一分钟让你了解证券公司是干嘛的 - 知乎

金融市场的复杂程度，丝毫不亚于大润发，产品密密麻麻，一不小心就让人风中凌乱：“该买啥？太难了！”好在此间有位大侠，凭着投融资的绝活，一手撑起超市导购的角色，他就是证券公司，俗称券商。

不止炒股，就算是理财，几乎也离不开券商，那么券商是干啥的？

一，机构业务，主要服务各种企业，服务项目五花八门，主要有：

1，投资银行业务

投资银行一般是券商的一个业务部门，简称投行，专门帮优秀的企业上市融资一条龙服务。上市就是投行帮企业公开发行股票，这叫IPO，股票一卖，企业拿到钱，投行的小目标就算完成了。另外，公司上市后想融资，照样找投行。

2，主经纪商业务

企业要投资股票等金融产品，想赚钱咋办？那就得先找券商，登记开户才能开干！这就是帮机构业务开户，管账户的业务。

3，研究与机构销售业务

各种企业有钱也不能乱投，总得有人提个醒指个路，推荐个产品啥的。

4，投资交易业务

投资某些金融产品时，可能需要估摸估摸，怎样前进前出最合适？咋倒腾能保险点？这些都得靠券商指点。

5，投资管理业务

简单一句话，企业给钱，券商来帮他们投资赚更多的钱。

二，个人业务，服务广大群众，其中包括：

1，证券期货期权经纪业务

就是券商替客户买卖股票，基金啥的，当然要想触发这些剧情，你得先进行一项历史性动作：开户，为啥要开户呢？我们说了金融市场就像个大超市，里面放着股票，基金，债券，期货，期权等金融产品，想在这个超市混，得先弄个会员身份，否则都没资格剁手！

2,金融产品销售

销售，就是券商发挥卖的本事，卖各种金融产品。券商卖的基金或理财产品种类很多，一般除了卖自己的货还会帮小伙伴卖货，主要是帮基金公司。

3，资本中介业务

这个业务主要有：融资融券，质押式回购，股票债券等。

融资就是当你觉得某只股票要涨时，可以找券商借钱，再拿这笔钱炒股，炒股赚翻了本钱归券商，赚的归自己；

融券就是当你觉得一支股票要跌时，可以先找券商接股票，再把股票卖出去，股票大跌后再买回来，股票还给券商，赚的钱归自己；

股票质押式回购就是当你手头紧时，把自己的股票抵押给券商，在约定的时间内赎回来，如果不按约定赎回的话，股票可能会被强制卖出。

不过这三种玩法都有风险，比如融资后股票下跌，融券后股票上涨，质押后没钱赎回。

所以简单地说，券商相当于中介，帮助大家买卖证券，搞搞理财。想买股票，理财啥的，就得找个靠谱的券商，那么咋挑呢？要选公司大的，用户多的，下单快的正规公司。

最后提醒大家一句：投资有风险，理财需谨慎!

证券公司是做什么的？ - 知乎

首先问提问者一个问题：你对证券公司真的了解吗？

其次什么是证券公司？

最后给你解答：证券公司是指专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。

狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。

我们再看一下他们这些证劵公司里面的部门有那些？

说起投行，大家的反应可能是华尔街的摩根、高盛。在国内，投行主要是证券公司的一个业务部门。

主要负责：证券的承销与发行、并购与重组的财务顾问。利润来源主要是承销额的1%---3%，想上市、想增发、想并购，必须得找券商，这就是稳妥的收入保障。

这个就类似于现有的风投和私募，可能比他们更有优势。例如说在谈项目的时候，投行会和直投一起出马，直投先入股，接着利益捆绑，投行拼命也要把你送上市，这对于拿项目很有帮助！

大家或多或少了解过风投和私募的待遇，其实直投丝毫不逊色，当然直投部的竞争也是很大。

研究部也就是那些宏观、策略、行业、公司、市场等方面的主要提供者。也有人说研究所是券商最核心的部门。看报告、写报告就是这个部门的主要任务，对于写的报告怎么处理，这就要看研究所的定位了。

又称受托理财，就是券商自己的"基金公司"。发行的叫券商集合理财产品，起点高，也少了基金的排名压力，投资自如，收益也不错，利润来源和基金类似。就是收管理费，很稳定。待遇很不错，工作也不会很累。

传说中的自营部门，就是拿着券商的自有资金去炒股，盈亏券商自己负责。这个部门一般不要应届生，每天盈亏几百万都是很正常的，很刺激，不过待遇也很好。

经济业务分为零售和机构，零售就是管全国营业部的部门，机构就是统管机构客户的部门。

目前来看，这个业务净利润占了券商整体盈利的大部分，是券商利润的最稳定、最主要的来源，但由于人数多、工作琐碎，人均净利润还是很低的。所以每个人的收入可能与部门净利润不匹配，但还是很不错的，前提是你自己做的好。

大家可能对这个部门不感兴趣，认为是电脑部或次要部门，其实并不是这样。我有一个大学同学，拒掉了IBM和摩根IT部来这里，因为他多方打听了此部门的情况，目前的待遇也很好。他们部门来了一年的老员工，年度收入也不低于20万的。

之前比较一般，不过现在是个很好的契机，前途很看好，这个部门很多牛人，并且都是金融工程的专家，有一展身手的机会了。

类似于投行部，只是它主要负责发债券，盈利稍微低一些，毕竟没有卖不出的股票，但债券的利率就制约了债券的发行规模，并且手续费率不高。不过，也还是很爽的。

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满足这位朋友要求，整点明白的，不用专业术语！

证券公司各类对公业务就不说了，直接说与咱们普通投资者相关的。有兴趣的自己看。

普通投资者主要和证券公司的营业部打交道。业务有：开立注销证券账户，办理各类证券业务，处理各类交易中遇到的问题，账户查询，投诉处理，提供咨询，以及投资者宣传教育工作（就是营业部门口贴的各类防范风险的宣传海报）！

上述业务，一般去过证券公司的都或多或少办理过其中一些。不过随着券商网上营业厅的发展，有些网上办理的投资者，甚至已经是几年的老股民了，从未去过证券公司的也大有人在！

普通人大多数情况只能进入证券营业部工作（总部的保安、工程、IT等非证券岗位不算）。

前提是必须通过证券从业资格考试，有些营业部还要同时通过基金从业资格考试。报考条件如下：

通过考试后，进入营业部主要从事有兼职的证券经纪人，以及全职的客户经理。而且如要加入还有个不成文的规定，就是客户经理必须35岁以下，证券经纪人貌似无此规定！

别听客户经理就感觉很高大上，其实就是俗称的金融民工。每家营业部客户经理流动都非常大，真想面试只要表现不是特别差，基本都能录取！

不论客户经理还是证券经纪人，其实类似证券公司的销售，主要为客户开立证券账户，销售各类理财产品，基金等。另还有客户维护，类似售后服务。部分营业部客户经理还轮流负责部分前台工作。

近些年股市低迷，叠加证券公司竞争加剧，客户经理压力极大。不少客户经理只能刚好通过考核，拿着最低工资过日子！

1、有效户指标：每月新增有效户5个（通常账户资金5000-10000，交易1笔算一个有效户）

2、新增资产：每月新增客户资产30万-50万；

3、产品销售：股票型基金每月50万；（如是固收类产品，通常按10-20:1的比例计算，即500万-1000万固收类产品等于50万股票型基金的指标）

4、合规考核：不能出现任何违规行为，只要发现，基本可以告别证券行业了；

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金融公司做期货是干嘛的|星云财经

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简而言之，金融是整个社会经济运动中的纽带。把社会运作比作一个人，各个行业就像各个器官，政府部门就像统领的大脑，每一个个体都是一个细胞，那么金融就像是血液，将“货币资金”作为能量输送到身体的各个器官中，使他们能有效发挥作用。

这是金融最根本的初衷——“资金融通”功能，所以根据这个初衷就可以演化出2种不同的大类业务：牌照性业务和交易性业务。前者很好理解，例如像银行这样拿到政府颁发牌照的机构，可以做存贷款业务了，银行本职就是依靠持有金融的牌照，通过存贷款的利息差来赚取收入。同理，证券公司就是依靠持有证券经纪的牌照，通过搭建平台，让股民在其平台上进行股票的买卖产生的手续费，来赚取收入。

因此可见，这个社会内，绝大部分的金融机构都是做着牌照性业务，其实简而言之就是销售和渠道。只有不到1%的机构从事着交易性业务。

所谓的交易性业务就是，金融机构自己从事着股票，商品期货，债券，外汇等等的买卖，并以此赚取资本利得。

大白话来表述就是，大部分的金融机构做的就是金融产品的销售和中介，业务越多，收入越多。极少部分的金融机构就是大资金的股民，炒股炒期来赚钱。当然两者之间也有联系，在此不做过多陈述。

理解完上面的称述，金融机构的行业和类别其实就很好理解了。银行（大型股份制商业银行，中央银行，村镇银行等），保险公司，证券公司，投资银行，第三方理财公司，信托公司，审计事务所，财务公司，公募基金公司，私募基金公司，等等的。一般大家表述金融业分类的时候都喜欢以银行金融机构和非银行金融机构来划分。

举几分个例子：

1，你有100块闲钱不用，我是你朋友，我要开个煎饼摊，借你100开了煎饼摊，3个月赚了103块，3个月后还你101,我赚2块，你赚1块。3个月里我欠你的是债务，这相当于金融里的债务市场。

2，我们10个好朋友，每人有100闲钱，我想建个大煎饼摊，估计3个月可以赚100，也可能亏100，但是如果亏了，我承受不起，所以我和好朋友一起办，赚了平分100，每人10块，亏了每人亏10块，也算能承受。这就是融资，类似股票市场。

从这两个例子看金融在经济中起到融通资本，支持实体经济（煎饼摊）发展的作用。形成的金融市场有债券市场，股票市场（按不同类型可以分一级市场，二级市场等），参与者就会有中央银行，各种类型银行，保险公司，基金公司等。

另外，还有货币市场等一些相对来说比较细的分支，也有一些新的目的，比如避险。这个也可以举个例子：

我是中国人，在美国赚了100美元，现在美元兑人民币是1:7，但是这100美元货款供应商是3个月后才能给我，三个月后汇率可能变成1:6.5，那这样我就相对来说亏了，所以我可以通过金融市场交易一个货币期货，锁定一个3个月后1:7的汇率兑100美元，这样就避开了汇率的风险。

这一些都是比较细分的行业了，如果有兴趣可以多关注。

香港骏溢环球金融期货有限公司，(

),香港证监会牌照号ACH191，香港联交所会员，交易席位EXC。自1993年成立起至今的20年里，香港骏溢期货有限公司积累了丰富的外盘期货交易及服务经验，拥有先进的交易平台。为了国内投资者能方便参与外盘期货交易，香港骏溢期货中国区总部设在广州市CBD中心地区，全球500强企业首选战略据点-粤海天河城大厦29楼。为客户提供一站式的投资咨询，及全球宏观咨询顾问服务。

简单理解：是一家有20年

外盘期货交易及服务经验的

，中国区总部在CBD中心粤海天河城大厦29楼，欢迎来找牛人

我~笑脸//

期货不得不知好处

例如：1、比如我现在只有 HKD800块钱，但是通过期货平台配资 可以敲动 HKD23181的资金，相当于可以交易一手小恒指，方向正确就可以获得收益，相比于股票几十万的开户，流动性好了好多。

2、譬如市场上买1000克的黄金大概要20万，但是在期货市场上，客户只须以10%左右的保证金，算下来就是2万，就可以做1000克的黄金投资，而剩下的约18万资金可以留作其他用途。

，相比国内期货市场来讲，

。

1、交易时间连续、交易时间长，除去结算时间，几乎是全天交易。

2、交易价格连续，跳空缺口概率少。

3、合理的保证金比例，国内保证金比例是10%-15%，国际保证金比例是4%-5%，资金运用效率更高，赚钱效应更大。

4、合理的手续费比例。

5、国际期货

，容易判断市场趋势；

，不容易判断。

。

:铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、橡胶、燃料油、白银、共计10个品种

大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、聚氯乙烯（PVC）、塑料、焦炭、玻璃、共计9个

小麦、早籼稻、棉花、菜籽油、糖、甲醇、PTA、共计7个品种

股指期货

，香港骏溢期货有限公司的交易平台提供7个门类共计63个品种。

内地投资者关注比较多熟悉的品种有：

（欧元/英镑/日元/人民币）

（LME伦敦铜/铝/镍/锡/锌/COMEX美精铜/黄金/白银）

（原油/布伦特原油）

（美黄豆/玉米/豆粉豆油）

（恒生指数/美元指数/道琼斯指数）。

A、香港证监会监管的正规期货持牌公司，不同于一般的代理机构。

B、积累了20年的外盘期货服务经验，拥有专业的团队和人才储备，中国区各省已建立多个分部。

C、安全快速、稳定的交易平台。香港交易所会员SP平台,公司为每个客户配备独立的专线，直接连接到香港联交所交易主机下单交易速度比其它同类平台快0.3秒。客户交易账单由香港联交所直接E-mail至客户电子邮箱，方便查讯交易的同时，确保了客户的利益

D、出入金最便捷、最迅速，入金当天15-20分钟到账，出金今天填写出金单，明天即可出金至客户指定的银行账户。

E、客户资金通过港交所联网全球各大交易所，客户按市场报价直接通过市场进行交易，不存在任何滑点或对赌，每天下午4点发前一个交易日结算对账单到客户邮箱以让客户进行核对。

F、客户资金信贷情况,在客户本金基础上，公司配1-5倍的资金购买力给予客户进行交易操作，所配资金购买力可用于日内交易，信贷不收任何利息及费用，配资比例如下：1配2 /1配5 /如10万配5倍=10+50万=60万不收利息不收管理费不用利润分成。

G、为企业提供专业的期货套期保值和投机经济服务及详细的分析报告。

平安期货有限公司（以下简称平安期货）是经中国证监会批准，并经国家工商局核准登记注册，获中国证监会《期货经纪业务许可证》的全国性专业化期货公司。公司成立于1996年4月，总部位于中国改革开放的前沿城市——深圳，在上海设有营业部，注册资本金1.2亿元。

