白银。在我参与证券化工作的半年时间中，接触过的基础资产就包括商铺未来几年应收租金、污水处理厂建成后头几年应收的处理费、高速公路未来几年通行费，邮储银行未来预计收到的还款等等。对的，就连邮储银行这样的金融机构，有时也可以通过证券化的形式将未来可以收到的还款变成今天的现金，就连银行在需要钱的时候也会考虑资产证券化的。

2.灵活性

那么，是不是说资产证券化就是为了服务煎饼摊级别的小微企业呢？

不尽然，比如目前在我国，资产证券化一个比较热门的题材在于市政基础设施：

基础设施建设在获得融资时遇到的困难是另外一方面的：基础设施建设一次性投资大，回本慢。要是买个三轮车卖早点，可能一个月就能把三轮车的钱赚回来，但要是建个污水处理厂，靠收污水处理费回本的话，没个几十年难说。银行贷款很难一下子给出这么长的期限，因为对于寨主来说，等换钱等这么长时间是有风险的，一下子这么一大笔贷款放出去，就意味着几十年资本充足率都堪忧。而资产证券化，只要双方都愿打愿挨，可以达到“如果要把这个项目加上个期限，我愿是一万年”的效果，在期限上更为自主。

3.流动性

诸位可能看到这就要问了，为什么资产证券化期限就可以动辄几十年呢？原因就在于流动性：资产支持证券可以公开交易。例子中，乡亲们可以互相买卖老王发行的保证书，不一定非一直放在床底下等几十年后到期了才能拿到全部收益。人在江湖漂，那能不挨刀？谁都有手头缺钱的时候，遇到急着花钱，手里持有证券总是很容易变现的，就跟买卖股票一样，开个户，敲几个数，一下就卖出去了，不用找接盘侠找半天。试想一下，如果手里拿的是一张三十年后还钱的借条，恐怕就没这么容易出手变现了。正是因为较强的流动性，才保证了期限上的灵活，两者是相辅相成的。

离开风险谈收益，那绝对是耍流氓，我所了解的资产证券化风险主要有几个方面：

1.基础资产质量风险

不管怎么说，实打实的房子、地皮、设备值多少钱还是比较有数的，以其作为抵押，不能说绝对，但至少有八九成把握能卖了换钱。但资产证券化的基础资产，听起来就更加虚头八脑一些，实际上也的确更容易鱼龙混杂。比如国外比较流行的信用卡还款证券化，是信用卡公司把未来能收到的信用卡还款作为基础资产来融资的产品，细究下去，产生现金流的是千万个使用信用卡消费的个人。难免其中有一些管不住自己的剁手党，月初买买买月底发现欠一屁股债，难免有的人本来就已经在恶意透支了，刷卡爽过一次以后就打算躲到天涯海角赖账。由于基础资产的构成太复杂了，很难做到像贷款一样仔细审查具体的资信情况。另一方面，基础权益人（比如例子中的张大爷）也有可能为了让基础资产”看上去很美“而有所隐瞒。比如，张大爷能实现每天五百块的销售额，可能是因为附近小吃街这个月在整治，到下个月重新开张了，张大爷的客源就会少很多。这些信息上的不对称，也可能导致基础资产实际质量低于预期，媒人说得好像范冰冰，真娶回家，掀开盖头一看，尼玛是罗玉凤== 零八年金融危机，很大原因就是评估资产质量的评级公司和金融巨头互相勾结，粉饰出好看的”卖家秀“，而当市场发现到手的其实就是"买家秀”水准的东西时，就开始慌了。

2. 现金流风险

有时，就算基础资产质量很好，也不存在披露上的动手脚，但市场就是存在风险的，摊上小概率的”黑天鹅“事件，谁也扛不住。事前，谁也不能保证自己投资的核电项目是不是下一个福岛，投资的乳业项目是不是下一个三鹿。尽管存在内/外部增信，但这一层安全垫也有被击穿的风险。例如，例子中的张大爷，自己投资一万块作为”劣后级“用来吸收风险，如果现金流比预计少了一万块，就还亏不到乡亲们的优先级投资头上，但世上的事谁说得准呢？万一城管来了，一万块的安全垫估计也是要侧漏的。（优先级+劣后级）/劣后级的数值，就是大家耳熟能详的”杠杆率“，张大爷能用一万块钱的投资，”翘起“总共六万块的资本，就叫做六倍的杠杆。杠杆越高，融资能力越强，但违约起来血本无归的风险也就越大。我国股市前段时间的走势，就是用”两融“实现了高杠杆，翘得很高很高，摔得很惨很惨。