平安期货是中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称”中国平安”）旗下的子公司，中国平安是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的综合金融服务集团。保险、银行、投资是中国平安综合金融集团的三大支柱产业，平安期货是投资产业的重要部分。公司客户除享受专业完善的期货服务外，还可以享有中国平安”VIP俱乐部”的尊贵礼遇，并通过平安集团网站等多种渠道获得保险、银行、信托、证券、资产管理、企业年金等综合金融产品的资讯及服务，真正体验一站式金融理财的便捷。

平安期货的控股公司——平安证券有限责任公司是全国性综合类券商（简称平安证券），2006年，经中国证券业协会评审通过，平安证券成为”创新类”券商之一。在”2007世界金融实验室年度大奖”评选中，平安证券荣获”中国最值得信赖的十大证券公司”称号。

平安期货现为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所会员以及拥有中国金融期货交易所交易结算会员资格。平安期货总部下设人事行政部、财务部、信息技术部、运营部、客服结算部、合规审查部、研究所、业务总部8个职能部门，其中业务总部下设3个业务室，即：营销管理室、IB及创新室、网络营销室。

作为中国平安集团的专业化子公司之一，平安期货专注于包括股指期货和商品期货在内的金融衍生品领域，努力为投资者营造利用金融衍生品的保值和投资平台。平安期货的业务范围包括商品期货经纪和金融期货经纪业务。

平安期货投资1300多万元建立了业界领先的交易结算系统，与中国电信、中国联通、SUNGARD金仕达共同打造了安全高速的交易通道，与文华财经、澎博资讯等国内信息服务商构建了及时丰富的行情资讯系统，并与建设银行、工商银行和交通银行等携手推出了方便高效的银期转账服务。

承接中国平安集团和平安证券长期打造并夯实的业务基础，平安期货享有无比强大的品牌、技术、管理、风险控制、客户资源、销售拓展、财务等全方位的支持。这些支持将为平安期货的发展提竞争优势。

平安期货的目标是向最广泛的客户提供最全面的金融衍生产品和商品期货的交易结算及投资咨询服务，成为中国金融市场上最受尊敬和信赖的大型期货交易服务商，以及具有国际影响力的期货研究机构和金融资产风险管理机构。

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2022年2月19日

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金融市场的复杂程度，丝毫不亚于大润发，产品密密麻麻，一不小心就让人风中凌乱：“该买啥？太难了！”好在此间有位大侠，凭着投融资的绝活，一手撑起超市导购的角色，他就是证券公司，俗称券商。

不止炒股，就算是理财，几乎也离不开券商，那么券商是干啥的？

一，机构业务，主要服务各种企业，服务项目五花八门，主要有：

1，投资银行业务

投资银行一般是券商的一个业务部门，简称投行，专门帮优秀的企业上市融资一条龙服务。上市就是投行帮企业公开发行股票，这叫IPO，股票一卖，企业拿到钱，投行的小目标就算完成了。另外，公司上市后想融资，照样找投行。

2，主经纪商业务

企业要投资股票等金融产品，想赚钱咋办？那就得先找券商，登记开户才能开干！这就是帮机构业务开户，管账户的业务。

3，研究与机构销售业务

各种企业有钱也不能乱投，总得有人提个醒指个路，推荐个产品啥的。

4，投资交易业务

投资某些金融产品时，可能需要估摸估摸，怎样前进前出最合适？咋倒腾能保险点？这些都得靠券商指点。

5，投资管理业务

简单一句话，企业给钱，券商来帮他们投资赚更多的钱。

二，个人业务，服务广大群众，其中包括：

1，证券期货期权经纪业务

就是券商替客户买卖股票，基金啥的，当然要想触发这些剧情，你得先进行一项历史性动作：开户，为啥要开户呢？我们说了金融市场就像个大超市，里面放着股票，基金，债券，期货，期权等金融产品，想在这个超市混，得先弄个会员身份，否则都没资格剁手！

2,金融产品销售

销售，就是券商发挥卖的本事，卖各种金融产品。券商卖的基金或理财产品种类很多，一般除了卖自己的货还会帮小伙伴卖货，主要是帮基金公司。

3，资本中介业务

这个业务主要有：融资融券，质押式回购，股票债券等。

融资就是当你觉得某只股票要涨时，可以找券商借钱，再拿这笔钱炒股，炒股赚翻了本钱归券商，赚的归自己；

融券就是当你觉得一支股票要跌时，可以先找券商接股票，再把股票卖出去，股票大跌后再买回来，股票还给券商，赚的钱归自己；

股票质押式回购就是当你手头紧时，把自己的股票抵押给券商，在约定的时间内赎回来，如果不按约定赎回的话，股票可能会被强制卖出。

不过这三种玩法都有风险，比如融资后股票下跌，融券后股票上涨，质押后没钱赎回。

所以简单地说，券商相当于中介，帮助大家买卖证券，搞搞理财。想买股票，理财啥的，就得找个靠谱的券商，那么咋挑呢？要选公司大的，用户多的，下单快的正规公司。

最后提醒大家一句：投资有风险，理财需谨慎!

操盘手是干嘛的：期货操盘手泛指金融证券

中受计划指定买卖品种的人。类似于刽子手。操盘手是为机构或庄家进行期货买卖（操盘）的人，操盘手是一种职业。

职业期货操盘手是什么工种？答案几乎是现成的：期货市场的做手嘛，当然是做金融的啦！可能还会有不少人愤而逆袭：问这个干嘛？有实际意义吗？

还真有。一个人做事，总得知道自己所做的事属于哪一类，凡事名正而后言顺，而后事成。如果操盘手被认定为做金融的，那么，想成为操盘手的新人就会一心学习金融知识，例如读货币银行学，读金融工程学，读金融阴谋论等等，但其实这是搞错了方向。我们这么说决不是为了雷人，因为金融这个桂冠对操盘手来说有点儿名不符实，或者说金融之名对操盘手来说是不正的，这个不正，对想做操盘手的新人来说，会影响到将来的事成。

弄明白了操盘手是什么工种，要想成为优秀的操盘手，您就会针对性地去学习这类工种的公共课，以提高这类工种所必需的修为。无论您做哪个行业，该看什么书，该思考什么问题，该养成什么习惯，该磨练什么心性，都需要有一个导向。如果您问，做期货的人深入学习金融知识有用吗？我们的答案是：基本没用。所以我们想请您预支一手信任，听我们一句，把金融工程学和金融阴谋论丢在一边，这叫止损！您的时间，应该去专注于对这个工种更贴合的东西。

那么，想成为一名优势的操盘手，应该练什么功夫看什么书呢？莫急，看完本章，相信您就会有自己的答案了。您该学什么，不是一个兴趣的问题，而是一个方向的问题。

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　券投资基金管理公司(基金公司)，是指经中国证券监督管理委员会批准，在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。公司董事会是基金公司的最高权力机构。

基金公司发起人是从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理机构。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。

基金公司运作模式：基金公司是按照中国证监会的法律，是要由机构出钱来设立的一个有限责任公司。法律规定的都是一些经营的企业有资格来做信托公司、证券公司等其他的一些公司。

成立基金公司都会有商业计划书、企业的说明，然后提交证监会，由证监会来核准设立一个基金公司。

基金公司成立以后主要的任务就是发行、管理基金。

一个基金公司内部的架构大体上有以下几个部门，一是投资管理部门，二是投资部门，三是研究部门，有很多公司是投资部门和研究部门一起来做。还有会计、账务这些部门。

对于基金公司而言有很多外部的机构给他提供研究服务，像我们公司也是机构之一，很多证券公司的研究所也是提供研究服务的，相当于卖方，比如基金公司推过一些佣金这样的一些情况来支付他的费用。

另外一个部门就是销售的部门，有销售及客户的服务、维护。

从投资角度来说有两个委员会是非常重要的，一个是投资决策委员会，一个是风险控制委员会。因为在以前，基金公司基本上都是放了一个投资决策，后来发现机构投资者变得越来越多，他的竞争变得越来越困难的时候，后来发现有很多投资者对风险是很重视的，这时候就引入了一个风险控制委员会，来对投资决策委员会员工的内部做内部控制。这样基本上有两个常设的机构，对基金公司整体的运作起到一定的作用。投资决策委员会是整个投资决策最高的权利机构，然后确定基金经理的投资权限，制定整个研究的流程和整个投资的流程，风险控制委员会是整个公司监管的最高的机构，对整个基金运作过程风险点以及哪些不规范的地方提供监管。

一个基金公司的运作架构差不多就是这样的架构，只要是下达指令，这个体系就保证了它本身的投资是比较安全的。大家都知道有很多时候，为什么证券公司出了那么多的问题，就是因为证券公司的资产不是托管的，都是它们自己在管的，它们随时都可以把钱划进来，也可以随时把钱划出去，这样的时候就会产生很多的窟窿，基金就规避了这一点，相对而言是非常安全的，应该说是目前市面上投资类的这些产品中是最透明的，业绩也是相当不错的一个品种，它比一般的证券公司的一些委托理财的产品还是有很大的优势，因为在规范运作以及透明点上运作。当然基金公司里边也有违规的存在，历史上就存在基金黑幕。

国内基金管理公司业务范围仍然相对比较单一,收入来源简单,这对基金管理公司自身而言是相对不利的。 从目前的情况来看,国内基金管理公司的业务仍然主要是集中在公募基金的管理上,包括开放式基金和封闭式基金,另外也有部分基金公司获得了社保基金和企业年金投资管理资格,不过在企业年金的管理模式及合作机制上,国内基金公司也只是刚刚起步,还在不断的摸索当中

这两年一直在一家小私募股权基金公司，因为公司小，所以从撩项目到募资到发行的全流程都经历过了，结合自己的经历也反思了不少东西，对整个金融行业，特别是财富管理领域有了挺多感触，在这里也分享交流一下。

因为自己经历有限，所以内容不可避免带有主观片面性，仅供参考。日后随着阅历和经验的丰富，如果有了新的东西，再来update。

用大白话来说，

银行、证券、基金，本质上干的都是撮合的生意，赚的就是手续费。只是有的是直接的借钱放款，有的包装成了标准化的理财产品，有的是非标准化的借贷（非标债权），有的直接在公开市场交易（证券市场）。

先来看一组数据：

目前全国有4000多家银行（包含了农商行、农信社、村镇银行，如果只算大型商业银行和股份制银行是18家），银行的资产规模将近300万亿。

私募基金公司呢？

将近2万5千家，管理规模14万亿。

这是在协会备案的，正规持牌的机构。

那你可能会觉得奇怪，两万多家机构，比银行多多了吧？为什么我们很少听到私募基金进行产品宣传？行业的情况都不太了解？

很简单啊，顾名思义，私募，就是私下募集的。监管有要求，不得在公开场合进行宣传，只得针对合格投资者进行募集。

谁是“合格投资者”？

最近三年年均收入在50万以上，或者金融资产（不包括房产）在300万以上的投资者。

说白了就是特别有钱的人。

你要问，年收入50万哪里算特别有钱了？

这只是个入场资格。

私募基金的投资起点金额是100万起，产品还多是高风险R5级的，甚至有极大的本金亏损的风险。

私募基金其实也是从美国的泊来品，本质上就是帮有钱人提供个性化赚钱服务的一种服务模式。

举个例子。一个叫比尔的富二代继承了父亲1亿刀的巨额遗产，钱多也是个烦恼，放在银行嫌收益少。他身边还有不少像他这样的富二代朋友。大家都在为钱多而烦恼。据打听，有一个市场经验特别丰富的叫巴特菲的投资经理，在认识比尔后给他说：“这样吧，我来专门为你们几个服务。你们凑100亿刀放我这里，时间是五年，我来帮你们找“钱生钱”的机会。但我每年管理这笔钱也有成本的呀，你们每年给我2%的管理费。同时，为了鼓励我帮你们多赚钱，你们到时候赚了的收益部分，我要抽20%出来。”

小巴同志之所以有动力做这事儿，是因为凭借他的市场敏锐度和能力，他有信心可以赚钱（反正亏了也不是亏自己的钱）。如果100亿刀赚了10%，他就能拿100亿*

20%=2亿刀，太有动力了呀。

而因为时间较长，所以这五年里，他可以投钱去炒股

，也可以入股一些没有上市的优质公司，坐等他们上市后套现赚取高额收益。

事实上，美国除了这样的有钱人，还有不少大的机构，比如慈善机构、学校的基金会、养老基金等，他们也符合

私募是金融泊来品，在我国也是从上个世纪九十年代才引入进来的，真正爆发发展为人所知，得益于最近几年资本市场的繁荣。

前面说了私募分为私募证券和私募股权，我重点说说私募股权基金行业，亦即，投资的市场是非上市公司的股权。

因为在一家家登陆美股的上市公司背后，都闪现了私募股权基金的身影，流传着“慧眼识珠”“早期投入、几十倍回报的传说”。盛世狂欢那几年，全民创业，创业者相互交流张口就是“你融到哪一轮了？”“估值多少？”“今天见了几家机构？”

当年有多疯狂，现在就有多悲壮。

两万多家私募，经过这几年的洗牌和市场化的竞争，也基本也定了格局，强者恒强的局面出现了。

我自己为了方便理解，大致做了下面分类，不太准确全面，

前面提到了金融的本质是撮合，我们从两端来对机构背景进行分类。

私募基金创始人，一般都是在业内有资源的，具体来说，要么有钱（或者认识有钱人多），要么有项目。

一是以

包括耳熟能详的红杉、IDG、高瓴、GGV等。他们是最早一批参与到私募股权市场并参与制订游戏规则的机构。最初的资金来自于美国母公司，资金实力雄厚，招聘高精尖的海归作为合伙人来国内开疆拓土，慢慢发展壮大，培育了不少创投骨干，骨干有了资源有人信任再单独出来自己开私募机构，以此实现机构的裂变。这类机构主要做的是创业投资，就是最正派的孵化创业公司发展壮大，再上市退出增值套现。因为入场早，赶上了资本市场的发展红利期，所以业绩亮眼，积攒了更多的资源，能募来更多的钱，有底气投早期投赛道分散风险。成为强者恒者方。

二是

钱也是国家的钱，规模也能做大，比如大名鼎鼎的深创投（大股东是深圳发改委）、粤科金融（股东是省政府），还有活跃在市场的以省市名为首的XX投资机构。这些机构承载了一些国家扶持的基础设施和产业投资项目。

像诺亚这样的财富管理公司。机构早期通过做固收做出了规模，然后开始丰富产品种类，不仅代卖红杉、IDG这样的公司发行的基金，也自己成立私募公司发产品，比如诺亚下面的歌斐资产。财富管理公司相对来说投资不如前两者灵活，因为其客户大都是个人高净值客户，对投资的时间和收益比较敏感，到期退出不了对品牌和客户信任会产生很大的影响，所以在资产挑选上选择的空间收窄。

这让我想起有一次去参加某美国正牌私募机构的产品路演。投资经理做技术出身，谈及所投的AI行业滔滔不绝，从技术源起到中美对比头头是道，最后客户提问：你们这个到时候五年能退出吗？他愣了一下：“这个我不知道，不过应该可以吧，到时候退不出就让我们母基金来接呗，基金会的钱对时间不敏感，五年十年的对他们无所谓。”

感叹一句有钱真好啊，有钱不考虑时间长短和资金流动性，才能聚焦行业研究专注投资回报。

财富管理公司的局限，有机会我单独写一篇来交流探讨。

投触项目最多的，

，比如中金、平安、中信、摩根斯坦利等，私募基本就属于金融版图下的一块了。它们的优势在于可以做体系内联动，投了某个企业，最后由体系内的投行做项目联动，并购、上市辅导一并做完，整个企业生命周期一条龙服务。

自己企业做大了有闲钱了，入股其他的企业，一来有投资回报，二来也是最主要的，作为战略投资方，为自己进一步做大做强做准备。比如早期的联想投资，还有现在的BAT、京东、小米等，都有自己的私募投资机构。

国内互联网的竞争格局，强者恒强的局面基本已经成形了。所以有人打趣说，现在的互联网创业公司，不要指望做成下一个淘宝或者百度，因为很早的时候，你就要考虑站队，是被阿里投还是被腾讯投。

私募机构清科每年都会有排名，具体的可以看看。

这是2019年的排名。

上面提到的，和市面上接触比较多的私募股权，主要是创投类的，也就是投资路径是入股创业公司，等其做大做强了上市退出，以牺牲流动性获取高额的收益。

但其实私募的范围不止于此。

实体企业自己缺钱了，组个私募公司募基金，募钱入股自己的未上市企业算不算私募？也算。

Aa私募基金公司理直气壮地说：“我就觉得Ab公司是优质项目标的成长性看好，能给投资人带来丰厚回报啊！”

这样的操作，在房地产行业用得比较多。房地产作为高周转高投入的行业，一般一个楼盘项目会单独组建一个项目公司，然后由房企名下的资本公司募钱发产品投入，等到房子盖好销售有资金回笼了，再作产品退出。跟创投项目相比，这样的资金回报预期是比较确定的，收益也比较稳健。

事实上，房地产股权基金在私募股权基金中占比还不小（主要也是因为资金需求量大），规模占私募股权总规模的近20%了。

这样的操作，在某某系某某系的金融集团中常见，说白了就是自融。人家还是合规操作，合同里约定好了定向投资于Ab公司了，也确实进了Ab公司账上，至于Ab公司怎么用这笔钱，那就比较难监控了。资本市场繁荣的时候，反正钱到手我不做实业，随便再去搞点投资，等到三五年产品到期了，把钱还给投资人，公司还能赚。经济下行的情况下，这种套路玩不转了，Ab公司还不起钱，Ab公司的集团公司资金周转不灵，然后多米诺效应，一倒整个集团都倒了。私募基金跑路大案的阜X集团，就是这样来的。

这两年，资本市场一改繁荣往昔，潮水退却后，见识了行业的各种骚操作和裸游的人群，对投资者是教育，对从业人员也是难得的教育。

先这样吧，有机会再来写写私募基金行业从业和财富管理公司发展的一些个人思考。

看了仅有的5个答案，真的是让我这个私募从业者感到震惊。你们不知道理论跟实际的差距吗？非本行业者怎么可以大放厥词一顿乱说？误人子弟是要遭天谴的！

首先私募是什么，根据百度的定义，私募，即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的（如艺术品、红酒等）的投资基金，简称私募基金。

所以私募是针对高净值客户，最低投资额为100万的非公开募集的基金。私募的投资方，大多为金融资产不低于300万或三年年均收入不低于50万的个人，净资产不低于1000万的单位，上市公司资金，政府资金。

私募分三类：一类是私募股权、创业投资类管理人，一类是私募证券类管理人，一类是其他类管理人。基本你在基协备案成什么管理人，就只能投资那一类的产品，因此很多私募公司会有多块管理人牌照，但最新出的资产配置管理人，是可以打破投资范围，即可以投资股权，也可以投资证券，但它采用的方式为投资基金中的基金。相当于s基金。

私募股权类的一部分相当于PE，基本是参与B轮以后至pre-ipo。创业投资类相当于VC，基本参与企业的如天使轮，种子轮早期的融资。而私募股权还包含了非标业务，及投资标的为不良资产，或是以停车费物业费为底层标的资产证券化。但由于18年集中爆雷的私募都是非标业务，所以目前这类非标业务在针对该业务的新规出来前，基本备不了案。

私募证券类是从事二级市场投资的基金，参与二级市场的债券，证券及一些有价证券的买卖，其中包括私募量化基金，即按照建立的投资策略，量化模型来从事二级市场的有价证券的买卖。

私募其他类是从事除上述两类以外为投资标的的例如红酒，艺术品的基金。

私募基金的基金形式有三种，一种是契约型，参考的法规是信托法，一种是合伙型，参考法规是合伙法，一种是公司型，参考法规是公司法。如果你们去天眼查看到的很多股权投资合伙企业（有限合伙）为后缀的，基本都不是从事实业的合伙企业，而且基金或者是员工持股平台。

三种基金模式的原则，主要是从控制权，各方利益的划分，税收来选择最合适的基金模式，契约型投资人数不能超过200人，最大的弊端是所投企业如果ipo上市了，因为没有法人主体资格，无法成为上市公司股东而被迫买掉企业，而从得不到企业ipo后可能产生的巨大资产增值。

合伙型投资人数不能超过50人，但是税收因为先分后税，对于投资人为自然人来说，税收轻，

公司型投资人数不能超过200人，但存在双重征税，但对于投资人都是机构来说，其税收要小于合伙型。

因为中国私募还是存在着鱼龙混杂的现象，只有你能申请下来私募牌照，你就能开展私募业务。所以中小大头牌私募从业人员的水准也就参差不齐。针对头牌私募来说，在我的认知里这是比投行更牛逼的的存在。基本都是低调闷声发大财。

私募不管是大私募还是小私募，人员都挺少，人数大约也就是100人左右。(我的认知估算，并不准确)，而就一个券商的投行部，可能就有600多号人。人员流动性低，基本都是一个萝卜一个坑，上一个人走了，才会有下一个人进来的机会。头牌私募的职位很多都是内推及猎头解决，不大会有应届生什么事。因为人员少，所以工资高，讲究效率性，所以人员的学历，能力都算是金融圈顶层。类似，IDG，红杉资本，鼎晖投资，高瓴资本，达晨创投，君联资本，经纬中国等等，可以去搜索清科研究院的排名。这些都是我做梦都想去的地方，不过头牌私募要求很高，曾有看到对于学历的要求不仅仅是你最高学历需要是清北复交或国外的top，还要看你第一学历学历。我boss的儿子就在IDG，真的是实名制羡慕。

即便是中小私募，经理层级也都是硕士起，学历也是985，211或者国外的top，并且有大厂的工作经验，这不仅仅是门面的问题，也是业务能力的证明，你没有漂亮的履历业绩谁会放心投钱给你？而小的私募属于中后台岗位的可能就本科能做，例如产品助理，风控助理，投后助理，但即便是投资助理，也是得硕士起。而对于金融工程，量化基金这类要求就更高了。

因为金融的范围大，细分领域多，大多数人也就只能对自己所从事的那一小块领域了解，所以我也只能对于一级市场也就是PE这块比较了解。

首先一只基金，领导跟产品部设计好了基金的架构要素，由风控撰写好基金合同，募集说明书等内容后交由销售，去向特定人群销售基金，投资者将认购款打入募集账户，募集完毕再转到托管账户，最后再将钱投入投资标的。所以基金会涉及到找外包机构，托管机构。这是一般常规操作，有的时候托管并不是必须的。

有些私募存在领导层有强大的人脉关系，所以就会省略掉销售环节，直接领导找政府，机构，上市公司谈合作。有的好的项目，基金的份额可能你有钱也未必能买，而且你私募有钱也未必能参与，这就体现了金融从业者人脉资源的要求。

对于一级市场来说，一个项目最终能决定投它，主要经过以下缓解，前期调研→立决会→项目立项→尽职调查→投决会→最终投资。这就需要参与人员有极高的业务能力，首先你要发现项目公司的盈利潜力，根据基本面分析，行业分析，市场经济分析来判断这个项目的可行性，并说服立决会人员给这个项目立项，进去尽职调查，财务人员要对项目公司财务尽调，法务人员要对于项目公司法律尽调，整个项目的负责人还要对公司未来的盈利情况，投资成本，投资收益来算账，最终说服投决会的人同意这次投资。这是一般正规流程。

项目投完后就是投后管理，私募公司会派出自己的人员参与到项目公司的董事会议，并参与到项目公司的经营活动，帮助项目公司实现增值。

但不是所有项目都能增值，最后退出。一般股权投资的投资期限是2+1，5+2，5+3。即前面是投资期，后面是退出期。现在基协要求股权投资不少于5年，建议7年。一般私募公司为了保证投资人即自身的利益，会跟项目公司签署对赌协议，一旦没达到业绩要求就会启动回购程序，这就造成个很多官司，养活了一大批律师。绝大部分从事股权投资的私募公司都会存在诉讼案子。而且一旦基金没办法正常退出，产生亏损在中国投资人一般都会找到管理人微小的不严谨的地方去状告私募公司，要求赔偿，所以私募公司也不不是那么好做的。

基金投资到期就会退出，一般基金的退出分为，ipo上市，这是最理想也是收益可能最多的退出方式。与其他大企业并购，企业自行回购，出让给s基金，破产清算。

以上基本就是私募所做的事情，总的来说就是为投资人实现资产升值的同时，收取自己的管理费，以及项目退出完成门槛收益后，按比例收取超额收益。

最后想说一句，不要以为看了几本书，读了几篇财经新闻，就可以对实务中的金融发表看法，理论跟实际是有差距的，你不是这个行业的人，没有从事这个行业的事，且不是对这个行业长期追踪研究，有实务数据作支撑的，你有什么资格回答，作为成年人要对自己的言论负责，要对科普怀有一颗敬畏的心。

我还是直接说这个公司的现实作用吧，挂了一个合法牌子的代客理财。

代客理财的意思就是拉客户的资金过来，然后交给专门的操盘手操盘，借鸡生蛋。

私募就是拉客户的资金过来，然后有法律背书，在合法的外衣下，把客户的资金交给专门的操盘手，借鸡生蛋。

并没有大家想象的里面基金经理多牛，什么清华北大毕业之类的，挂出来的基金经理，80%都是无法在操盘中盈利的，只是用来拉客户的噱头，茶余饭后的谈资，没什么特别的，会盈利的操盘手，估计基金从业资格都没考过，但是不具备盈利能力的盘手啥证书都有，这是事实。因为人家能够操盘盈利，很多实际基金管理人，人证书都懒得考，能盈利考证无所谓。

一般实际操作中，多数不错的基金公司，还是以私下代客理财为主。

也就是说，他们一般挂2只私募产品出来公示，正规可查，私下可能10倍以上规模在跑，毕竟那两只只是为了拉客户用，私下跑，可以节约不少成本，至少少缴纳不少税费。

就是这么用的，一点也不神秘，也不高大上，但是这个私募牌照越来越贵了，因为现在私募资格的取得越来越难。

私募基金公司是干什么的?