3.系统性风险

系统性风险，讲的是整个金融市场都是彼此手牵着手牵着手牵着手，一荣俱荣一损俱损的。正如赵大麻子把隔壁老王发行的证券再打个包再次进行证券化一样，一种金融产品，可能是另一种的原材料。一种产品发生了违约，其他与其相关的金融产品的违约风险也会增加。

或许你可以说，反正证券是有流动性的，万一觉得大事不好了大不了卖掉保平安嘛!没错，系统性风险就是这样蔓延开来的，一旦对违约的恐惧导致想卖的人越来越多，接盘侠越来越少，本来有价值的证券就会越来越不值钱，最终没人肯买了，对违约的恐惧就成为了真实的违约。所以系统性风险很大程度上是“自我实现的”。而当以亿万计的金融产品，都建立在摇摇欲坠的不安全的基础资产之上时，大崩盘就难以避免了。

最后，关于系统性风险，我想到了《丧钟为谁而鸣》中的一段话：

“没有人是一座孤岛

孑然自保

每个人都是大陆的一片

整体的一角

如果海水冲掉悬崖的一块

欧洲就减小

......

因此

不要问丧钟为谁而鸣

它就为你而敲"

--

答主本科是金融的，在资产证券化方面有半年实习经验，但现在已经转法律了，水平有限，如果有说的不对的地方欢迎指正！如需转载，请征求本人同意。

Patch 1.1 请参考

的答案

以此为例，假设有公司A，A的一部分资产是一个乐园并从中获取门票收益。假如A把【稳定产生门票现金流的资产】剥离出来成立子公司B【特殊目的实体，SPV】，召集投行等中介机构为其做证券化工作，那么中介机构会进行承销，将B公司的资产支持证券【ABS】卖给投资者C。

A得到：一大笔现金

A失去：可以稳定产生现金的资产

B得到：可以稳定产生现金的资产

B失去：约定条件下收益权

C得到：约定条件下收益权

C失去：现金

这一笔交易其实有很多细节但是又非常重要的地方，我的理解也还比较浅薄，就我所知道的拉几点出来说说。

1. SPV发行的ABS，究竟是什么性质？是债权还是股权，还是兼而有之？这决定着SPV的性质，如果是【经典的】的债权，A并没有达到资产证券化的【破产隔离】这一条件，而依然被算作是子公司，一旦SPV破产，A账面上的长期股权投资会大幅减记。因此，这将涉及到【信托】的概念。

2. 信托的意义就是，投资者C们依然对SPV拥有所有权，但是将运营权转交给SPV，SPV的宗旨就是为了C们的最大化利益。因而，SPV不算是A的参股或控股企业，成功达到了【破产隔离】这一目的。也即意味着发起者、中介机构、结算机构等即便破产，SPV也不会因此而被列入清算资产，这种设置使得投资者的利益得到了较好的保障。但反过来说，SPV如果破产，也因为【真实出售】的原因和发起者不再有关联，发起者无义务代为偿付损失。这中间可能会产生【道德风险】，这和证券化的分层结构设计有关。

3. 这一切的前提，就是这些资产，必须可以【稳定产生现金流】。从交易双方的角度分别来看，A对乐园进行了大量投资，现在尽管经营良好，但是要很长时间收回投资。而C有着多余的钱财，打算在一定的风险下做一些相对稳定的投资。那么双方达成了交换，A将乐园变现，而C获得了相对比较高收益，也比较稳定的投资标的。

4. A的信誉其实是很低的，需要金融中介机构进行担保、信用增级等方式，才可能让SPV顺利出售。

以上说起来似乎有些可怕，A脱身脱的一干二净，而投资者承担了全部的风险，但是通常来讲，ABS相对普通国债甚至一些公司债来说，收益是非常高的。

需要说明的是，2008年的金融危机是因ABS而起。其主要原因我个人认为，还是过度宽松的信贷政策导致了ABS的信用实际上出现了严重的泡沫，最后因为宏观参数的扰动而导致泡沫破裂，资产结构崩塌。ABS具有典型的长尾效应，在大部分风险区域内是稳定的，但是一旦偶然超过一个阈值，其损失很可能超乎想象。这也就是为什么传统的VaR方法下面，ABS是一种高收益低风险的资产，因为VaR对于超越其统计置信度范围的风险是不予考虑的。但是很遗憾，真正的高收益低风险的资产是无法稳定存在的，就算有，普通人也不可能接触到。