政府、金融机构、工商企业等在发行证券时，可以选择不同的投资者作为发行对象，由此，可以将证券发行分为公募和私募两种形式。

私募是相对于公募而言，私募是指向小规模数量(通常35个以下)出售股票，此方式可以免除如在美国证券交易委员会(SEC)的注册程序。投资者要签署一份投资书声明，购买目的是投资而不是为了再次出售。

1、“私募”的投资基本没有流通性;

2、之所以叫“私募”，就是不可以公开招募投资人，不可到公开的市场上去卖，不可以在INTERNET上卖股份等等。

3、私募的投资人，可以是天使投资人，也可以是VC;可以是个人，也可以是InstitutionalInvestor。但不管是谁，他必须是AccreditedInvestor。

如果想以“私募”融资，在美国要注意这条规定。不在美国，比如在中国搞私募，还没有什么明文规定。

私募的载体包括股票、债券、可转换债券等多种形式。股票可以做优先股，普通股，等等，只要你愿意，你可以把DEAL设计得很复杂。但也别太复杂了，会把投资者都吓跑了。

投资之前的风险控制

一般情况下，PE投资Pre-IPO和成熟期企业，而VC投资创业期和成长期企业。从投资阶段来看，私募

是风险最小的阶段。具体来说，在投资之前，私募

投资会做以下这些风险控制。

1、尽职调查

这是一个企业向基金亮家底的过程，规范的基金至少会做三种尽职调查：

(1)行业/技术尽职调查：找一些与企业同业经营的其他企业问问大致情况;如果企业的上下游，甚至竞争伙伴都说好，那基金自然有投资信心;技术尽职调查多见于新材料、

、生物医药高技术行业的投资。

(2)财务尽职调查：要求企业提供详细财务报表，有时会派驻会计师审计财务数据真实性。

(3)法律尽职调查：基金律师向企业发放调查问卷清单，要求企业就设立登记、资质许可、治理结构、劳动员工、对外投资、风险内控、

、资产、财务

、业务合同、担保、保险、

、涉诉情况等各方面提供原始文件。

2、估值谈判

企业的估值是私募交易的核心，这决定了投资者的占股比例。企业如何估值，是双方博弈的结果，如果估值过高，不但增加了私募的投资成本，而且提高了投资风险。同时，高估值对于企业的下一轮私募是相当不利的，很多时候会使企业下一轮私募卡住了。从目前投资的项目来看，未来门资本在估值谈判时都占据了绝对的主动权。

私募基金公司是干什么的?私募基金公司有它的职责和义务在，你要是有兴趣可以找个靠谱的私募基金公司来问一问详细了解下。如果您在投资私募基金之前，对于它的投资内容并不是那么了解时，欢迎您找寻华律网

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具体的时间需要根据办理的速度决定，没有规定办理期限。一般来讲的话，如果前期准备充分，并且有融资顾问等专业人士协助则可能会稍微有效一些。股权融资大致分为公开和非公开两种，公开的就是在国内外资本市场上市进行股权融资，传统的还有各地政府设立的产权交易所等。

基金的募集期一般是1到3个月不等。所谓基金募集期就是从基金的招募说明公告开始到基金成立为止，这其实也可以说是基金的发行期。在此期间基金公司会通过直销、代销机构或银行进行基金的销售。

对于私募股权投资手续是什么，你了解吗？相信还有不少人对此还有疑问，针对这个问题，华律网小编为大家收集整理了相关的内容，下面由小编为读者进行解答，希望以下的知识对读者有所帮助，一起来看看吧！

依据我国相关法律的规定，设立基金是有一定条件的，基本一般是通过公开募集的方式筹集资金的，而有些基金是通过私人募集成立的，那么私募合同有没有成立日期的?下面由华律网小编为读者进行解答，希望以下的知识对读者有所帮助。

依据《公司法》的规定，发行私募股权基金的公司倒闭后，公司要在倒闭后15日内成立清算组，由清算组负责公司的清算。如果是股份有限公司，清算组成员由董事或者股东大会确定的人员组成。

依据《公司法司法解释(二)》的规定，私募基金公司进行清算的，如果是自行成立清算组的，清算期间没有具体规定。如果人民法院指定清算组，清算期限是6个月。

股东不承担责任。

变更公司什么

结合你们的协议

先清算后解散 车间规划别的公司得看原因

您好，我是吴律师，可以点我头像加我电(微)同号，交一个律师朋友，有法律方面问题便于随时咨询，我很愿意为您排忧解难。

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VC/PE即私募股权投资行业，在很多人看来这可能是非常神秘和陌生的行业。我面试过很多实习生，每一个我都会问一个问题，

回答最多的是不是很清楚，排第二的是买股票的，排第三的是投初创企业的。每次听到这些回答，我心里都会想，怎么现在学生过来面试都不用提前做好功课的吗？

后来我上网试着搜了一下，百度百科是这样回答的：

看到这个定义，我这个私募股权投资行业的老鸟都需要思考几秒钟，更别说没有任何接触和工作经验的在校学生了。

找遍网络，我终于找到了个通俗易懂的解释，中国证券经纪人协作网对于股权融资是这样说的，

从这个定义里面我们就可看出VC/PE要做的事就是，

、

，

，看好老王确保他好好工作按时喂鸡，

，

。

看起来是不是特别牛，典型的甲方爸爸啊，好像就是口袋揣着钱，到处找老王给自己打工，出去看企业就像领导视察，五星级酒店，豪华晚餐，茅台都必须安排上啊！

本世纪最大的谎言，

！中介当然是乙方啊，也就是整个金融行业就没有甲方，甲方是拿钱给你买鸡，拿钱到你这里交易，拿钱买你的产品、拿钱买你的研究报告的人，金融行业面对的处处是甲方，也就是自己处处是乙方。VC/PE也是一样，你要买鸡，钱呢?目前全国VC/PE机构上万家，管理规模1亿以上的10%不到，绝大部分机构最大的问题就是募资的问题，

有的企业发展特别好，所有VC/PE机构都想投，但是发展好的企业现金流好啊，不需要融太多钱；VC/PE的目的不就是找到好的企业投资嘛，所以越是不缺钱的企业，越是投资机构扎堆拜访，大家动脑子想想，哪个是爷。所以VC/PE从业者大部分情况处于吃闭门羹的情况，好不容易研究半天，或者找朋友聊一下午打听到个好企业，满怀期待电话打过去，刚讲完我们是投资机构，还没来得及说名字，对方来了一句我们暂时不融资就挂了。但是好项目就是这样一个个拜访、一次次跑动投成的，跑动100个如果能成1个，那跑动200个就能成2了，这就是VC/PE，

VC/PE虽然没有大家想象的好，但是这个行业最大的好处就是可以开阔人的眼界，锻炼人的意志，想成功就需要不断跑客户，跑企业，做研究。接触的企业多，交谈的企业老板多，能通过交谈了解各种优秀的企业老板是如何管理企业的，了解各个行业是怎么样运作的，了解这些优秀的企业老板们是如何看待行业方向的等等。所以进入VC/PE你就能真正体会什么叫痛并快乐着，值得！

PE/VC的定义里我们就可以知道，PE/VC需要的人就是找到钱、找到鸡和发现好鸡的人，

。所以在校生也需要在这两方面做准备，才能增加自己的竞争力。

如果你有特别好的投资人和企业资源，那么恭喜你，直接找投资机构投简历就可以了。如果现在没有资源，也不用着急，多磨练意志，特别是磨练被人拒绝以后不放弃的意志，可以找个实习多跑动锻炼锻炼。

在校生对于项目接触不多，行业理解一般不会特别深刻，那就要想办法

有的同学会说每一个选项都好难，那是当然，难才有价值，只有努力才能产生价值，况且这些都是努力就有很大可能可以完成的事，

这两年一直在一家小私募股权基金公司，因为公司小，所以从撩项目到募资到发行的全流程都经历过了，结合自己的经历也反思了不少东西，对整个金融行业，特别是财富管理领域有了挺多感触，在这里也分享交流一下。

因为自己经历有限，所以内容不可避免带有主观片面性，仅供参考。日后随着阅历和经验的丰富，如果有了新的东西，再来update。

用大白话来说，

银行、证券、基金，本质上干的都是撮合的生意，赚的就是手续费。只是有的是直接的借钱放款，有的包装成了标准化的理财产品，有的是非标准化的借贷（非标债权），有的直接在公开市场交易（证券市场）。

先来看一组数据：

目前全国有4000多家银行（包含了农商行、农信社、村镇银行，如果只算大型商业银行和股份制银行是18家），银行的资产规模将近300万亿。

私募基金公司呢？

将近2万5千家，管理规模14万亿。

这是在协会备案的，正规持牌的机构。

那你可能会觉得奇怪，两万多家机构，比银行多多了吧？为什么我们很少听到私募基金进行产品宣传？行业的情况都不太了解？

很简单啊，顾名思义，私募，就是私下募集的。监管有要求，不得在公开场合进行宣传，只得针对合格投资者进行募集。

谁是“合格投资者”？

最近三年年均收入在50万以上，或者金融资产（不包括房产）在300万以上的投资者。

说白了就是特别有钱的人。

你要问，年收入50万哪里算特别有钱了？

这只是个入场资格。

私募基金的投资起点金额是100万起，产品还多是高风险R5级的，甚至有极大的本金亏损的风险。

私募基金其实也是从美国的泊来品，本质上就是帮有钱人提供个性化赚钱服务的一种服务模式。

举个例子。一个叫比尔的富二代继承了父亲1亿刀的巨额遗产，钱多也是个烦恼，放在银行嫌收益少。他身边还有不少像他这样的富二代朋友。大家都在为钱多而烦恼。据打听，有一个市场经验特别丰富的叫巴特菲的投资经理，在认识比尔后给他说：“这样吧，我来专门为你们几个服务。你们凑100亿刀放我这里，时间是五年，我来帮你们找“钱生钱”的机会。但我每年管理这笔钱也有成本的呀，你们每年给我2%的管理费。同时，为了鼓励我帮你们多赚钱，你们到时候赚了的收益部分，我要抽20%出来。”

小巴同志之所以有动力做这事儿，是因为凭借他的市场敏锐度和能力，他有信心可以赚钱（反正亏了也不是亏自己的钱）。如果100亿刀赚了10%，他就能拿100亿*

20%=2亿刀，太有动力了呀。

而因为时间较长，所以这五年里，他可以投钱去炒股

，也可以入股一些没有上市的优质公司，坐等他们上市后套现赚取高额收益。

事实上，美国除了这样的有钱人，还有不少大的机构，比如慈善机构、学校的基金会、养老基金等，他们也符合

私募是金融泊来品，在我国也是从上个世纪九十年代才引入进来的，真正爆发发展为人所知，得益于最近几年资本市场的繁荣。

前面说了私募分为私募证券和私募股权，我重点说说私募股权基金行业，亦即，投资的市场是非上市公司的股权。

因为在一家家登陆美股的上市公司背后，都闪现了私募股权基金的身影，流传着“慧眼识珠”“早期投入、几十倍回报的传说”。盛世狂欢那几年，全民创业，创业者相互交流张口就是“你融到哪一轮了？”“估值多少？”“今天见了几家机构？”

当年有多疯狂，现在就有多悲壮。

两万多家私募，经过这几年的洗牌和市场化的竞争，也基本也定了格局，强者恒强的局面出现了。

我自己为了方便理解，大致做了下面分类，不太准确全面，

前面提到了金融的本质是撮合，我们从两端来对机构背景进行分类。

私募基金创始人，一般都是在业内有资源的，具体来说，要么有钱（或者认识有钱人多），要么有项目。

一是以

包括耳熟能详的红杉、IDG、高瓴、GGV等。他们是最早一批参与到私募股权市场并参与制订游戏规则的机构。最初的资金来自于美国母公司，资金实力雄厚，招聘高精尖的海归作为合伙人来国内开疆拓土，慢慢发展壮大，培育了不少创投骨干，骨干有了资源有人信任再单独出来自己开私募机构，以此实现机构的裂变。这类机构主要做的是创业投资，就是最正派的孵化创业公司发展壮大，再上市退出增值套现。因为入场早，赶上了资本市场的发展红利期，所以业绩亮眼，积攒了更多的资源，能募来更多的钱，有底气投早期投赛道分散风险。成为强者恒者方。

二是

钱也是国家的钱，规模也能做大，比如大名鼎鼎的深创投（大股东是深圳发改委）、粤科金融（股东是省政府），还有活跃在市场的以省市名为首的XX投资机构。这些机构承载了一些国家扶持的基础设施和产业投资项目。

像诺亚这样的财富管理公司。机构早期通过做固收做出了规模，然后开始丰富产品种类，不仅代卖红杉、IDG这样的公司发行的基金，也自己成立私募公司发产品，比如诺亚下面的歌斐资产。财富管理公司相对来说投资不如前两者灵活，因为其客户大都是个人高净值客户，对投资的时间和收益比较敏感，到期退出不了对品牌和客户信任会产生很大的影响，所以在资产挑选上选择的空间收窄。

这让我想起有一次去参加某美国正牌私募机构的产品路演。投资经理做技术出身，谈及所投的AI行业滔滔不绝，从技术源起到中美对比头头是道，最后客户提问：你们这个到时候五年能退出吗？他愣了一下：“这个我不知道，不过应该可以吧，到时候退不出就让我们母基金来接呗，基金会的钱对时间不敏感，五年十年的对他们无所谓。”

感叹一句有钱真好啊，有钱不考虑时间长短和资金流动性，才能聚焦行业研究专注投资回报。

财富管理公司的局限，有机会我单独写一篇来交流探讨。

投触项目最多的，

，比如中金、平安、中信、摩根斯坦利等，私募基本就属于金融版图下的一块了。它们的优势在于可以做体系内联动，投了某个企业，最后由体系内的投行做项目联动，并购、上市辅导一并做完，整个企业生命周期一条龙服务。

自己企业做大了有闲钱了，入股其他的企业，一来有投资回报，二来也是最主要的，作为战略投资方，为自己进一步做大做强做准备。比如早期的联想投资，还有现在的BAT、京东、小米等，都有自己的私募投资机构。

国内互联网的竞争格局，强者恒强的局面基本已经成形了。所以有人打趣说，现在的互联网创业公司，不要指望做成下一个淘宝或者百度，因为很早的时候，你就要考虑站队，是被阿里投还是被腾讯投。

私募机构清科每年都会有排名，具体的可以看看。

这是2019年的排名。

上面提到的，和市面上接触比较多的私募股权，主要是创投类的，也就是投资路径是入股创业公司，等其做大做强了上市退出，以牺牲流动性获取高额的收益。

但其实私募的范围不止于此。

实体企业自己缺钱了，组个私募公司募基金，募钱入股自己的未上市企业算不算私募？也算。

Aa私募基金公司理直气壮地说：“我就觉得Ab公司是优质项目标的成长性看好，能给投资人带来丰厚回报啊！”

这样的操作，在房地产行业用得比较多。房地产作为高周转高投入的行业，一般一个楼盘项目会单独组建一个项目公司，然后由房企名下的资本公司募钱发产品投入，等到房子盖好销售有资金回笼了，再作产品退出。跟创投项目相比，这样的资金回报预期是比较确定的，收益也比较稳健。

事实上，房地产股权基金在私募股权基金中占比还不小（主要也是因为资金需求量大），规模占私募股权总规模的近20%了。

这样的操作，在某某系某某系的金融集团中常见，说白了就是自融。人家还是合规操作，合同里约定好了定向投资于Ab公司了，也确实进了Ab公司账上，至于Ab公司怎么用这笔钱，那就比较难监控了。资本市场繁荣的时候，反正钱到手我不做实业，随便再去搞点投资，等到三五年产品到期了，把钱还给投资人，公司还能赚。经济下行的情况下，这种套路玩不转了，Ab公司还不起钱，Ab公司的集团公司资金周转不灵，然后多米诺效应，一倒整个集团都倒了。私募基金跑路大案的阜X集团，就是这样来的。

这两年，资本市场一改繁荣往昔，潮水退却后，见识了行业的各种骚操作和裸游的人群，对投资者是教育，对从业人员也是难得的教育。

先这样吧，有机会再来写写私募基金行业从业和财富管理公司发展的一些个人思考。

看了仅有的5个答案，真的是让我这个私募从业者感到震惊。你们不知道理论跟实际的差距吗？非本行业者怎么可以大放厥词一顿乱说？误人子弟是要遭天谴的！

首先私募是什么，根据百度的定义，私募，即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的（如艺术品、红酒等）的投资基金，简称私募基金。

所以私募是针对高净值客户，最低投资额为100万的非公开募集的基金。私募的投资方，大多为金融资产不低于300万或三年年均收入不低于50万的个人，净资产不低于1000万的单位，上市公司资金，政府资金。

私募分三类：一类是私募股权、创业投资类管理人，一类是私募证券类管理人，一类是其他类管理人。基本你在基协备案成什么管理人，就只能投资那一类的产品，因此很多私募公司会有多块管理人牌照，但最新出的资产配置管理人，是可以打破投资范围，即可以投资股权，也可以投资证券，但它采用的方式为投资基金中的基金。相当于s基金。

私募股权类的一部分相当于PE，基本是参与B轮以后至pre-ipo。创业投资类相当于VC，基本参与企业的如天使轮，种子轮早期的融资。而私募股权还包含了非标业务，及投资标的为不良资产，或是以停车费物业费为底层标的资产证券化。但由于18年集中爆雷的私募都是非标业务，所以目前这类非标业务在针对该业务的新规出来前，基本备不了案。

私募证券类是从事二级市场投资的基金，参与二级市场的债券，证券及一些有价证券的买卖，其中包括私募量化基金，即按照建立的投资策略，量化模型来从事二级市场的有价证券的买卖。

私募其他类是从事除上述两类以外为投资标的的例如红酒，艺术品的基金。

私募基金的基金形式有三种，一种是契约型，参考的法规是信托法，一种是合伙型，参考法规是合伙法，一种是公司型，参考法规是公司法。如果你们去天眼查看到的很多股权投资合伙企业（有限合伙）为后缀的，基本都不是从事实业的合伙企业，而且基金或者是员工持股平台。

三种基金模式的原则，主要是从控制权，各方利益的划分，税收来选择最合适的基金模式，契约型投资人数不能超过200人，最大的弊端是所投企业如果ipo上市了，因为没有法人主体资格，无法成为上市公司股东而被迫买掉企业，而从得不到企业ipo后可能产生的巨大资产增值。

合伙型投资人数不能超过50人，但是税收因为先分后税，对于投资人为自然人来说，税收轻，

公司型投资人数不能超过200人，但存在双重征税，但对于投资人都是机构来说，其税收要小于合伙型。

因为中国私募还是存在着鱼龙混杂的现象，只有你能申请下来私募牌照，你就能开展私募业务。所以中小大头牌私募从业人员的水准也就参差不齐。针对头牌私募来说，在我的认知里这是比投行更牛逼的的存在。基本都是低调闷声发大财。

私募不管是大私募还是小私募，人员都挺少，人数大约也就是100人左右。(我的认知估算，并不准确)，而就一个券商的投行部，可能就有600多号人。人员流动性低，基本都是一个萝卜一个坑，上一个人走了，才会有下一个人进来的机会。头牌私募的职位很多都是内推及猎头解决，不大会有应届生什么事。因为人员少，所以工资高，讲究效率性，所以人员的学历，能力都算是金融圈顶层。类似，IDG，红杉资本，鼎晖投资，高瓴资本，达晨创投，君联资本，经纬中国等等，可以去搜索清科研究院的排名。这些都是我做梦都想去的地方，不过头牌私募要求很高，曾有看到对于学历的要求不仅仅是你最高学历需要是清北复交或国外的top，还要看你第一学历学历。我boss的儿子就在IDG，真的是实名制羡慕。

即便是中小私募，经理层级也都是硕士起，学历也是985，211或者国外的top，并且有大厂的工作经验，这不仅仅是门面的问题，也是业务能力的证明，你没有漂亮的履历业绩谁会放心投钱给你？而小的私募属于中后台岗位的可能就本科能做，例如产品助理，风控助理，投后助理，但即便是投资助理，也是得硕士起。而对于金融工程，量化基金这类要求就更高了。

因为金融的范围大，细分领域多，大多数人也就只能对自己所从事的那一小块领域了解，所以我也只能对于一级市场也就是PE这块比较了解。

首先一只基金，领导跟产品部设计好了基金的架构要素，由风控撰写好基金合同，募集说明书等内容后交由销售，去向特定人群销售基金，投资者将认购款打入募集账户，募集完毕再转到托管账户，最后再将钱投入投资标的。所以基金会涉及到找外包机构，托管机构。这是一般常规操作，有的时候托管并不是必须的。

有些私募存在领导层有强大的人脉关系，所以就会省略掉销售环节，直接领导找政府，机构，上市公司谈合作。有的好的项目，基金的份额可能你有钱也未必能买，而且你私募有钱也未必能参与，这就体现了金融从业者人脉资源的要求。

对于一级市场来说，一个项目最终能决定投它，主要经过以下缓解，前期调研→立决会→项目立项→尽职调查→投决会→最终投资。这就需要参与人员有极高的业务能力，首先你要发现项目公司的盈利潜力，根据基本面分析，行业分析，市场经济分析来判断这个项目的可行性，并说服立决会人员给这个项目立项，进去尽职调查，财务人员要对项目公司财务尽调，法务人员要对于项目公司法律尽调，整个项目的负责人还要对公司未来的盈利情况，投资成本，投资收益来算账，最终说服投决会的人同意这次投资。这是一般正规流程。

项目投完后就是投后管理，私募公司会派出自己的人员参与到项目公司的董事会议，并参与到项目公司的经营活动，帮助项目公司实现增值。

但不是所有项目都能增值，最后退出。一般股权投资的投资期限是2+1，5+2，5+3。即前面是投资期，后面是退出期。现在基协要求股权投资不少于5年，建议7年。一般私募公司为了保证投资人即自身的利益，会跟项目公司签署对赌协议，一旦没达到业绩要求就会启动回购程序，这就造成个很多官司，养活了一大批律师。绝大部分从事股权投资的私募公司都会存在诉讼案子。而且一旦基金没办法正常退出，产生亏损在中国投资人一般都会找到管理人微小的不严谨的地方去状告私募公司，要求赔偿，所以私募公司也不不是那么好做的。

基金投资到期就会退出，一般基金的退出分为，ipo上市，这是最理想也是收益可能最多的退出方式。与其他大企业并购，企业自行回购，出让给s基金，破产清算。

以上基本就是私募所做的事情，总的来说就是为投资人实现资产升值的同时，收取自己的管理费，以及项目退出完成门槛收益后，按比例收取超额收益。

最后想说一句，不要以为看了几本书，读了几篇财经新闻，就可以对实务中的金融发表看法，理论跟实际是有差距的，你不是这个行业的人，没有从事这个行业的事，且不是对这个行业长期追踪研究，有实务数据作支撑的，你有什么资格回答，作为成年人要对自己的言论负责，要对科普怀有一颗敬畏的心。

我还是直接说这个公司的现实作用吧，挂了一个合法牌子的代客理财。

代客理财的意思就是拉客户的资金过来，然后交给专门的操盘手操盘，借鸡生蛋。

私募就是拉客户的资金过来，然后有法律背书，在合法的外衣下，把客户的资金交给专门的操盘手，借鸡生蛋。

并没有大家想象的里面基金经理多牛，什么清华北大毕业之类的，挂出来的基金经理，80%都是无法在操盘中盈利的，只是用来拉客户的噱头，茶余饭后的谈资，没什么特别的，会盈利的操盘手，估计基金从业资格都没考过，但是不具备盈利能力的盘手啥证书都有，这是事实。因为人家能够操盘盈利，很多实际基金管理人，人证书都懒得考，能盈利考证无所谓。

一般实际操作中，多数不错的基金公司，还是以私下代客理财为主。

也就是说，他们一般挂2只私募产品出来公示，正规可查，私下可能10倍以上规模在跑，毕竟那两只只是为了拉客户用，私下跑，可以节约不少成本，至少少缴纳不少税费。

就是这么用的，一点也不神秘，也不高大上，但是这个私募牌照越来越贵了，因为现在私募资格的取得越来越难。

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宋清辉：亟需加强对私募基金行业管理

2633个案例+六条建议，一文读懂私募GP和LP间的恩怨情仇！

资管新规细则出台，私募基金还有啥路可走？

成立一加私募基金要花多少钱？

实操宝典 | 地产资金荒？抓住私募基金这根救命稻草！

VC/PE即私募股权投资行业，在很多人看来这可能是非常神秘和陌生的行业。我面试过很多实习生，每一个我都会问一个问题，

回答最多的是不是很清楚，排第二的是买股票的，排第三的是投初创企业的。每次听到这些回答，我心里都会想，怎么现在学生过来面试都不用提前做好功课的吗？

后来我上网试着搜了一下，百度百科是这样回答的：

看到这个定义，我这个私募股权投资行业的老鸟都需要思考几秒钟，更别说没有任何接触和工作经验的在校学生了。

找遍网络，我终于找到了个通俗易懂的解释，中国证券经纪人协作网对于股权融资是这样说的，

从这个定义里面我们就可看出VC/PE要做的事就是，

、

，

，看好老王确保他好好工作按时喂鸡，

，

。

看起来是不是特别牛，典型的甲方爸爸啊，好像就是口袋揣着钱，到处找老王给自己打工，出去看企业就像领导视察，五星级酒店，豪华晚餐，茅台都必须安排上啊！

本世纪最大的谎言，

！中介当然是乙方啊，也就是整个金融行业就没有甲方，甲方是拿钱给你买鸡，拿钱到你这里交易，拿钱买你的产品、拿钱买你的研究报告的人，金融行业面对的处处是甲方，也就是自己处处是乙方。VC/PE也是一样，你要买鸡，钱呢?目前全国VC/PE机构上万家，管理规模1亿以上的10%不到，绝大部分机构最大的问题就是募资的问题，

有的企业发展特别好，所有VC/PE机构都想投，但是发展好的企业现金流好啊，不需要融太多钱；VC/PE的目的不就是找到好的企业投资嘛，所以越是不缺钱的企业，越是投资机构扎堆拜访，大家动脑子想想，哪个是爷。所以VC/PE从业者大部分情况处于吃闭门羹的情况，好不容易研究半天，或者找朋友聊一下午打听到个好企业，满怀期待电话打过去，刚讲完我们是投资机构，还没来得及说名字，对方来了一句我们暂时不融资就挂了。但是好项目就是这样一个个拜访、一次次跑动投成的，跑动100个如果能成1个，那跑动200个就能成2了，这就是VC/PE，

VC/PE虽然没有大家想象的好，但是这个行业最大的好处就是可以开阔人的眼界，锻炼人的意志，想成功就需要不断跑客户，跑企业，做研究。接触的企业多，交谈的企业老板多，能通过交谈了解各种优秀的企业老板是如何管理企业的，了解各个行业是怎么样运作的，了解这些优秀的企业老板们是如何看待行业方向的等等。所以进入VC/PE你就能真正体会什么叫痛并快乐着，值得！

PE/VC的定义里我们就可以知道，PE/VC需要的人就是找到钱、找到鸡和发现好鸡的人，

。所以在校生也需要在这两方面做准备，才能增加自己的竞争力。

如果你有特别好的投资人和企业资源，那么恭喜你，直接找投资机构投简历就可以了。如果现在没有资源，也不用着急，多磨练意志，特别是磨练被人拒绝以后不放弃的意志，可以找个实习多跑动锻炼锻炼。

在校生对于项目接触不多，行业理解一般不会特别深刻，那就要想办法

有的同学会说每一个选项都好难，那是当然，难才有价值，只有努力才能产生价值，况且这些都是努力就有很大可能可以完成的事，

什么是私募公司

私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

　　私募基金，与共同基金相对，是指通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募

　　集资金，按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。

　　私募基金的分类

　　根据不同的标准，私募基金有多种分类方法。在此，我们将仅以常用的投资对象进

　　行划分。从国际经验来看，现行私募基金的投资对象是非常广泛的。以美、英两国为例，其私募基金的投资对象包括了股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、信息软件产业以及中小企业风险创业投资等，投资范围从货币市场到资本市场再到高科技市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。

　　根据上述对象可以将其分为三类：

　　1、证券投资私募基金：顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。

　　2、产业私募基金：该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。

　　3、风险私募基金：它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。

私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。

在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

扩展资料：

投资者投资私募基金不仅是关心自己的盈利，还更关心投资私募的费用。一般的私募基金的费用有：

1、基金交易费用

基金交易费用是指在在进行的时候基金交易时发生的基本费用，一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等等。

2、基金运营费

基金运营费讲的是在私募基金运作过程中所产生的费用，通常常见的是从基金资产中扣除，可能有所减低价值。营运费有：管理费、托管费、可持续销售费、证券交易费用、信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费等等，一般的都是按照国家的规定来收取。

参考资料：百度百科-私募基金

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------ 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金. Error loading media: File could not be played 00:00 00:00 100% 用户鉴权失败,请先注册成为百度云用户 百度云

------ 私募基金是:以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金.私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金,进行证券投资.私募基金一种是基于签订委托投资合同的契约...

------ 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募(public offering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券.基...

------ 私募基金说白了就是私人开的基金,大家有很多钱,但是缺乏大资金操作能力,所以找来有这种能力的人合伙做庄赚钱.私募的准入条件是很高的,大多数得百万以上,而有的私募想加入光有钱还不行.公募就是市面上看到的那些基金,在银行里的居多.显著区别就是私募和公募的操盘手法不同,公募无论股市处于何种状态必须持仓买卖,而私募的见苗头不对可以平仓观望,待有利时机再杀进交易.目前没听说过有定投的.楼主如果对这方面感兴趣的话可以加我交流一下:1.3.5.4.2.8.1.9.9.7.

------ 简单理解就是非银行的小型机构,但一般的私募基金不收资金太少的客户,收益率比较高,这种基金的发起人都是有实力的

------ 中文＂私募基金＂一词,在国外一些国家的法典和英文大词典中并没有相应的词.私募(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募...

------ 公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金.私募基金是指针对少数高净值人群来募集资金.从这里可以看出,公募基金和私募基金面向的人群不一样,公募基金投资门槛较低,大多数人都可以投资...