就本例而言，其实游乐场的经营存在很大的不确定性，取决于很多宏观因素和个体的偶然因素，因而其风险相信不会很低。如果作为个人投资者，需要充分评估其实质层面上是否具有足够的现金流产生能力，还需要充分了解自己的风险偏好，如果你是一个谨慎而且认为近几年可能产生极端不利事件的投资者，那么你应该选择远离ABS证券。

潘伟智

次贷的增级是如何操作的？能够把明显现金流回收不确定性那么大的次贷包装成AAA？

增级的话，除了常规的担保，还有CDS【债务违约互换】这样的对资产进行衍生品化担保的金融保险，实际上AIG【美国国际集团】这样原本是保险业的大型公司也参与到了其中。原本如果没有美国政府的救助，AIG也要随着雷曼兄弟去了。

能够包装为主要原因在于信息不对称，首先，银行将其应收账款打包，这些应收的真实状况因为包含了大量抵押贷款，银行自身对其的了解也是打折扣的。到投行进行资产证券化处理，再到分销最后到最终的投资者手中时，已经可以说一无所知。此外，再加上高杠杆的ABS衍生品，例如CDO，甚至CDO的CDO，使得风险不断放大，而实际上，即便在经手资产证券化的人当中，真正体会到ABS本质，以及意识到真正的风险的人非常至少。他们都受到了VaR及衍生模型的蒙蔽，将ABS看做为了一种较为安全和收益较高的投资品。而事实并非如此，很多大型金融机构在买入这些ABS资产后，都在金融危机中遭受了严重损失，即便是花旗银行这样的全球性巨头也一时走到了破产的悬崖边。

什么叫证券充场 - 法律快车公司法

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　　债券在进行交易过程当中是有指定地点的，所以说在进行招聘处理的时候，可以根据相关程序进行交易处理，那么他有哪些相关目的需要注意？接下来法律快车小编为大家整理关于

问题的解答，带着问题我们一起往下看。

　　证券充场是指：招聘方给证券充场人员一定金额的现金，让证券充场人员到他指定的某家证券公司开个证券账户，然后到指定的银行开立第三方存管银行卡，这样做的目的：

　　（一） 可以虚假繁荣股市；

　　（二） 帮助证券经纪人冒充业绩；

　　（三） 以后要是想炒股的话就要到他那里去炒，想不在他那炒也可以，转户需要交纳一定金额。

　　证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容取得相应权益的凭证。按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。

　　证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、呈兑汇票、银行定期存单等等，都是有价证券。但一般市场上说的证券交易，应该特指证券法所归范的有价证券，钞票、邮票、印花税票等，就不在这个范围了。证券交易被限缩在证券法所说的有价证券范围之内。

　　证券投资学该门学科着重介绍证券投资方面的基本理论和相关知识，主要涉及证券投资工具、证券市场及其运行、证券交易的程序和方式、证券投资的风险与收益、证券投资的分析方法和证券投资管理与评价等内容。

　　证券充场兼职需要你在证券工资注册开户，开户是正常的活动，但可能面临的风险主要为个人信息泄露。另外，一张身份张能注册的证券账户有限，可能会影响之后的投资理财活动。

　　法律依据，《中华人民共和国证券法》第八十八条：证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。投资者在购买证券或者接受服务时，应当按照证券公司明示的要求提供前款所列真实信息。

　　开证券账户用来可转债打新，我认为东方财富证券比较好。

　　（一） 东方财富证券网上开户非常方便和快捷；

　　（二） 东方财富有一键申购新债的功能，操作非常方便；

　　（三） 东方财富是证券售后服务非常好。

　　可转债越来越被大家重视，申购可转债也成为了大家每天必须做的事情。中签可转债虽然利润不是很高，但不需要市值，中签一股也能够赚几百块钱，对于投资者还是有很大的吸引力。有人为了提高可转债中签率，专门开立了账户进行申购，如果专门用来申购可转债，我建议可以考虑在东方财富证券开户，他们有一键申购新债的设置，这样申购就变得非常简单。

　　以上便是小编为大家整理关于

问题的详细解答，对于我们在进行处理债券过程当中，我们要知道可转债券越多，那么它受到的重视便会越多，我们可以根据实际市场来进行考虑。如果您还有其他疑问，欢迎咨询法律快车网站专业律师。

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标的证券，什么叫非标的证券-慧博研究报告资讯

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