------ 私募基金 中文“私募基金”一词,在国外一些国家的法典和英文大词典中并没有相应的词.私募(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界...

------ 私募基金,在国外被称为Private Placement,是与公募基金(Public Offering)相对应的一个金融概念,是一种非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资,也即是我国金融市场中常说的“地下基金”. 金融市场中的私募基...

------ 私募股权基金起源于美国.20世纪末,有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的... 没有专门的机构进行组织,这就是私募股权基金的雏形. 特征 第一,私募基金是一...

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私募基金是干什么的?

所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。

首先，私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和

基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。

其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，**基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。

在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

私募基金

是做什么的?

在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种：

1、基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金。

2、基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

成立私募基金公司需要哪些条件?

1、投资基金管理有限公司：注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于3000万元;(注：各地区注册资本要求有差异望咨询)

2、单个投资者的投资数额不低于100万元(

中的普通合伙人不在本限制条款内)。

有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国

》规定的章程;

3、取得基金从业资格的人员达到法定人数;

4、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;

5、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。

私募基金登记备案流程如何?

1、私募投资基金(以下简称私募基金)，系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者

。

2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。

3、登记流程：

4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、

或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。

7、

：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--

吾-思已被注销登记。

8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金

或者

，以下统称基金合同)等基本信息。

公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。

9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。

10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。

11、信息报送：每月结束后5个工作日内更新私募证券投资基金信息，包括规模、单位净值、投资者数量等。

每季度结束后10个工作日内更新私募

基金信息，包括认缴规模、投资者数量、主要投资方向等。

每年度结束后20个工作日内更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。

每年度4月底前，通过系统填报经审计的财务报告。

12、重大事项报告，发生后10个工作日内报告。

(1)私募基金管理人名称、高管发生变更;

(2)私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务的合伙人发生变更;

(3)私募基金管理人分立或者合并;

(4)私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为;

(5)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;

(6)可能损害投资者利益的其他重大事项。

13、私募基金运行期间发生重大事件，管理人应当在5个工作日内报告：

(1)基金合同发生重大变化;

(2)投资者数量超过

规定;

(3)基金发生清盘或清算;

(4)私募基金管理人、基金托管人发生变更;

(5)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

14、问题解答：

(1)境内注册的私募机构需要登记，境外注册的暂不纳入登记;

(2)自然人不可以登记为私募基金管理人;

(3)没有管理过私募基金的机构也可以登记为私募基金管理人;

(4)私募基金一样适用“静默期”要求，即从公募基金公司离职的基金经理3个月内不得在私募基金从事投资、研究、交易等相关业务。

以上就是华律网小编对于私募基金的相关知识的具体的介绍，对于私募基金是有一定的运行模式以及有一定的管理人员规范的，但是私募基金是需要在法律的约束下进行运行的，而且还有一定风险的，如果对于这方面还有系列的问题，欢迎进行咨询。

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私募基金跟股票都是投资产品，不少人也会在两者中选择一种作为自己的投资方式。相比于股票，私募基金是有专门的经理来进行管理。有些私募基金经理想要去购买股票，那么，私募基金经理自己能炒股吗？华律网小编告诉我们要看实际情况。

私募基金一般是不能在现场上购买的，私募基金是向私人募集的，私募基金的投资门槛是比较高的，投资者霜符合法律的要求，具有一定的资金实力，那么私募基金购买门槛是什么?下面由华律网小编为读者进行相关知识的解答。

在现实生活中，公务员是比较受人尊重的职业，公务员是指国家行政机关工作人员，代表国家行使相应的职权，而公务员要遵守国家的有关法律规定。那么，公务员私募股权投资如何处理？下面由华律网小编为大家进行相应的解答，以供大家参考学习，希望以下回答对您有所帮助。

基金是人们非常重要的一种投资方式，现代人利用投资基金而获得高的收益，在投资基金的时候会先经历一段募集期，有了足够的人投资该基金才能够运行，这时基金公司就会不断的找募集对象。那么，基金募集的对象一般是哪些人?基金募集的对象一般是哪些人?1、政

据小编所知，由于私募股权基金的资金主要来源是募集而来的注册资本，同时还包括在基金发展过程中根据项目以及基金的发展状况进行资金的后续募集，因此，总的说来，私募股权基金资金募集方式主要有.....具体内容和华律网小编一起来看看吧。

在现实生活中，公务员是比较受人尊重的职业，公务员是指国家行政机关工作人员，代表国家行使相应的职权，而公务员要遵守国家的有关法律规定。那么，公务员私募股权投资如何处理？下面由华律网小编为大家进行相应的解答，以供大家参考学习，希望以下回答对您有所帮助。

具体的时间需要根据办理的速度决定，没有规定办理期限。一般来讲的话，如果前期准备充分，并且有融资顾问等专业人士协助则可能会稍微有效一些。股权融资大致分为公开和非公开两种，公开的就是在国内外资本市场上市进行股权融资，传统的还有各地政府设立的产权交易所等。

基金的募集期一般是1到3个月不等。所谓基金募集期就是从基金的招募说明公告开始到基金成立为止，这其实也可以说是基金的发行期。在此期间基金公司会通过直销、代销机构或银行进行基金的销售。

对于私募股权投资手续是什么，你了解吗？相信还有不少人对此还有疑问，针对这个问题，华律网小编为大家收集整理了相关的内容，下面由小编为读者进行解答，希望以下的知识对读者有所帮助，一起来看看吧！

依据我国相关法律的规定，设立基金是有一定条件的，基本一般是通过公开募集的方式筹集资金的，而有些基金是通过私人募集成立的，那么私募合同有没有成立日期的?下面由华律网小编为读者进行解答，希望以下的知识对读者有所帮助。

依据《公司法》的规定，发行私募股权基金的公司倒闭后，公司要在倒闭后15日内成立清算组，由清算组负责公司的清算。如果是股份有限公司，清算组成员由董事或者股东大会确定的人员组成。

依据《公司法司法解释(二)》的规定，私募基金公司进行清算的，如果是自行成立清算组的，清算期间没有具体规定。如果人民法院指定清算组，清算期限是6个月。

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5月15日，雪球携手10家优秀的上海私募管理人启动了2021雪球私募初夏私享会（上海站）活动。参加本次私享会的十余位基金经理中，既有具备深厚资本市场从业背景的资深金融人士、从实业转身投资行业的专业型投资者，还有近年来迅速崛起的网红基金希瓦私募包括董事长梁宏在内的多位基金经理。

值得一提的是，参加此次活动的多位私募人士，以前都有券商卖方研究的从业经历。例如参加此次活动的现任青骊投资总经理苏雪晶此前曾是中信建投证券研究所所长；同样出席此次活动的聚鸣投资研究总监、基金经理陈奇几年前曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理。

在此次私享会中，有一些基金经理不约而同地表达了对同一个行业的看好。例如青骊投资总经理苏雪晶、希瓦风行基金经理洪俊骅都在现场交流中表达了对物业行业的乐观看法。苏雪晶表示，由于行业资本化加速发展，将长期看好物业和人力资源服务两个领域。

5月15日，雪球私募携手10家优秀的上海私募管理人启动了2021雪球私募初夏私享会（上海站）活动。

参加2021雪球私募初夏私享会的部分嘉宾 图片来源：雪球

《每日经济新闻》记者注意到，参加本次私享会的十余位私募基金经理，代表了当下私募行业基金经理的几大类型，其中既有具备深厚资本市场从业背景的资深金融人士、从实业转身投资行业的专业型投资者，还有近年来迅速崛起的网红基金希瓦私募包括董事长梁宏在内的多位基金经理。

从2015年开办私募，短短几年间管理规模已达近200亿，从雪球起家的梁宏旗下的希瓦私募堪称雪球第一网红私募。

在此次私享会上，希瓦私募董事长梁宏携旗下多位基金经理分享了最新的投资观点。

尽管今年来受政策等因素影响，

的一些互联网巨头都出现了不同程度的调整，不过梁宏在此次分享中依然表达了对港股互联网行业的坚定看好。在他看来，互联网公司目前仍然具有较强的向其他行业拓展的能力，可以依托于流量和数据开拓更多的新领域，因此互联网行业未来的成长空间依然可期。

不过梁宏也对自己近期在投资上犯的一些错误直言不讳。例如他坦言，近期在教育行业“吃了不少亏”，主要之前未充分考虑行业的政策风险，此外，他还表示近期在某港股视频行业龙头上存在失策。

自去年以来，受疫情影响，医药行业始终是市场上最为活跃的板块之一。此次私享会，雪球邀请了多位医药投资大咖。

曾在A股医药龙头恒瑞医药有工作经验的青侨阳光基金经理林伟表示，自己筛选医药领域好公司的标准可以概括为“新、特、强”三字。特即门槛高，比如控制特别严格的血制品领域；强是指强规模效应领域里市场规模庞大，竞争力强大的龙头公司；新即行业内新崛起的创新型企业。针对目前医药板块估值相对较高的现象，林伟认为，关注估值归根结底就是关注可投性，未来10年医药行业仍然是高速发展阶段，分化搅动的机会也多，虽然医药目前整体估值高，但可投性依然很强。

而对于近年来受关注度很高的创新药投资，在雪球医药投资圈内颇有名气的雪球大V、建平远航基金经理黄建平提醒道，如今，一些创新药细分赛道上存在扎堆导致市场出现泡沫的局面，同时投资也要注意避开技术比较落后的企业。他目前主要关注比较前沿的核心医药技术，比如RNAi、ADC、PROTAC、DNA编辑、细胞治疗等技术平台。黄建平认为，目前来看，这些技术基本上已经成熟了，到了投资比较好的时点。

值得一提的是，在此次私享会中，有一些基金经理不约而同的表达了对同一个行业的看好。

例如青骊投资总经理苏雪晶、希瓦风行基金经理洪俊骅都在现场交流中表达了对物业行业的乐观看法，而目前国内物业行业的几家龙头公司大多在港股上市。苏雪晶表示，由于行业资本化加速发展，将长期看好物业和人力资源服务两个领域。

就大势判断而言，希瓦小康基金经理肖康和希瓦辉耀基金经理汤蒙均认为，A股短期有见底迹象，但领涨板块还不太明显。

磐耀资产创始人辜若飞则指出，目前Ａ股的机构抱团股估值仍然很高，但剔除200个抱团股后，Ａ股的整体估值分位数在过去10年为30%左右，所以当前Ａ股的风险是局部性的。当前市场的整体系统性风险和2015、2018年不可同日而语，而今年的机会可能在于市场预期差比较高的行业，比如军工、银行。

据记者观察，参加此次活动的多位私募人士，以前都有在券商卖方研究行业担任分析师的经历。这也从一个侧面反映了，“奔私”是近年来卖方分析师改行的一条热门路径。

例如参加此次活动的现任青骊投资总经理的苏雪晶此前曾是中信建投证券研究所所长。

同样出席此次活动的聚鸣投资研究总监、基金经理陈奇以前也有卖方分析师的从业经历。就在几年前，他曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理，当年的中泰证券农业团队可谓业内的“金牌团队”之一，多次在新财富等卖方分析师评选中获得好名次。

然而，现如今，中泰证券研究所曾经的这一“金牌团队”已基本解体，除了团队“带头人”谢刚之外，大部分核心分析师如陈奇、胡彦超、张俊宇等都已经先后“奔私”。

此外，此次参会的丹羿投资执行事务合伙人、投资总监朱亮早年也有卖方分析师的从业经历。据中国基金业协会网站显示，在10多年前，他曾担任国金证券计算机行业分析师。截至2021年5月，朱亮的资金管理规模约为10亿元。

而卖方分析师改行私募后往往会跳出自己过去长期研究的某个行业。例如，从陈奇此次的发言来看，他如今的研究范围已经远远超出了农业这一单一领域。他指出，消费、制造、互联网、医药、新能源是未来5-10年，真正有机会去穿越周期的好公司可能出现的领域，也是公司最核心去选择的方向。“第一，关注消费赛道里面龙头公司，围绕着高速成长、爆发式成长重点布局。第二，关注商业模式依然非常好的龙头性公司。第三，倾向于比较好的行业，特别是相关行业里面的龙头公司。”他表示。

另外，此次参会的其他私募嘉宾以前也多有在券商其他业务条线的从业经历。例如，复胜资产副总裁杜浩然，此前曾任国元证券投资管理总部投资助理。

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来源：雪球App，作者： 老盐蛋炒饭，（https://xueqiu.com/7067822713/211640071）

今天聊一聊，银行小伙伴们可能有些陌生的私募股权基金。

私募股权基金并不难，只是大多数人缺少个入门的机会。

这篇文章，我们只需要弄清楚一个问题：私募股权基金到底是什么？

一家企业要融资，大致分为两种方式：债权融资和股权融资。

债权融资，形成的是债权债务关系。

比如银行的贷款、理财直接融资工具；信托公司的信托计划、

的资管计划；

还有过去我们聊的债券品种，都属于债权融资的领域。

股权融资，形成的是投资人和被投资人的关系，

比如私募股权基金、并购融资、IPO、定向增发等等。

银行的小伙伴，做的业务以债权融资为主，比如发放贷款、承销银行间市场的债券；

股权类的融资业务市场上主要是

、基金公司以及其子公司在做。

不接触不代表不用学习。

随着大家对金融基础知识的深入了解，客户对融资需求也越来越多样化。

很多项目，借款容易，但项目资本金难找。

项目资本金，我们在《一文详细了解项目资本金》中介绍过。

简单来说，一个项目不能全是靠借钱来建设，一般最多能借80%。

关于资本金的最新监管制度是2019年发布的《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》（国发〔2019〕26号），

那项目资本金，到底可以是企业的哪部分钱？

在资产负债表上，表现为记在所有者权益科目的这类权益性资金。

股权融资进来的钱在一定条件下可以作为项目资本金，因此，受到园区类大客户以及大型重点项目客户的青睐。

作为银行一线的客户经理或是产品经理，对股权类融资的理论了解清楚，

当客户提出需求或咨询时，我们能第一时间给出适当的建议，并且牵线搭桥。

这对客户的服务体验会截然不同。

当然，还可以增强自己的自信心，

我们在给客户提供的金融服务方案里，总是说“为您提供多层次、全方位的金融服务”，

实际上，在后续的服务中我们能做到几分，又要努力做到几分呢？

好，我们先把几个类似的概念搞清楚。

私募股权基金、私募投资基金、私募证券投资基金、私募基金。

首先，私募投资基金也叫私募基金，是私募基金领域外延最大的概念。

由《私募投资基金监督管理暂行办法》规范管理。

私募基金根据投资对象不同，分为私募证券投资基金、私募股权基金和资产配置类私募基金。

私募证券投资基金主要投资于公开交易的公司股票、债券、期货、期权等等。

说白了，重点在“证券”二字。那些在市场上流通的股票、债券，都是我的投资对象。

私募股权投资基金，主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票等。

重点在“股权”二字，主要是未上市企业的股权。

资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

还没乱吧？来个导图。

私募股权基金，我们这样来看：私募——股权——基金。

私募，相对于公募而言，是一种私募发行的方式。私募产品的投资者一般为合格投资者，有一定实力的投资人或机构。

股权，就是前面提到的投资标的主要为一般未上市企业的股权。

基金，就是我们基金产品。

所以，私募股权基金，就是以私募方式募集来的资金投向未上市企业的股权。

私募股权基金本质上是什么？

公司VS产品？

银行的小伙伴熟悉理财产品，理财产品是一类资产管理产品，分为公募理财产品和私募理财产品。

公募和私募在于购买对象不同。

基金产品也是一类资产管理产品，基金同样也分为公募基金和私募基金。

平时，我们在基金公司或银行购买的易方达、嘉实、兴全基金，基本上都是公募基金，普通大众都可以购买的。

举个例子，个人投资者每个人花1000元买一支基金，10000个人买，这支公募基金就形成了1000万元的规模。

每支公募基金还有一名专业人士基金经理负责投资出去，帮助个人投资者赚钱。

私募基金就是相对于公募基金而言，同理。

只不过募集对象是合格投资者。

同样，每支私募基金也有一个专业机构负责投资，我们称为基金管理人。

投资什么？我们前面讲过了。

不同私募基金类型投资对象不同。

我们延伸一点，

资产管理产品，第一反应要想到大名鼎鼎的资管新规。

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，从2018年发布，到今年正式实施。

资产管理产品包括银行非保本理财产品，信托计划、资管计划、基金等等。

其中，针对私募基金说了这么一句话：

私募投资基金适用私募投资基金专门法律、行政法规，私募投资基金专门法律、行政法规中没有明确规定的适用本意见。

因此，私募基金在嵌套层数、刚性兑付、负债比例等方面是受资管新规限定的。

我们后续深入了解时再讲。

也正因为存在这种情况，让大家很多时候对私募股权基金有疑问，但是名称看起来都云里雾里，理不清到底是个什么样的存在？

我随便找几个名称，大伙们看看。

甘肃现代农业产业创业投资基金有限公司、银河粤科（广东）产业投资基金（有限合伙）、中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）等等。

有时在别的地方，你看到的可能是：

甘肃现代农业产业创业投资基金、银河粤科（广东）产业投资基金、中信并购投资基金（深圳）。

私募股权基金，不同于其他资管产品，一般采用有限合伙制、公司制和契约制三种形式。

有限合伙制，根据《合伙企业法》设立合伙企业，这时候私募股权基金既是资管产品，又有是一家合伙企业；

比如银河粤科（广东）产业投资基金（有限合伙）、中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）。

公司制，根据《公司法》设立，私募股权基金既是资管产品，又有是一家公司；

比如甘肃现代农业产业创业投资基金有限公司。

契约制，根据《证券法》、《证券投资基金法》和《合同法》。

因为是根据监管制度设立的，未形成公司或者是企业的类型。此时，私募股权基金仅仅是资管产品。

目前，市场上基本以有限合伙企业为主，公司制主要存在于政府主导的政府产业基金，契约制更是少之又少。

绝大部分选择有限合伙企业形式，当然是因为这种形式有其自身优势。

了解税法的小伙伴会比较清楚，公司存在双重收税的情况，公司层面征收企业所得税，投资者层面征收个人所得税；

而合伙企业仅针对投资者层面征收个人所得税。这是优势之一。

另一个，合伙企业和公司还有一个比较大的区别。

公司的股东不承担连带责任，而合伙企业中的普通合伙人对企业是承担无限连带责任，基金管理人在合伙企业中一般为普通合伙人，这样有利于维护投资人的利益。

契约制这么少的原因，最大的问题在于没有形成企业或公司的主体。

当一支契约制私募基金投资A公司股权时，在工商局去登记为A公司股东就存在困难，一般需要基金管理人代持，存在一定的瑕疵。

通过这三类形式的对比说明，我还想再提一句，

之前跟大家提过学习《公司法》的重要性。

好了，我们今天先把私募股权基金做个初步了解，入入门。

后面接着聊。

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什么是金融租赁公司？ - 知乎

　　金融租赁公司，是指经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。中国银行业监督管理委员会及其派出机构依法对金融租赁公司实施监督管理。2007年1月23日，中国银行业监督管理委员会令（2007年第1号）公布了《金融租赁公司管理办法》，自2007年3月1日起施行。

　　⒈金融租赁公司名称中标明“金融租赁”字样。未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营融资租赁业务或在其名称中使用“金融租赁”字样，但法律法规另有规定的除外。

　　⒉融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。

　　⒊售后回租业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。

　　⒋关联方关系及关联交易，是指符合有关企业会计准则规定的关联方关系及关联交易。

　　①具有符合本办法规定的出资人；

　　②具有符合本办法规定的最低限额注册资本；

　　③具有符合《中华人民共和国公司法》和本办法规定的章程；

　　④具有符合中国银行业监督管理委员会规定的任职资格条件的董事、高级管理人员和熟悉融资租赁业务的合格从业人员；

　　⑤具有完善的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范等制度；

　　⑥具有合格的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施；

　　⑦中国银行业监督管理委员会规定的其他条件。

　　金融租赁公司的出资人分为主要出资人和一般出资人。主要出资人是指出资额占拟设金融租赁公司注册资本50%以上的出资人。一般出资人是指除主要出资人以外的其他出资人。

　　设立金融租赁公司，应由主要出资人作为申请人向中国银行业监督管理委员会提出申请。

　　金融租赁公司主要出资人应符合下列条件之一：

　（一）中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，还应具备以下条件：

　　①资本充足率符合注册地金融监管机构要求且不低于8％；

　　②最近1年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币；

　　③最近2年连续盈利；

　　④遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；

　　⑤具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理制度；

　　⑥中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。

　（二）中国境内外注册的租赁公司，还应具备以下条件：

　　①最近1年年末资产不低于100亿元人民币或等值的自由兑换货币；

　　②最近2年连续盈利；

　　③遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为。

　（三）在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，还应具备以下条件：

　　①最近1年的营业收入不低于5０亿元人民币或等值的自由兑换货币；

　　②最近2年连续盈利；

　　③最近1年年末净资产率不低于30％；

　　④主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上；

　　⑤信用记录良好；

　　⑥遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为。

　（四）中国银行业监督管理委员会认可的可以担任主要出资人的其他金融机构。

　　金融租赁公司一般出资人应符合中国银行业监督管理委员会投资入股金融机构相关规定。符合本办法主要出资人条件的出资人可以担任金融租赁公司的一般出资人。

　　金融租赁公司的最低注册资本为１亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。

　　中国银行业监督管理委员会根据融资租赁业发展的需要，可以调整金融租赁公司的最低注册资本限额。

　　金融租赁公司的设立需经过筹建和开业两个阶段。

　　申请人提交的申请筹建、申请开业的资料，以中文文本为准。

　　资料受理及审批程序按照中国银行业监督管理委员会有关行政许可事项实施规定执行。

　　申请筹建金融租赁公司，申请人应当提交下列文件：

　　①筹建申请书，内容包括拟设立金融租赁公司的名称、注册所在地、注册资本金、出资人及各自的出资额、业务范围等；

　　②可行性研究报告，内容包括对拟设公司的市场前景分析、未来业务发展规划、组织管理架构和风险控制能力分析、公司开业后3年的资产负债规模和盈利预测等内容；

　　③拟设立金融租赁公司的章程（草案）；

　　④出资人基本情况，包括出资人名称、法定代表人、注册地址、营业执照复印件及营业情况以及出资协议。出资人为境外金融机构的，应提供注册地金融监管机构出具的意见函；

　　⑤出资人最近2年经有资质的中介机构审计的年度审计报告；

　　⑥中国银行业监督管理委员会要求提交的其他文件。

　　金融租赁公司筹建工作完成后，应向中国银行业监督管理委员会提出开业申请，并提交下列文件：

　　①筹建工作报告和开业申请书；

　　②境内有资质的中介机构出具的验资证明、工商行政管理机关出具的对拟设金融租赁公司名称的预核准登记书；

　　③股东名册及其出资额、出资比例；

　　④金融租赁公司章程。金融租赁公司章程至少包括以下内容：机构名称、营业地址、机构性质、注册资本金、业务范围、组织形式、经营管理和中止、清算等事项；

　　⑤拟任高级管理人员名单、详细履历及任职资格证明材料；

　　⑥拟办业务规章制度和风险控制制度；

　　⑦营业场所和其他与业务有关设施的资料；

　　⑧中国银行业监督管理委员会要求的其他文件。

　　经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可设立分支机构。设立分支机构的具体条件由中国银行业监督管理委员会另行规定。

　　中国银行业监督管理委员会对金融租赁公司董事和高级管理人员实行任职资格核准制度。

　　金融租赁公司有下列变更事项之一的，须报经中国银行业监督管理委员会批准。

　　①变更名称；

　　②改变组织形式；

　　③调整业务范围；

　　④变更注册资本；

　　⑤变更股权；

　　⑥修改章程；

　　⑦变更注册地或营业场所；

　　⑧变更董事及高级管理人员；

　　⑨合并与分立；

　　⑩中国银行业监督管理委员会规定的其他变更事项。

　　金融租赁公司有以下情况之一的，经中国银行业监督管理委员会批准后可以解散：

　　①公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；

　　②股东（大）会决议解散；

　　③因公司合并或者分立需要解散；

　　④依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

　　⑤其他法定事由。

　　金融租赁公司有以下情形之一的，经中国银行业监督管理委员会批准，可向法院申请破产：

　　①不能支付到期债务，自愿或其债权人要求申请破产的；

　　②因解散或被撤销而清算，清算组发现该金融租赁公司财产不足以清偿债务，应当申请破产的。

　　金融租赁公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，中国银行业监督管理委员会可以向人民法院提出对该金融租赁公司进行重整或者破产清算的申请。

　　金融租赁公司因解散、依法被撤销或被宣告破产而终止的，其清算事宜，按照国家有关法律法规办理。

　　⒈经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：

　　⑴融资租赁业务；

　　⑵吸收股东1年期（含）以上定期存款；

　　⑶接受承租人的租赁保证金；

　　⑷向商业银行转让应收租赁款；

　　⑸经批准发行金融债券；

　　⑹同业拆借；

　　⑺向金融机构借款；

　　⑻境外外汇借款；

　　⑼租赁物品残值变卖及处理业务；

　　⑽经济咨询；

　　⑾中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

　　⒉金融租赁公司不得吸收银行股东的存款。

　　⒊金融租赁公司经营业务中涉及外汇管理事项的，需遵守国家外汇管理有关规定。

　　①金融租赁公司的公司治理应当建立以股东（大）会、董事会、监事会、高级管理层等为主体的组织架构，明确各自之间的职责划分，保证相互之间独立运行、有效制衡，形成科学、高效的决策、激励和约束机制。

　　②金融租赁公司应当按照全面、审慎、有效、独立的原则，建立和健全内部控制制度，并报中国银行业监督管理委员会或其派出机构备案。

　　⑴金融租赁公司的关联交易应当按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行。

　　⑵金融租赁公司应当制定关联交易管理制度，具体内容应当包括：

　　1)董事会或者经营决策机构对关联交易的监督管理；

　　2)关联交易控制委员会的职责和人员组成；

　　3)关联方的信息收集与管理；

　　4)关联方的报告与承诺、识别与确认制度；

　　5)关联交易的种类和定价政策、审批程序和标准；

　　6)回避制度；

　　7)内部审计监督；

　　8)信息披露；

　　9)处罚办法；

　　10)银监会要求的其他内容。

　　⑶金融租赁公司的重大关联交易应经董事会批准。重大关联交易是指金融租赁公司与一个关联方之间单笔交易金额占金融租赁公司资本净额5%以上，或金融租赁公司与一个关联方发生交易后金融租赁公司与该关联方的交易余额占金融租赁公司资本净额10%以上的交易。

　　⑷金融租赁公司董事会、未设立董事会的金融租赁公司经营决策机构及关联交易控制委员会对关联交易进行表决或决策时，与该关联交易有关联关系的人员应当回避。

　　⑴售后回租业务必须有明确的标的物，标的物应当符合本办法的规定。

　　⑵售后回租业务的标的物必须由承租人真实拥有并有权处分。金融租赁公司不得接受已设置任何抵押、权属存在争议或已被司法机关查封、扣押的财产或其所有权存在任何其他瑕疵的财产作为售后回租业务的标的物。

　　⑶售后回租业务中，金融租赁公司对标的物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。

　　⑷从事售后回租业务的金融租赁公司应真实取得相应标的物的所有权。标的物属于国家法律法规规定其产权转移必须到登记部门进行登记的财产类别的，金融租赁公司应进行相关登记。

　　⒈金融租赁公司应遵守以下监管指标：

　　①资本充足率。金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8％；

　　②单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的30%。计算对客户融资余额时，可以扣除授信时承租人提供的保证金；

　　③单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的30%；

　　④集团客户关联度。金融租赁公司对全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%；

　　⑤同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%。

　　中国银行业监督管理委员会视监管工作需要可对上述指标做出适当调整。

　　⒉金融租赁公司应按照相关企业会计准则及中国银行业监督管理委员会有关规定进行信息披露。

　　⒊金融租赁公司应实行风险资产五级分类制度。

　　⒋金融租赁公司应当按照有关规定制定呆账准备制度，及时足额计提呆账准备。未提足呆账准备的，不得进行利润分配。

　　⒌金融租赁公司应按规定编制并向中国银行业监督管理委员会报送资产负债表、损益表及中国银行业监督管理委员会要求的其他报表。金融租赁公司法定代表人及直接经办人员对所提供的报表的真实性承担法律责任。

　　⒍金融租赁公司应在每会计年度结束后４个月内向中国银行业监督管理委员会或有关派出机构报送前一会计年度的关联交易情况报告。报告内容应当包括：关联方、交易类型、交易金额及标的、交易价格及定价方式、交易收益与损失、关联方在交易中所占权益的性质及比重等。

　　⒎ 金融租赁公司应建立定期外部审计制度，并在每个会计年度结束后的4个月内，将经法定代表人签名确认的年度审计报告报送中国银行业监督管理委员会及相应派出机构。

　　⒏金融租赁公司违反本办法有关规定的，中国银行业监督管理委员会可责令限期整改；逾期未整改的，或者其行为严重危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，中国银行业监督管理委员会可以区别情形，依照《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规的规定，采取暂停业务、限制股东权利等监管措施。

　　⒐金融租赁公司已经或者可能发生信用危机，严重影响客户合法权益的，中国银行业监督管理委员会依法对其实行托管或者督促其重组，问题严重的，有权予以撤销。

　　⒑凡违反本办法有关规定的,中国银行业监督管理委员会按《中华人民共和国银行业监督管理法》等有关法律法规进行处罚。金融租赁公司对中国银行业监督管理委员会的处罚决定不服的，可以依法申请行政复议或者向人民法院提起行政诉讼。

　　根据聚创资产统计，至2018年8月底中国金融租赁公司已达70家（其中3家金租专业子公司、1家筹建期）注册资本已达2004亿元人民币。

　　在已成立的70家金租公司69家已经开业经营，中车金融租赁有限公司于2018年获批后正在积极筹建准备开业。3家专业子公司为：交银航空航运金融租赁有限责任公司、招银航空航运金融租赁有限公司、华融航运金融租赁有限公司。

　　注：本文封面照片为玄武湖公园，取自刘介星朋友圈，特别感谢！

　　注：本文选自“王占祥骆驼之旅”微信公众号。

金融学出来是干什么的？（上）_工作

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)，代表其在平台内的综合表现越好。

原标题：金融学出来是干什么的？（上）

很多人都在知乎提出这类相关的问题，就知道金融行业是“高大上的工作环境、远超其他行业的平均薪资、良好的交际圈等等”，还是不太清楚具体是做哪些工作的。

金融行业到底囊括范围有多大，是你想象不到的：

而很多同学眼中，找金融工作基本就只有说

，最终没找到合适的工作，就怨天尤人，觉得这个行业太不友善了。

所以基本上，参加过金融小伙伴一二级训练营，除了直线提升专业技能之外，大家最大的感慨就是，原来整个金融市场中有那么多的岗位都是不错的呀，而且

在就业市场上，金融业是引入瞩目的“皇冠”，因其高薪资高成长性的工作特点，每年都以来大量的学生涌向其中。在很多人眼中，金融行业有着非常独特的行业魅力。西装革履、挥金如土的形象更是在《华尔街》、《华尔街之狼》、《亲密敌人》等电影中得到了艺术性的放大，也成了每一个金融行业求职者美好的愿景。

相信良好的薪酬待遇是不可忽略的驱动力量。金融业常常给求职者以“高大上”的刻板印象——工作地点是国际甲级写字楼，出差待遇是头等舱和五星级酒店等。同时，金融行业工作也可能带来社会地位的提升，尤其是四大银行或者券商基金的工作人员，在社交的时候经常会被人“高看”一眼。

实际上，求职者如果想要进入金融机构从事核心岗位工作，将面临的竞争非常之大。求职者的

究竟如何才能有的放矢做准备，在如此激烈的竞争中杀出一条血路，值得我们思考。

按几个不同条线分类简单介绍一下银行内部岗位的设置：

管培生制度是一种人才培养制度，它能帮助企业实现对高级管理人才长远规划的需求，类似于为人熟知的公务员选调生制度。管培生制度一般可分为几个阶段：第一阶段为融入与基础掌握阶段，公司将管培生安排至营业部、大中型网点等基层机构锻炼；第二阶段为提升阶段，公司将管培生安排至省分行公司业务部与个人金融部岗位锻炼，并到风控板块、运营板块参与短期轮岗培训；第三阶段为融合升华阶段，公司将安排人员至大中型二级支行挂职担任管理职位。

营业部条线主要包括大堂经理、柜员和客户经理，其中客户经理属于银行的营销岗，分为对私客户经理（理财客户经理）、对公客户经理和个贷客户经理。

个人金融部负责商业银行面向个人客户开展的业务，客户的范围广、数量多且数量较稳定。

信用卡中心分为前台营销、中台管理和后台集中运营三个层面。

电子银行部是银行业务发展的一种新型分销方式和渠道。

金融市场部广义上包括银行自营资金头寸管理、银行间拆借、债券交易、外汇及衍生品交易、贵金属交易、同业销售等，范围较广。其最重要的业务包括：金融市场分析、投资交易、同业业务、衍生品及贵金属交易。越小的银行该部门包含的业务种类可能越多，四大行则可能分得较细，上述提到的业务也可能会分到其他部门中。

现阶段投行业务主要有以下三种。

第一种是发行类业务，比如帮助企业发行银行间债券（如短期融资券、中期票据和永续债等可以在银行间交易的债券）以及目前比较热门的 ABS——资产支持证券。商业银行具有网点众多、客户广泛、承销能力较强等特点，这些构成了商业银行债券投行业务的基础，奠定了商业银行在此领域的绝对优势。

第二种是财务顾问类业务，主要包括企业并购、证券承销、项目融资顾问、集合财务顾问等。其中，财务顾问业务利用银行的客户网络、资金资源、信息资源、人才资源等，为客户提供资金、风险、

投资理财、企业战略等多方面、综合性的咨询服务，事实上通常所说的财务顾问业务就是客户资源承揽业务。

第三种是杠杆融资类业务，商业银行为企业提供信贷等资金，帮助企业获得上市、配股、并购、股份制改造等活动所需的资金。

资产管理部一般负责表外理财业务。理财资产投向包括标准化及非标准化两类。标准化是指在银行间市场、交易所市场公开交易的产品，如债券；非标准化全称为非标准化债权，与标准化相对，包括收（受）益权、结构化融资、委托贷款、信托计划等。投向非标准化项目的主要目的是通过期限错配获得较高收益。资产新规下，期限错配类的业务将逐渐退出历史舞台，但理财子公司将为银行的资产管理业务开启新的篇章，值得重点关注。

公司业务部：公司业务部是银行的前台部门，覆盖范围较广，企业法人、单位等客户是其主体，围绕对公存款账户开展各类支票、汇兑、贷款等业务。

公司信贷业务：公司信贷业务主要包括流动资金贷款、固定资产贷款、委托贷款、房地产开发贷款、保函等业务产品，以适应不同类型客户的融资需求。第二章应届生就业去向调查和分析

该部门主要工作就是根据授信政策在相应的权限内审批各种新增、延续和重组贷款，确保审贷分离，保证全行对公资产质量。

负责法律事务、合规管理、审批责任认定等工作的职能部门。

稽核部类似于内审部门，主要负责评估内控风险点，实施内部审计，提交审计报告，进行责任认定，分析全行内控情况并提出内控建议等。

资产保全部主要负责牵头清收全行不良资产，抵债及抵债资产处置，呆账核销管理，并与其他相关部门合作进行问题贷款的管理和清收。

综合管理条线包括计划财务部、人力资源部、信息技术部、办公室等

不好意思，虽然讲了那么多种类的部门和业务，最终大部分人去向的还是——做柜。

其实国外的投行确实对应的就是证券公司的概念（这个翻译确实low了很多），但很多人眼中又只有那个高大上的投行部（IBD），实质上业务非常广泛。

券商业务条线较广，覆盖一级市场和二级市场，包括投行、资管、研究、资管、自营、经纪等。投行业务有股权融资、债权融资、并购重组、财务顾问等；研究条线有宏观、策略、行业研究及机构销售；资管业务有二级标准化投资、一级非标形式的传统或新型业务；自营条线内部既有投资股票、债券的投资团队，又有研究量化、衍生品的团队。券商内部岗位可以划分为前、中、后台：

前台的业务部门直接为公司创造价值，如

为投资者代理买卖证券。其总部可能直接管几十甚至几百家营业部。营业部通过柜面或线上方式为投资者买卖股票、基金等，并按合约收取佣金。经纪业务是大部分证券公司主要的收入来源。经纪业务总部收入比较平均，而营业部收入随交易量多少差距较大，营业部的投资顾问为客户的投资提供咨询服务，收入也随业绩高低分化较大。

一般指 IPO、并购、非公开发行等股权融资业务，范围较广。投行部连接了资本市场与实业，它通过股权、债权等形式帮助企业融资，或通过并购重组、财务顾问等形式协助企业的产业投资与升级，有些公司投行部也负责承做一部分债务融资工具。

主要负责研究上市公司，向买方发布相关领域或公司的研究报告并提供各种服务。研究所不直接创造利润，却作为智囊团吸引着潜在客户。研究团队会研究宏观经济、产业的发展趋势、产业间的互动联系以及各自特点等，挖掘有价值、有投资亮点的上市公司，为投资人的投资决策提出建议。

本质上依托于信托关系，以某个资管计划的名义进行投资来提升对客户资产的投资运作，未来收取管理费后将剩余投资收益返还给投资者。券商资管业务范围较广：过去的大集合募集资金投资被叫停后，二级市场上不少券商取得了公募牌照，进军公募市场。小集合募集资金投资和公募基金的专户产品类似，但无法公开宣传且门槛较高，所以规模不大。另外，券商较多类投行实施了定向资管计划，虽然费率较低，但能快速铺开局面和扩充规模。整体上，券商资管业务依托于营业部、投研体系等，在金融市场中有着举足轻重的地位。

对于前台业务而言，中后台职位虽然待遇、激励方面弹性可能不够高，但长期发展稳定且前景广阔，例如风控、合规专员、产品经理等。业务实践中往往项目承揽、承做合一，优秀的中后台需要具备较强的专业能力，风控、合规等岗位还需要对项目有较高的掌控力。随着金融业风控要求日渐提高，中后台重要性越来越大，并能够把握实质风险，项目参与深度也会提高。随着金融产品的发展，产品经理等专业型岗位与业务岗位的联系会越来越密切，专业分工会更为精细。

负责监控各业务部门运作情况，有些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权，也有些公司的风险控制部门分散在各业务部门驻点，比如有些公司交易系统设定自营买卖必须要过风控岗才能下单。

有时也叫法律合规部或法务部，它由合规总监负责，有权向证监会直接报告公司合规事项。同样的职位在证券公司称为合规总监，基金公司称为督察长，期货公司称为首席风险官。合规部的主要作用是合规管理、体系建设、合规宣导和防火墙建设，主要审查公司各类合同和各类业务事项是否符合合规性要求，并且隔离信息不当流动，也有公司把反洗钱的职责也放到了合规部。

后台部门包括

。

后台部门与非金融机构之间差别并不大，如券商后台部门清算托管的主要职责是根据证券交易所和登记结算公司发布的交易数据，结合交易系统和资产管理系统的交易数据，进行清算交割，并和托管行进行核对，完成资金划付，也有些券商的清算托管部门为公募基金提供清算托管服务。

整个大资管领域中，公募基金的制度体系较为先进、完善，是较适合大众理财的投资工具，主要有三个原因：一是公募基金的投资标的明确为股票、债券等标准化资产，易于估值，信息透明度高；二是基金法赋予基金财产以独立性，风险自担的产品设计和销售规范，以及强制托管制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度等严格的监管制度，充分保护了公募基金投资者的权益；三是公募基金始终坚持专业的投资服务和较低的固定费率，为投资者带来更多回报的同时，其低管理成本的优势更为突出。

投资部根据投资决策委员会制定的投资原则和计划选择行业和股票，同时组建管理组合，并向交易部下达投资指令，同时，投资部还担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息及投资业绩分析等；研究部是基金投资的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析，向基金投资决策部门提供研究报告及投资建议；另外研究部也有部分基金经理管理资金。

与卖方研究相比，买方投研是为了服务投资经理，目的是为了获得投资经理的认可、促进基金净值增长以及基金在市场中排名。买方研究员的研究需要为投资经理提供明确的投资建议，为投资建议负责，为此报告大多有固定的行文结构，包括行业状况、公司状况、业务发展与盈利分析，最后是投资建议。买方研究员更为重视其研究的独立性，综合券商研究的逻辑和观点，结合自己的判断，进行更深一层的独立研究，同时得出明确结论，对专业素质要求很高。

负责基金产品的设计、募集，是基金公司“核心弹药”的提供方，主要职能为根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，属于基金公司的中台部门，该职位需要极强的沟通协调能力与踏实细心。

主要包括机构销售和渠道销售。机构销售主要针对专业机构客户，为其提供各类满足其收益要求的产品，或者为其专业化定制专户产品。渠道销售主要对接的是各类销售渠道，包括银行及券商，目前公募基金最大的代销渠道依然是银行，所以市场部门日常多与银行的个金部门及各区域网点打交道。

主要负责专户理财业务，即：特定客户资产管理业务，类似“公募中的私募”，是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的活动。

此外，

负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控制情况，主要工作包括基金管理稽核，财务管理稽核，业务稽核（包括研究、资产管理、综合业务等），定期或不定期执行、协调公司对外信息披露等工作。

负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。对各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有关风险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及针对性的建议。基金会计负责记录基金资产运作过程，当日完成所发生基金投资业务的账务核算工作；核算当日基金资产净值；完成与托管银行的账务核对，复核基金净值计算。

因其牌照的灵活度，近几年规模大幅增长，在业务范围和产品创新为公募基金提供了较大补充。基金子公司一般不设立单独的投研部门，而是与公募基金共享。基金子公司业务受政策影响较大， 2017 年随着资管新规的落地，传统的通道业务受到较大影响，未来带有不确定性，预计未来主要将向权益类及 ABS 业务发展。

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